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黃金市場提醒：硅谷銀行等因素推動金價突破1870，機構看漲
智昇 資訊
2023-03-13 09:23:01
3月13日(周一)亞洲時段，現貨黃金微漲，目前交投於1877.83美元附近。黃金現在正在反彈，這是對幾個驅動因素的反應——硅谷銀行倒閉事件和金融穩定風險，2月份更高的失業率，以及美聯儲加息50個基點加息預期的逆轉。最新消息，美國總統拜登表示將繼續追責，計劃繼續努力加強對大型銀行的監管力度。
美國銀行危機等因素推動金價上漲
由於硅谷銀行(SVB)危機的潛在蔓延風險，黃金市場上周意外上漲。上周五，在瑞典法郎暴跌后，投資者紛紛湧入黃金市場尋求避險，推動現貨黃金上周五漲1.96%，報1866.67美元。
加州銀行業監管機構迅速採取行動，關閉了SVB金融集團(SVB Financial Group)，這是金融危機以來規模最大的銀行倒閉案。分析師們表示，SVB是領先的科技融資機構之一，其倒閉表明，美聯儲為抗擊通脹而採取的激進加息周期可能會產生意想不到的後果。
OANDA高級市場分析師Edward Moya對Kitco News表示:「由於對金融不穩定的擔憂，黃金出現了避險流動。創業公司和債務再融資是交易員正在分析的最大金融風險之一。非農就業報告的整體表現強勁，但報告的其餘部分支持了勞動力市場準備降溫的觀點。工資壓力遠低於預期，失業率從3.4%上升到3.6%。隨着美聯儲加息押注減少，以及SVB蔓延風險引發一些避險買盤，黃金正在飆升。債券市場現在開始消化年底前降息的影響，這引發了收益率的大幅下跌。」
美元指數下跌，兩年期國債收益率創下2008年以來最大兩日跌幅，這對金價上漲非常有支撐作用。
Moya補充稱，黃金再次成為大家最喜歡的交易，而且這種情況可能會持續下去，因流動性風險擔憂不會很快得到華爾街的回應。由於經濟可能會很快陷入困境，Moya仍看好黃金，但預計黃金將首先穩定在當前水平附近。他認為，如果本周的美國2月通脹報告降溫，而人們仍在談論金融不穩定的擔憂，黃金可能出現一波上漲，每天上漲50-70美元。
根據CME的FedWatch工具，美聯儲聯邦基金利率期貨走勢顯示美聯儲決策者在3月22日開會時加息50個基點的可能性降至41%，上周該可能性一度高達71.6%。
機構稱，SVB事件或許是美聯儲暫停加息的理由。這成為利好黃金的一個因素。 機構評論美國金融監管出手干預SVB事件，稱美國監管三部門聯合聲明將讓市場重拾信心。但從美聯儲的角度來看，還有其他危險需要評估，這將需要一些時間。所以希望這將幫助他們有一個很好的理由暫停加息，因為坦率地說，創造金融穩定才是美聯儲的首要工作。總而言之，美國當局想要傳達的關鍵信息是，局勢在他們的掌控之中。這是意料之中的，因為美國不會允許其銀行體系倒閉。
美國知名經濟學家、投行Evercore ISI的董事長埃德-海曼(Ed Hyman)表示，美聯儲應該考慮暫停加息，原因包括硅谷銀行倒閉造成的金融衝擊，以及通脹數據的放緩。
美國財政部長耶倫表示，監管機構整個周末都在為解決硅谷銀行倒閉案而努力，最重要是保護儲戶，而非救助投資者。但她拒絕透露潛在解決方案的細節。耶倫還表示：「金融危機期間，系統重要性銀行的投資者和所有者獲得了救助，現在我們不會再這麼做了，一直以來我們進行的改革也意味着我們不會這麼做。我們關切的是儲戶，我們將專註于滿足他們的需求」。
拜登發表講話安撫市場，稱將加大監管
據知情人士透露，美國聯邦存款保險公司(FDIC)當地時間周六晚間啟動了對硅谷銀行的拍賣程序，最終報價將於周日下午截止。據一位不願透露姓名的人士說，FDIC的目標是迅速達成協議，但最終贏家可能要到周日晚些時候才能知道。上述知情人士說，有關方面尚未做出最終決定，可能不會達成任何協議。
投行Jefferies首席執行官Rich Handler在談到硅谷銀行倒閉事件時表示，硅谷銀行的存款出現溫和減計是現實的；這個事件及本身不應該引發系統性危機；公司正在積極尋找切實可行的解決方案，以幫助存款人獲得應收賬款預付款。據知情人士透露，美聯儲正在考慮放寬銀行利用貼現窗口的條件，讓銀行有辦法在不出現硅谷銀行金融集團(SVB Financial Group)那樣的損失的情況下，將已經貶值的資產轉化為現金。
據知情人士透露，美聯儲和美國財政部正考慮推出一項緊急貸款計劃，以支持銀行客戶的提款要求。在SVB破產之後，美國正尋求避免危機進一步惡化。據悉，這一舉措將在美聯儲的緊急貸款授權和美聯儲放寬貼現窗口條款的基礎上實施。消息人士稱，美聯儲已經批准動用這一權力，目前正在等待財政部的最終批准。
據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）等多家美媒最新消息，美國監管機構當地時間12日以「系統性風險」為由，宣布關閉簽名銀行（Signature Bank）。美國財政部、美聯儲和聯邦儲蓄保險公司12日晚間在一份聯合聲明中宣布，該銀行被紐約州金融監管機構關閉。報道說，該舉措是為防止銀行業危機蔓延。
