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黃金交易提醒：美元持續走強，金價承壓六連陰，關注美國CPI數據
智昇 資訊
2024-10-10 08:01:32
周四（10月10日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2608.99美元/盎司附近。金價周三繼續走弱，為連續第六日下跌，盤中最低觸及2605.10美元/盎司，收報2607.66美元/盎司，受累於美元上漲刷新逾一個半月高位，以及對美聯儲11月大幅降息的預期減弱，美債收益率刷新逾兩個月高位。
獨立金屬交易商Tai Wong表示："市場不動是因為強勁的就業報告可能需要聯邦公開交易市場委員會(FOMC)重新評估情況。這就是為什麼黃金一直沒有大行情，看起來是連續第六個交易日下跌，但回調幅度不大。"
他還稱："美元在過去幾個交易日急升，增加了黃金的下行壓力。"
美元指數觸及近兩個月最高，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。美債收益率持續上漲，令持有黃金的機會成本增加。
美聯儲在9月17-18日會議上將指標政策利率下調50個基點，會議記錄顯示，未來的降息步伐將不會由最初的大幅降息行動定調。
CME FedWatch Tool顯示，市場目前認為美聯儲下月降息 25 個基點的可能性下降至70.4%（前一天為87%）；11月不降息的概率升至29.6%（前一天為13%）。
達拉斯聯邦儲備銀行總裁洛根表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實存在的 "上行風險以及經濟前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。
不過，地緣局勢依然緊張，幫助金價守在2600關口上方。當地時間10日凌晨，以色列對貝魯特南郊發動新一輪空襲。當天稍早時，以色列國防軍向黎巴嫩貝魯特南郊的居民發出新的緊急警告，要求哈雷特赫里克地區一棟建築物及其周邊的居民立即撤離，並遠離至少500米的距離。以軍表示將很快針對這個目標採取行動。
投資者目前正在等待分別於將周四和周五公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據，以進一步了解利率前景。此外，本交易日還將出爐美國初請失業金人數變動，投資者也需要予以關注；另外，繼續關注美聯儲官員講話和地緣局勢相關消息。
美聯儲洛根呼籲「漸進」降息，稱「不應操之過急」
達拉斯聯儲主席洛根周三表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實存在的 "上行風險以及經濟前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。
洛根在美聯儲三周前降息后的首次公開講話中說：「繼上月將聯邦基金利率下調50個基點后，從現在起以更漸進的方式歸回正常政策立場的路徑可能是合適的，這樣才能最好地平衡我們的雙重任務目標所面臨的風險。」
聯儲 "不應急於將聯邦基金利率目標降至'正常'或'中性'水平，而應循序漸進，同時監測金融狀況、消費、工資和物價的變化"。
洛根在大休斯頓經濟合作委員會（Greater Houston Partnership）主辦的一次能源會議上發表了事先準備好的講話，她列舉了一系列緩慢行動的理由，同時她還指出，通脹的進展已經有了廣泛的基礎，勞動力市場已經降溫。
"我仍然認為通脹保持在 2% 目標之上的風險很大，"她說，並指出，消費者支出或經濟增長有可能強於預期；金融條件有可能出現 "不必要的 "進一步寬鬆；既不會抑制也不會提振經濟增長的借貸成本水平，即"中性利率"，有可能高於疫情前的水平。
其他通脹上行風險包括地緣政治風險和東海岸碼頭工人罷工導致供應鏈問題再次出現，她說，並指出工人和港口運營商計劃在1月份重新討論他們的合同。
洛根確實承認勞動力市場面臨風險，儘管勞動力市場仍然健康，但可能 "降溫至超過使通脹率持續回到2%所需的水平，或者就業形勢甚至可能突然惡化"。
洛根還表示，她 "支持 "降息決定，但沒有像其他一些美聯儲決策者那樣採用 "強烈 "或 "完全"這樣的修飾詞來表達他們對降息50個基點的強烈支持。
