外匯市場觀察：美元堅挺，歐元與日元短期反彈！市場波動背後有哪些新信號？

北京时间周四(10月24日)，美元指数维持在104.18附近，继续巩固其强势地位。随着美联储放缓降息的预期加深，美元相对于其他主要货币表现突出。而欧元和日元则在近期低点之后出现了一定的反弹，但市场的不确定性依旧令人担忧。

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美元：強勢背後的支撐
美元在本周表現依舊強勁。受到一系列強勁的美國經濟數據和美聯儲官員的鷹派言論支持，市場對美聯儲在未來幾個月內放鬆貨幣政策的預期有所降溫。這使得市場對2024年美聯儲年底降息的信心開始減弱。

根據CME集團的FedWatch工具，目前市場認為美聯儲在今年餘下的兩次會議中降息50個基點的概率從一周前的72%下降到了68%，而年底僅降息25個基點的概率為29%。這表明市場對美聯儲採取更加審慎的貨幣政策抱有預期，這一變化是支撐美元持續強勢的關鍵因素之一。

此外，美國經濟的穩健表現也進一步增強了美元的吸引力。分析師們認為，美元的強勢將有可能持續到美國總統大選之後。知名機構分析師Kenneth Broux指出，「美元與歐元的收益率差距短期內不太可能收斂，這將使得歐元/美元在近期內維持疲軟，而美元整體上則會繼續表現強勁。」



歐元：反彈乏力，政策轉折在即？
歐元在經歷了四個月低點后，于周四略有回升，觸及1.0799美元。然而，這一反彈主要是由於市場對歐元區經濟數據的溫和反應以及德國經濟收縮幅度略小於預期帶來的短期支撐。

歐洲央行的降息預期是近期歐元疲軟的主因之一。市場逐漸加大了對歐洲央行可能採取更大幅度降息的押注，尤其是在部分政策制定者警告可能低於2%通脹目標后。此前，在經過兩年的緊縮政策后，歐洲央行的語氣出現了明顯變化。

知名機構的分析師們指出，雖然歐洲央行行長拉加德在本周表示央行決策將保持「謹慎」，但她的同僚Mario Centeno暗示，在12月12日的會議上，歐洲央行可能降息50個基點。這無疑將給歐元施加更多壓力。Broux進一步補充道，「在美國大選之前，市場或將繼續為特朗普的通脹預期進行定價，這意味着美元收益率相較於德國收益率將繼續走高。」



日元：短期喘息，長期承壓
日元在近期跌至153.19低位后，因日本財務大臣暗示可能干預匯市而得到一定喘息，重新回到151.965日元兌美元水平。然而，市場對日元的長期看法依然悲觀。

儘管日本政府高層表示對匯率的波動保持「高度警惕」，但日本央行在本月底即將舉行的政策會議上預計不會做出大幅政策調整。日本央行行長植田和男表示，目前日本尚未實現其2%的通脹目標，而央行將保持「謹慎且逐步」的加息態度。

日本國內政治局勢的不確定性也為日元帶來了更多的波動性。據最新民調顯示，日本新首相石破茂所領導的執政聯盟可能在即將到來的國會選舉中失去多數席位，這將進一步增加日本經濟和貨幣政策的複雜性。儘管市場對於日元的進一步貶值有所預期，但知名分析師Shoki Omori指出，儘管財務省和內閣都不希望日元進一步快速貶值，但他們也不太可能真正干預匯市。



英鎊：稍顯企穩，但仍承壓
英鎊在周三觸及1.29080的兩個月低點后，于周四有所回升，穩定在1.30美元下方。儘管英國經濟表現略有改善，但英鎊仍受到全球貨幣市場波動的影響，尤其是美元的強勁表現繼續壓制英鎊的上漲空間。

市場對英國央行的政策預期暫時保持謹慎，隨着全球經濟數據的發佈和英國國內政治不確定性的增加，英鎊走勢在未來一段時間內可能仍將保持波動。



總結
當前外匯市場中，美元憑藉強勁的經濟數據和穩固的政策預期持續走強，而歐元和日元雖在近期低點之後出現反彈，但總體來看，市場對它們的前景依然較為保守。尤其是在美聯儲、歐洲央行和日本央行未來政策走向尚不明朗的情況下，市場波動可能加劇，投資者需保持高度警惕。

對於短期交易者來說，關注即將到來的各大央行決策會議以及美國大選相關動向將成為近期外匯市場中的關鍵。