黃金交易提醒：美聯儲降息前景增加黃金吸引力，金價逼近2560再創歷史新高

周五（9月13日）亞市早盤，現貨黃金守在歷史高點附近，現報2557.97美元/盎司附近。金價周四上漲超過1%，創下歷史新高至2559.98美元/盎司，收報2558.54美元/盎司，受美聯儲下周降息預期推動，此前的數據顯示美國經濟放緩。另外，歐洲央行降息也降低持有黃金的機會成本，地緣局勢擔憂繼續給金價提供避險買盤支撐。



美國勞工部稱，首次申請州失業救濟的人數增加了2000人，經季節性調整後為230000人。由於服務成本上升，8月份美國生產者價格漲幅略高於預期，但趨勢仍與通脹放緩一致。

"我們正朝着低利率環境邁進，因此黃金變得更有吸引力......，"Allegiance Gold公司首席運營官Alex Ebkarian說："我認為，我們可能會有更頻繁地降息，而不是幅度更大的降息。"

CME FedWatch工具顯示，目前市場定價美聯儲在9月17-18日會議上降息25個基點的可能性為73%，降息50個基點的可能性為27%。

俄羅斯總統普京周三表示，莫斯科應考慮限制鈾、鈦和鎳的出口，以報復西方國家。

本交易日留意美國8月進口物價指數、美國9月密歇根大學消費者信心指數初值、歐元區舉行財長會議，留意地緣局勢相關消息。

美國勞動力市場持穩，通脹呈下降趨勢
美國上周初請失業金人數略有增加，表明即使勞動力市場正在放緩，裁員人數仍處於低位。

勞工部周四公布的其他數據顯示，由於服務成本反彈，8月生產者價格漲幅略高於預期。相當穩定的勞動力市場和仍然較高的通脹率進一步降低了美聯儲下周三降息50個基點的可能性，預計屆時美聯儲將啟動期待已久的寬鬆周期。

本月的數據顯示，8月失業率從 7 月份觸及的近三年高點回落，核心通脹率也在8月顯示出一定的粘性。金融市場消化的降息50個基點的概率已降至15%以下。

FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey表示："生產者價格並沒有太熱，就業市場也沒有太嚴重地惡化，因此美聯儲官員可能沒有必要在下周以超預期的50個基點降息幅度給市場帶來意外。"

截至 9 月 7 日當周，首次申請州失業救濟的人數增加了 2000 人，經季節性調整後為 23萬人。經濟學家此前預測為23萬。上周包括勞工節假期。

數據公布前，金融市場認為美聯儲在 9 月 17-18 日政策會議上降息 50 個基點的概率約為 13%，數據后升至27%。

失業救濟金申請報告顯示，截至8月31日當周，反映招聘情況的續請失業金人數增加了5,000人，經季節性調整後為185萬人。在明尼蘇達州的學校于 9 月份新學年重新開學后，續請失業金人數可能會在未來幾周減少。

明尼蘇達州允許非教職員工在暑期學校放假期間申請失業救濟，經濟學家將 7 月份續請失業救濟人數飆升至 2021 年底以來最高歸因於此。

隨着勞動力市場降溫，通脹升溫的威脅已微乎其微。勞工部的另一份報告顯示，8 月份最終需求生產者價格指數(PPI)環比上升0.2%。7月數據被下修，顯示PPI環比持平，前值為上升0.1%。經濟學家此前預測為8月PPI環比上升0.1%。

8月PPI同比增長 1.7%，這是六個月以來的最小增幅，7 月同比增幅為 2.1%。

服務業物價上漲0.4%是 8 月PPI 上升的主要原因。服務業物價在7月份下降0.3%.

商品批發價格在 7 月份上漲 0.6% 之後，8 月份持平。核心商品價格上漲 0.2%，與7 月份增幅一致。剔除食品、能源和貿易的核心PPI環比上漲0.3%，與 7 月份的漲幅持平。核心 PPI 同比增長 3.3%，7 月份為 3.2%。

根據 CPI 和 PPI 數據，經濟學家預計8月剔除波動較大的食品和能源部分的核心PCE 物價指數環比上漲0.14%-0.18%。7月核心PCE物價指數環比上漲0.2%。

經濟學家預計8月核心PCE物價指數同比上漲2.7%，7月漲幅為2.6%。

歐洲央行再次降息
歐洲央行周四再次降息，並暗示未來幾個月借貸成本將處於一條"下降道路"，目前歐元區通脹放緩且經濟增長乏力。央行的降息會降低持有黃金的機會成本，而且歐洲央行的再次降息提升了全球多個央行未來將多次降息的預期，增加了黃金的吸引力。