「限制性較低的政策將有助於避免勞動力市場降溫的程度超過讓通脹可持續且及時地回歸目標所需的程度，」洛根說。
她的這番講話清楚地表明，她仍然擔心通脹壓力可能會再次抬頭。
「勞動力市場的下行風險已經增加，而通脹上行風險雖然有所減弱，但仍然真實存在，」她說。「任何數量的衝擊都可能影響正常化路徑的形態，政策調整的步伐，以及終端利率的水平。」
政策路徑不應遵循預設的路線，她補充說，美聯儲 "需要保持靈活性，並願意在適當的時候進行調整"。
美聯儲會議紀要：大多數美聯儲決策者支持9月降息50個基點，但不預設路徑
美聯儲周三公布的政策會議記錄顯示，"絕大多數"決策者支持上月以降息50個基點開啟放鬆貨幣政策的行動，但似乎他們更普遍的共識是，首次行動不會讓聯儲承諾未來以任何特定步伐降息。
會議記錄進一步體現了美聯儲內部意見的廣度。決策者決定降息50個基點，這種幅度通常是聯儲擔心經濟迅速放緩、需要寬鬆金融條件支持時會採取的行動。
只有理事鮑曼反對降息50個基點，但會議記錄顯示，"一些"與會決策者支持僅降息25個基點，而"還有幾位決策者表示他們可能會支持這樣的決定"。
這份會議記錄 "反映出美聯儲的降息方針略偏謹慎"，Pantheon Macroeconomics 高級美國經濟學家Oliver Allen寫道，"暗示對降息 50 個基點感到不安的不僅僅是理事鮑曼"。
儘管如此，會議記錄顯示，即使是一些可能傾向於首次降息25個基點的決策者，也同意更大幅度降息，以趕上通脹下降的速度，但不將未來的降息行動 "置於預設的軌道上"。
鮑威爾此前明確表示，他致力於努力維持低失業率，並在9月會議后的新聞發佈會上稱這次降息行動是放鬆政策的"有力"開端。
"一些與會決策者 "指出，更重要的問題是 "政策正常化的整體路徑，而不是本次會議上首次降息的具體幅度"。
9月17-18日會議的記錄顯示，支持降息50個基點的決策者「觀察到，對貨幣政策立場進行這樣的重新校準，將開始使其與最近的通脹和勞動力市場指標更好地保持一致。」美聯儲在此次會議上將政策利率目標區間從2023年7月以來一直維持的5.25%-5.50%下調至4.75%-5.00%。
其他決策者指出，在 7 月會議上就有 "合理的理由"降息，此後的數據更是強化了需要放鬆政策的理據。
與美聯儲政策利率挂鉤的期貨合約投資者繼續認為，聯儲將在 11 月的下次會議上降息25個基點。
美國通脹已從 2022 年和 2023 年的高位大幅回落，從某些指標來看，儘管經濟保持相對強勁，通脹也已經接近美聯儲 2% 的目標。
在 9 月會議上，決策者希望確保這一點沒有被忽視。
「重要的是要溝通，」會議記錄稱，降息50個基點 "不能被解讀為經濟前景不樂觀的證據"。
儘管如此，美聯儲決策者對勞動力市場的擔憂仍在加劇，他們注意到失業率最近有所上升，7 月和 8 月的就業和通脹數據趨弱。
美聯儲決策者在會議上表示，只要通脹繼續下降，就可能繼續降息，但降息的步伐和終點仍有待討論，且取決於未來幾個月的經濟發展情況。
9 月會議后發佈的最新經濟預測顯示，除兩位決策者外，其餘決策者都認為美聯儲今年將降息至少 75 個基點。
最近的數據顯示就業增長反彈，失業率下降。7 月就業增幅修正為 14.4萬個，前值為8.9萬個，一些美聯儲決策者此前表示，如果7月開會時就看到了這一疲弱數字，可能會促使他們當時就降息。
美元升至逾兩個月高點，市場等待美國公布CPI數據
美元周三走高至兩個月高位，因為市場對美聯儲11月不降息的預期有所升溫。交易員消化了美聯儲官員的評論，併為周四公布9 月消費者物價指數(CPI)做準備。
在上周五強勁的非農就業數據導致市場對美聯儲近期降息預期重新定價后，投資者相信聯儲不會繼續如此激進地放寬政策，而聯邦公開市場委員會(FOMC)的會議記錄也已過時。
"這幾天，市場一直在為會議記錄和通脹報告做準備。美元指數一直在走高，而轉折點顯然是強勁的美國就業報告，"Klarity FX駐舊金山的執行董事 Amo Sahota 說。
Sahota說，看起來美聯儲主席鮑威爾會上必須說服比最初預期更多的支持降息25個基點的與會決策者。會議記錄稱，"還有幾位與會決策者表示他們可能會支持降息25個基點的決定。"
衡量美元兌一籃子貨幣（包括日元和歐元）匯率的美元指數周三延續漲勢，觸及8 月 16 日以來最高102.93，收盤上漲 0.44%，報 102.90。
