房貸政策根本轉向 樓市迎來重大利好

8月31日，中國人民銀行、金融監管總局聯合發布《關於調整優化差彆化住房信貸政策的通知》和《關於降低存量首套住房貸款利率有關事項的通知》。通知要點：對於貸款購買商品住房的居民家庭，首套房商業性個人住房貸款最低首付比例統一為不低於20%、二套房不低於30%。住房利率也進行調整。二套房利率政策下限調整為不低於相應期限貸款市場報價利率（LPR）加20個基點（原先為加60個基點），首套房貸款利率下限不變。無論是首付最低比例還是房貸利率下限，央行、金融監管總局規定，各地可按照因城施策原則，根據當地房地產市場形勢和調控需要自主確定。

首付比例、房貸利率是近年內地樓市調控的重要手段，而這一係列政策的轉變，無疑是對7月24日中央政治局會議精神的落實，明確了支持房地產市場穩定發展的政策導向。政治局會議指出，要切實防範化解重點領域風險，適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。

此前各地購買商品住房的首付比例下限是：非限購區分彆為首套20%、二套30%，限購區域為首套30%、二套40%。近兩年，隨著房地產市場的深度調整，除了仍執行限購的一二線核心城市外，多數二線和三四線城市首付比例已降至下限水平，即首套20%、二套30%。本次監管部門統一下調商貸首付比例下限，不再區分限購區域和非限購區域，同時，降低存量首套房貸利率，進一步降低了購房門檻和購房成本，有利於釋放剛性和改善性住房需求。對銀行而言，也可減少因利差擴大而導致的提前還貸現象、違規使用經營貸和消費貸現象，有助於降低金融風險。通知一經發布，廣州、深圳、上海、北京等四個一線城市迅速反應，陸續正式宣布執行首套住房“認房不認貸”的政策，其他二線城市也在加快跟進中。對於一二線核心城市樓市而言，新政具有實質性的利好。

房地產是關聯產業眾多的行業，今年以來我國房地產消費及投資已連續出現多季負增長，正在拖累中國GDP，令中國經濟有不可承受之重。在當前環境下，曾經的樓市調控措施已顯然不合時宜，近期密集的利好政策出台，是順應新形勢對過往政策的糾偏。隨著從中央到地方穩樓市政策加快執行力度，有望釋放真正的住房需求，修正市場，穩住快速下墜的市場情緒和交易規模。