美國零售引爆市場！美元飆升，黃金跳水，接下來怎麼走？

在2024年7月16日，市場迎來了一系列關鍵的經濟數據發佈。美國方面，6月零售銷售數據和進口物價指數年率相繼公布，顯示出消費者支出的強勁和進口成本的變化。同時，加拿大也發佈了6月的CPI數據，為市場提供了關於該國通脹趨勢的重要信息。

市場對這些經濟數據做出了迅速反應，從貨幣價值的波動到國債收益率的變化，無不反映出投資者情緒和預期的快速調整。本文將深入分析這些數據背後的市場邏輯，以及它們對全球經濟和貨幣政策預期的潛在影響。



美國零售銷售數據超預期
美國6月零售銷售數據的強勁表現，無疑給市場帶來了驚喜。數據顯示，6月零售銷售同比增長2.28%，遠超市場預期。特別是核心零售銷售，剔除汽車銷售影響后，月率增長0.4%，創下三個月來最大增幅。這一數據的強勁，削弱了市場對美聯儲實施更激進寬鬆政策的預期，同時也表明美國消費者在當前經濟環境下仍保持消費能力。

知名機構分析師指出，零售銷售數據的超預期表現，可能會降低市場對美聯儲年內降息次數的預期。這一觀點在交易員中得到了廣泛認同，尤其是在當前全球經濟不確定性增加的背景下，美國經濟的韌性顯得尤為重要。

美國零售銷售數據的強勁表現迅速在貨幣和債券市場引起了波瀾。美元在數據公布后應聲上漲，美元指數DXY短線拉升，而美國30年期國債收益率也隨即上升，反映出市場對美國經濟前景的樂觀情緒加強。此外，儘管黃金價格一度短線下挫，但很快便回升，顯示出投資者對美國經濟數據的敏感反應和對貨幣政策預期的快速調整。



加拿大CPI數據提供降息空間
與此同時，加拿大6月的CPI數據也為市場帶來了新的動向。數據顯示，6月CPI月率下降0.1%，年率上漲2.7%，與4月份持平。這一數據的發佈，為加拿大央行提供了降息的空間。儘管核心CPI顯示出一定的粘性，但整體通脹率的下降，可能會讓加拿大央行在7月的會議上維持當前的利率水平。

知名機構的經濟學家預計，在9月份再次降息之前，加拿大央行將在7月會議上維持借款成本在4.75%的穩定水平。這一預期在市場的反應中得到了體現，美元兌加元在數據發佈后短線走高。

在加拿大方面，CPI數據的放緩為加元帶來了壓力，美元兌加元在數據公布后短線走高，而加拿大2年期國債收益率跌至數月低點，市場預期加拿大央行可能會在短期內維持或調整當前的利率水平，以應對通脹的放緩趨勢。



貴金屬市場的反應
在貴金屬市場，黃金價格的波動同樣引人注目。周二，黃金價格上漲，主要得益於市場對美聯儲9月降息的預期增強。大宗商品策略師Nitesh Shah表示，儘管美國降息的不確定性可能導致金價第三季度表現疲軟，但隨着降息預期的臨近，黃金的漲勢將加快，推動金價創下新高。



綜合來看，美國零售銷售數據的強勁表現和加拿大CPI數據的溫和下降，為市場提供了新的交易線索。投資者在評估這些數據時，需要考慮到全球經濟的不確定性以及各國央行的貨幣政策動向。