美聯儲戴利預計今年將再降息一到兩次
美國舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周三表示，她「完全」支持美聯儲上個月降息50個基點的舉措，並表示如果經濟發展如她所料，今年很可能還會再降息一到兩次。
「勞動力市場已經減速，」戴利在博伊西州立大學接受 KTVB 主播Carolyn Holly採訪時說，並稱她現在"相當確信"通脹率會朝着美聯儲2% 的目標邁進。
戴利表示，由於美聯儲政策利率沒有變化（自2023年7月以來，美聯儲一直將利率維持在5.25%-5.50%的區間），實際利率正在上升，「在我看來，這最終是導致經濟崩潰的根源...而且通脹的趨勢沒有任何新進展。」
她表示：「我不希望看到勞動力市場進一步放緩。」
因此上個月降息50個基點是「讓政策與經濟保持一致」，她表示，「這並沒有預測我們在下次會議上會做什麼。也沒有告訴你進一步調整的速度或幅度。」
她表示：「根據我對經濟的預測，今年可能還會降息一次或兩次。」
戴利表示，她認為目前失業率為4.1%的勞動力市場處於充分就業狀態。
拜登與內塔尼亞胡通話，討論以色列對伊朗導彈襲擊的回應
美國總統拜登和以色列總理內塔尼亞胡周三就以色列可能對伊朗採取的報復行動進行通話。與此同時，黎巴嫩真主黨稱其戰鬥人員擊退了沿邊境推進的以色列軍隊。
地面衝突正沿着黎巴嫩南部與以色列接壤的山區邊界蔓延，加沙戰爭仍在激烈進行，中東地區處於高度戒備狀態，等待以色列對伊朗上周的導彈襲擊做出回應。
白宮表示，拜登和內塔尼亞胡在持續30分鐘的通話中討論了以色列的計劃。
白宮發言人讓皮埃爾告訴記者，雙方的討論"直接而富有成效"，同時承認兩位領導人存在分歧，並對此持開放態度。
以色列常駐聯合國代表達農告訴記者，兩位領導人進行了"積極的通話，我們感謝美國的支持"。
白宮隨後表示，兩位領導人同意在未來幾天內保持密切聯繫，拜登敦促內塔尼亞胡盡量減少對黎巴嫩平民的傷害。
白宮說，拜登再次譴責伊朗對以色列的襲擊，敦促在加沙問題上重啟外交努力，並申明以色列有權對真主黨採取自衛行動。
以色列已表示，宿敵伊朗將為其導彈襲擊付出代價。而伊朗則表示，任何報復行動都將帶來巨大的破壞，這引發了人們對產油地區爆發更大規模戰爭的擔憂，而這場戰爭可能會招致美國的介入。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:58，現貨黃金現報2608.12美元/盎司
獨立金屬交易商Tai Wong表示："市場不動是因為強勁的就業報告可能需要聯邦公開交易市場委員會(FOMC)重新評估情況。這就是為什麼黃金一直沒有大行情，看起來是連續第六個交易日下跌，但回調幅度不大。"
他還稱："美元在過去幾個交易日急升，增加了黃金的下行壓力。"
美元指數觸及近兩個月最高，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。美債收益率持續上漲，令持有黃金的機會成本增加。
美聯儲在9月17-18日會議上將指標政策利率下調50個基點，會議記錄顯示，未來的降息步伐將不會由最初的大幅降息行動定調。
CME FedWatch Tool顯示，市場目前認為美聯儲下月降息 25 個基點的可能性下降至70.4%（前一天為87%）；11月不降息的概率升至29.6%（前一天為13%）。
達拉斯聯邦儲備銀行總裁洛根表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實存在的 "上行風險以及經濟前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。
不過，地緣局勢依然緊張，幫助金價守在2600關口上方。當地時間10日凌晨，以色列對貝魯特南郊發動新一輪空襲。當天稍早時，以色列國防軍向黎巴嫩貝魯特南郊的居民發出新的緊急警告，要求哈雷特赫里克地區一棟建築物及其周邊的居民立即撤離，並遠離至少500米的距離。以軍表示將很快針對這個目標採取行動。
投資者目前正在等待分別於將周四和周五公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據，以進一步了解利率前景。此外，本交易日還將出爐美國初請失業金人數變動，投資者也需要予以關注；另外，繼續關注美聯儲官員講話和地緣局勢相關消息。