歐洲央行將存款利率下調 25 個基點，至 3.50%，這是繼 6 月後再次以相同幅度降息，目前通脹率距離 2% 的目標近在咫尺，且經濟正勉力避免衰退。

歐洲央行的行動在投資者的廣泛預料之中，他們的注意力已轉向接下來的行動，以及美聯儲如預期在下周開始降息將如何影響歐洲央行的決策。

歐洲央行行長拉加德在政策會議后的新聞發佈會上稱："我們的道路，其方向是相當明顯的--一條下降的道路--但不是預先確定的，無論在節奏還是在幅度上。"

消息人士在會後表示，除非經濟增長前景出現重大惡化，否則歐洲央行在 10 月的下次會議上不太可能進一步降息。

消息人士稱，決策者更有可能等到 12 月會議，屆時他們將看到更多數據和新一輪經濟預測。

分析師們也表示，可能沒有什麼新數據支持 10 月降息。

貝萊德的 Ann-Katrin Petersen 稱："我們認為歐洲央行今年將堅持每季度降息一次的步伐--跳華爾茲而不是快步舞。""只有經濟進一步急劇惡化，才會促使歐洲央行加快步伐，連續降息或以更大幅度降息。"

拉加德在新聞發佈會上幾乎沒有透露任何信息，她只是重複稱，歐洲央行堅持"依賴數據"、逐次會議逐次分析的決策方法，沒有預先承諾。"

金融市場已完全消化了 12 月前再次降息的可能性，但認為10 月降息的可能性僅為 30%。

美元指數周四大幅下跌
美元指數下跌 0.49%，為近三周最大單日跌幅，收報 101.36 ，部分原因是該指數的最大組成部分歐元在歐洲央行決議後上漲。

渣打銀行全球G10外匯研究主管Steve Englander稱："拉加德在歐洲央行會議上兌現了人們的預期。總體而言，市場有了一點風險偏好，他們正在買入之前賣出的貨幣--這通常是風險偏好恢復的跡象。"

周四公布的美國經濟數據喜憂參半，鞏固了美聯儲下周降息25個基點的預期。

"穩定的生產者物價應該會推動投資，而投資又會推動經濟，"Global X投資策略主管Scott Helfstein在電子郵件評論中寫道。"美聯儲是時候降息了，但他們很可能會採取緩慢且穩健的做法。這似乎是他們的運作模式。"

波蘭呼籲解除對烏克蘭使用西方遠程武器的限制
當地時間9月12日，美國國務卿布林肯訪問波蘭並與波蘭外長西科爾斯基舉行會談。會後，西科爾斯基呼籲西方解除對烏克蘭使用西方遠程武器的限制。

西科爾斯基說：「我們應該繼續向（烏克蘭）提供先進的防空系統，並取消對使用遠程武器的限制。」

布林肯表示，他於11日訪問基輔期間與烏克蘭官員進行了廣泛的討論，包括烏方對俄烏衝突未來發展方向的看法及其需求，但拒絕透露華盛頓是否會批准解除此限制。

普京：如果西方允許烏克蘭使用遠程導彈，將等於直接與俄羅斯交戰
俄羅斯總統普京周四表示，如果西方允許烏克蘭使用西方製造的遠程導彈打擊俄羅斯領土，將等同於西方直接與俄羅斯交戰，他說此舉將改變這場衝突的性質和範圍。

烏克蘭總統澤連斯基幾個月來一直要求盟國允許烏克蘭向俄羅斯領土發射包括美國的ATACMS遠程導彈和英國風暴之影(Storm Shadows)導彈在內的西方導彈，以限制莫斯科發動攻擊的能力。

這是普京就這個問題發表迄今為止最為鷹派的看法之一，表示此舉將把向基輔輸送遠程導彈的國家直接拖入戰爭，因為衛星瞄準數據與導彈飛行路線的實際編程必須由北約軍事人員完成，基輔本身不具備這種能力。

"因此，這不是一個是否允許烏克蘭政權使用這些武器打擊俄羅斯的問題。這是一個決定北約國家是否直接參与軍事衝突的問題，"普京對俄羅斯國家電視台表示，"如果做出這個決定，就意味着北約國家、美國和歐洲國家直接參与烏克蘭戰爭。這將是他們的直接參与，當然，這將大幅改變這場衝突的本質與性質。"

烏克蘭空軍周四表示，在夜間襲擊中擊落了64架俄羅斯無人機中的44架。

俄羅斯方面表示，已在庫爾斯克地區重新奪回10個定居點。

烏克蘭總統澤連斯基周四稱，俄羅斯在庫爾斯克邊境地區發動反攻。烏克蘭武裝部隊總參謀部周四表示，過去一天俄軍損失了約1270名士兵，以及1架戰機、11輛坦克、17輛裝甲車和73套火

另外，當地時間9月12日，據美國國防部表示，美國國務院已經批准向以色列出售重型坦克拖車及相關設備，價值為1.646億美元。

（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:55，現貨黃金現報2558.02美元/盎司。