黃金失守2400大關！短期內別忽視這一大看跌壓力

北京時間2024年8月6日，黃金市場經歷了一段劇烈的波動期，現貨金價在連續的交易日中顯示出了其作為避險資產的吸引力。儘管全球經濟的不確定性和金融市場的動蕩為黃金帶來了支撐，但金價在達到2410美元/盎司的關鍵水平后，似乎進入了一個短暫的穩定期。


隨着市場對美國經濟放緩的擔憂加劇，黃金價格呈現出持續的上漲趨勢。勞動力市場的疲軟跡象、失業率的潛在上升以及製造業活動的收縮，均加劇了市場對經濟衰退的擔憂情緒。

儘管存在對衰退的擔憂，但美國經濟的某些關鍵指標仍然顯示出積極的增長勢頭。例如，美國第二季度的國內生產總值（GDP）年化增長率達到2.8%，這一增長率是第一季度的兩倍，顯示出經濟的強勁表現。

美國供應管理協會（ISM）發佈的服務業採購經理人指數（PMI）顯示出超出預期的擴張速度，這為市場提供了一定程度的安慰。標普全球市場情報的首席商業經濟學家Chris Williamson評論稱，7月份的服務業PMI數據表明，第三季度初美國經濟的增長速度與GDP相當，年化增長率約為2.2%。

根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，聯邦基金期貨的定價數據反映出交易員們預計9月份的利率可能會下調50個基點。此外，市場普遍預計美聯儲在本年度內將降息超過100個基點。

美聯儲官員近期的溫和言論進一步增強了市場對降息的預期。芝加哥聯邦儲備銀行行長Austan Goolsbee在接受採訪時表示，如果經濟出現疲軟跡象，央行已經準備好採取行動，暗示如果經濟放緩，維持限制性政策是沒有意義的。

技術分析
金價在日線圖上展現出通道式的波動格局，整體呈現輕微上升趨勢，但近三個月來市場整體處於橫向整理狀態。50日指數移動平均線（EMA）穩定在2370美元左右，持續為金價的多頭行情提供堅實的支撐基礎。



14日相對強弱指數（RSI）在40.00至60.00區間內波動，反映出市場參与者的觀望態度和決策上的猶豫。

若金價能有效突破其歷史最高點2483.75美元，將打開新的上升空間，引領金價邁向新的未知領域。



在下行風險方面，從10月6日的低點1810.50美元開始繪製的上升趨勢線在2225美元附近，構成了長期的關鍵支撐點。




知名機構的分析師們對黃金的前景保持樂觀。瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，他們對黃金的目標價是到今年年底達到2600美元/盎司，並預計當美聯儲開始降息周期時，金價將進一步走高。

此外，ANZ商品策略師Soni Kumari指出，如果美國經濟數據顯著疲軟，而美聯儲變得更加鴿派，金價將向2500美元/盎司或更高的方向發展。

High Ridge Futures的David Meger指出，由於黃金的高流動性，金價一直波動，其他資產類別的追加保證金可能導致部分黃金持倉被拋售。

荷蘭國際分析師Francesco Pesole在報告中說，美元的利率優勢已經被削弱，順周期貨幣兌美元還有重新調整走高的空間。

在當前的市場環境下，黃金作為避險資產的吸引力正在增加。較低的利率將對美元和債券收益率施加壓力，同時增加無收益黃金的吸引力。投資者在面對市場的波動時，應保持冷靜，密切關注經濟數據的發佈和美聯儲的政策動向。在地緣政治緊張局勢仍在背景下，避險需求預計將持續，黃金市場或將迎來新的機遇。