美聯儲洛根呼籲「漸進」降息，稱「不應操之過急」
達拉斯聯儲主席洛根周三表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實存在的 "上行風險以及經濟前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。
洛根在美聯儲三周前降息后的首次公開講話中說：「繼上月將聯邦基金利率下調50個基點后，從現在起以更漸進的方式歸回正常政策立場的路徑可能是合適的，這樣才能最好地平衡我們的雙重任務目標所面臨的風險。」
聯儲 "不應急於將聯邦基金利率目標降至'正常'或'中性'水平，而應循序漸進，同時監測金融狀況、消費、工資和物價的變化"。
洛根在大休斯頓經濟合作委員會（Greater Houston Partnership）主辦的一次能源會議上發表了事先準備好的講話，她列舉了一系列緩慢行動的理由，同時她還指出，通脹的進展已經有了廣泛的基礎，勞動力市場已經降溫。
"我仍然認為通脹保持在 2% 目標之上的風險很大，"她說，並指出，消費者支出或經濟增長有可能強於預期；金融條件有可能出現 "不必要的 "進一步寬鬆；既不會抑制也不會提振經濟增長的借貸成本水平，即"中性利率"，有可能高於疫情前的水平。
其他通脹上行風險包括地緣政治風險和東海岸碼頭工人罷工導致供應鏈問題再次出現，她說，並指出工人和港口運營商計劃在1月份重新討論他們的合同。
洛根確實承認勞動力市場面臨風險，儘管勞動力市場仍然健康，但可能 "降溫至超過使通脹率持續回到2%所需的水平，或者就業形勢甚至可能突然惡化"。
洛根還表示，她 "支持 "降息決定，但沒有像其他一些美聯儲決策者那樣採用 "強烈 "或 "完全"這樣的修飾詞來表達他們對降息50個基點的強烈支持。
「限制性較低的政策將有助於避免勞動力市場降溫的程度超過讓通脹可持續且及時地回歸目標所需的程度，」洛根說。
她的這番講話清楚地表明，她仍然擔心通脹壓力可能會再次抬頭。
「勞動力市場的下行風險已經增加，而通脹上行風險雖然有所減弱，但仍然真實存在，」她說。「任何數量的衝擊都可能影響正常化路徑的形態，政策調整的步伐，以及終端利率的水平。」
政策路徑不應遵循預設的路線，她補充說，美聯儲 "需要保持靈活性，並願意在適當的時候進行調整"。
美聯儲會議紀要：大多數美聯儲決策者支持9月降息50個基點，但不預設路徑
美聯儲周三公布的政策會議記錄顯示，"絕大多數"決策者支持上月以降息50個基點開啟放鬆貨幣政策的行動，但似乎他們更普遍的共識是，首次行動不會讓聯儲承諾未來以任何特定步伐降息。
會議記錄進一步體現了美聯儲內部意見的廣度。決策者決定降息50個基點，這種幅度通常是聯儲擔心經濟迅速放緩、需要寬鬆金融條件支持時會採取的行動。
只有理事鮑曼反對降息50個基點，但會議記錄顯示，"一些"與會決策者支持僅降息25個基點，而"還有幾位決策者表示他們可能會支持這樣的決定"。
這份會議記錄 "反映出美聯儲的降息方針略偏謹慎"，Pantheon Macroeconomics 高級美國經濟學家Oliver Allen寫道，"暗示對降息 50 個基點感到不安的不僅僅是理事鮑曼"。
儘管如此，會議記錄顯示，即使是一些可能傾向於首次降息25個基點的決策者，也同意更大幅度降息，以趕上通脹下降的速度，但不將未來的降息行動 "置於預設的軌道上"。
鮑威爾此前明確表示，他致力於努力維持低失業率，並在9月會議后的新聞發佈會上稱這次降息行動是放鬆政策的"有力"開端。
"一些與會決策者 "指出，更重要的問題是 "政策正常化的整體路徑，而不是本次會議上首次降息的具體幅度"。
9月17-18日會議的記錄顯示，支持降息50個基點的決策者「觀察到，對貨幣政策立場進行這樣的重新校準，將開始使其與最近的通脹和勞動力市場指標更好地保持一致。」美聯儲在此次會議上將政策利率目標區間從2023年7月以來一直維持的5.25%-5.50%下調至4.75%-5.00%。
其他決策者指出，在 7 月會議上就有 "合理的理由"降息，此後的數據更是強化了需要放鬆政策的理據。
與美聯儲政策利率挂鉤的期貨合約投資者繼續認為，聯儲將在 11 月的下次會議上降息25個基點。
美國通脹已從 2022 年和 2023 年的高位大幅回落，從某些指標來看，儘管經濟保持相對強勁，通脹也已經接近美聯儲 2% 的目標。
在 9 月會議上，決策者希望確保這一點沒有被忽視。
「重要的是要溝通，」會議記錄稱，降息50個基點 "不能被解讀為經濟前景不樂觀的證據"。
儘管如此，美聯儲決策者對勞動力市場的擔憂仍在加劇，他們注意到失業率最近有所上升，7 月和 8 月的就業和通脹數據趨弱。
美聯儲決策者在會議上表示，只要通脹繼續下降，就可能繼續降息，但降息的步伐和終點仍有待討論，且取決於未來幾個月的經濟發展情況。
9 月會議后發佈的最新經濟預測顯示，除兩位決策者外，其餘決策者都認為美聯儲今年將降息至少 75 個基點。
最近的數據顯示就業增長反彈，失業率下降。7 月就業增幅修正為 14.4萬個，前值為8.9萬個，一些美聯儲決策者此前表示，如果7月開會時就看到了這一疲弱數字，可能會促使他們當時就降息。
美元升至逾兩個月高點，市場等待美國公布CPI數據
美元周三走高至兩個月高位，因為市場對美聯儲11月不降息的預期有所升溫。交易員消化了美聯儲官員的評論，併為周四公布9 月消費者物價指數(CPI)做準備。
在上周五強勁的非農就業數據導致市場對美聯儲近期降息預期重新定價后，投資者相信聯儲不會繼續如此激進地放寬政策，而聯邦公開市場委員會(FOMC)的會議記錄也已過時。
"這幾天，市場一直在為會議記錄和通脹報告做準備。美元指數一直在走高，而轉折點顯然是強勁的美國就業報告，"Klarity FX駐舊金山的執行董事 Amo Sahota 說。
Sahota說，看起來美聯儲主席鮑威爾會上必須說服比最初預期更多的支持降息25個基點的與會決策者。會議記錄稱，"還有幾位與會決策者表示他們可能會支持降息25個基點的決定。"
衡量美元兌一籃子貨幣（包括日元和歐元）匯率的美元指數周三延續漲勢，觸及8 月 16 日以來最高102.93，收盤上漲 0.44%，報 102.90。
美聯儲戴利預計今年將再降息一到兩次
美國舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)周三表示，她「完全」支持美聯儲上個月降息50個基點的舉措，並表示如果經濟發展如她所料，今年很可能還會再降息一到兩次。
「勞動力市場已經減速，」戴利在博伊西州立大學接受 KTVB 主播Carolyn Holly採訪時說，並稱她現在"相當確信"通脹率會朝着美聯儲2% 的目標邁進。
戴利表示，由於美聯儲政策利率沒有變化（自2023年7月以來，美聯儲一直將利率維持在5.25%-5.50%的區間），實際利率正在上升，「在我看來，這最終是導致經濟崩潰的根源...而且通脹的趨勢沒有任何新進展。」
她表示：「我不希望看到勞動力市場進一步放緩。」
因此上個月降息50個基點是「讓政策與經濟保持一致」，她表示，「這並沒有預測我們在下次會議上會做什麼。也沒有告訴你進一步調整的速度或幅度。」
她表示：「根據我對經濟的預測，今年可能還會降息一次或兩次。」
戴利表示，她認為目前失業率為4.1%的勞動力市場處於充分就業狀態。
拜登與內塔尼亞胡通話，討論以色列對伊朗導彈襲擊的回應
美國總統拜登和以色列總理內塔尼亞胡周三就以色列可能對伊朗採取的報復行動進行通話。與此同時，黎巴嫩真主黨稱其戰鬥人員擊退了沿邊境推進的以色列軍隊。
地面衝突正沿着黎巴嫩南部與以色列接壤的山區邊界蔓延，加沙戰爭仍在激烈進行，中東地區處於高度戒備狀態，等待以色列對伊朗上周的導彈襲擊做出回應。
白宮表示，拜登和內塔尼亞胡在持續30分鐘的通話中討論了以色列的計劃。
白宮發言人讓皮埃爾告訴記者，雙方的討論"直接而富有成效"，同時承認兩位領導人存在分歧，並對此持開放態度。
以色列常駐聯合國代表達農告訴記者，兩位領導人進行了"積極的通話，我們感謝美國的支持"。
白宮隨後表示，兩位領導人同意在未來幾天內保持密切聯繫，拜登敦促內塔尼亞胡盡量減少對黎巴嫩平民的傷害。
白宮說，拜登再次譴責伊朗對以色列的襲擊，敦促在加沙問題上重啟外交努力，並申明以色列有權對真主黨採取自衛行動。
以色列已表示，宿敵伊朗將為其導彈襲擊付出代價。而伊朗則表示，任何報復行動都將帶來巨大的破壞，這引發了人們對產油地區爆發更大規模戰爭的擔憂，而這場戰爭可能會招致美國的介入。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:58，現貨黃金現報2608.12美元/盎司
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