最新消息，美國總統拜登發表講話，闡述如何維持一個富有韌性的銀行體系，以確保歷史性的經濟復蘇。
拜登表示，很高興財政部迅速解決了硅谷銀行的問題，後續將致力於追究製造「這場混亂」的相關方面的責任，計劃繼續努力加強對大型銀行的監管力度。他稱，解決方案避免了納稅人的美元面臨風險。
拜登還表示，財政部長和國家經濟委員會主任與銀行監管機構達成了解決方案，美國人民和美國企業可以重拾信心，他們的銀行存款一定會在他們需要的時候出現。
投資者未來需繼續關注美國銀行業危機的後續報道，以及美國政府的言論，或影響金價未來走勢。
本周需要關注的數據和大事
3月14日(周二)20:30:美國2月CPI
3月15日(周三):美國2月零售銷售，美國2月PPI，美國3月紐約聯儲製造業指數
3月16日(
周四):歐洲央行利率決定，美國截至3月11日當周初請失業金人數，美國2月營建許可月率初值，美國3月費城聯儲製造業指數
3月17日(周五):美國2月工業產出月率，美國3月密歇根大學消費者信心指數初值=
機構評論
1.Kitco調查：本周避險需求將推動金價上漲；
①據報道，自2008年金融危機以來最大的銀行破產正在黃金市場創造新的多頭動能，分析師預計下周避險需求將推動黃金價格的上漲；
②Kitco News周度黃金調查顯示，儘管零售投資者對價格前景的態度較為保守，但他們依然看好短期內的黃金價格
2.中財期貨：金價中樞有上行空間；
①中財期貨分析指出，美國2月時薪環比增速低於預期和前值，硅谷銀行倒閉顯示流動性風險增加，再加上美國2月失業率上升，上述幾方面因素在一定程度上對沖了美聯儲邊際轉鷹的風險，3月加息50個基點的概率也下降，利好貴金屬；
②該機構認為，在下一輪有力是數據出示前，金價中樞有上行空間。
美國銀行危機等因素推動金價上漲
由於硅谷銀行(SVB)危機的潛在蔓延風險，黃金市場上周意外上漲。上周五，在瑞典法郎暴跌后，投資者紛紛湧入黃金市場尋求避險，推動現貨黃金上周五漲1.96%，報1866.67美元。
加州銀行業監管機構迅速採取行動，關閉了SVB金融集團(SVB Financial Group)，這是金融危機以來規模最大的銀行倒閉案。分析師們表示，SVB是領先的科技融資機構之一，其倒閉表明，美聯儲為抗擊通脹而採取的激進加息周期可能會產生意想不到的後果。
OANDA高級市場分析師Edward Moya對Kitco News表示:「由於對金融不穩定的擔憂，黃金出現了避險流動。創業公司和債務再融資是交易員正在分析的最大金融風險之一。非農就業報告的整體表現強勁，但報告的其餘部分支持了勞動力市場準備降溫的觀點。工資壓力遠低於預期，失業率從3.4%上升到3.6%。隨着美聯儲加息押注減少，以及SVB蔓延風險引發一些避險買盤，黃金正在飆升。債券市場現在開始消化年底前降息的影響，這引發了收益率的大幅下跌。」
美元指數下跌，兩年期國債收益率創下2008年以來最大兩日跌幅，這對金價上漲非常有支撐作用。
Moya補充稱，黃金再次成為大家最喜歡的交易，而且這種情況可能會持續下去，因流動性風險擔憂不會很快得到華爾街的回應。由於經濟可能會很快陷入困境，Moya仍看好黃金，但預計黃金將首先穩定在當前水平附近。他認為，如果本周的美國2月通脹報告降溫，而人們仍在談論金融不穩定的擔憂，黃金可能出現一波上漲，每天上漲50-70美元。
根據CME的FedWatch工具，美聯儲聯邦基金利率期貨走勢顯示美聯儲決策者在3月22日開會時加息50個基點的可能性降至41%，上周該可能性一度高達71.6%。
機構稱，SVB事件或許是美聯儲暫停加息的理由。這成為利好黃金的一個因素。 機構評論美國金融監管出手干預SVB事件，稱美國監管三部門聯合聲明將讓市場重拾信心。但從美聯儲的角度來看，還有其他危險需要評估，這將需要一些時間。所以希望這將幫助他們有一個很好的理由暫停加息，因為坦率地說，創造金融穩定才是美聯儲的首要工作。總而言之，美國當局想要傳達的關鍵信息是，局勢在他們的掌控之中。這是意料之中的，因為美國不會允許其銀行體系倒閉。
美國知名經濟學家、投行Evercore ISI的董事長埃德-海曼(Ed Hyman)表示，美聯儲應該考慮暫停加息，原因包括硅谷銀行倒閉造成的金融衝擊，以及通脹數據的放緩。
美國財政部長耶倫表示，監管機構整個周末都在為解決硅谷銀行倒閉案而努力，最重要是保護儲戶，而非救助投資者。但她拒絕透露潛在解決方案的細節。耶倫還表示：「金融危機期間，系統重要性銀行的投資者和所有者獲得了救助，現在我們不會再這麼做了，一直以來我們進行的改革也意味着我們不會這麼做。我們關切的是儲戶，我們將專註于滿足他們的需求」。
拜登發表講話安撫市場，稱將加大監管
據知情人士透露，美國聯邦存款保險公司(FDIC)當地時間周六晚間啟動了對硅谷銀行的拍賣程序，最終報價將於周日下午截止。據一位不願透露姓名的人士說，FDIC的目標是迅速達成協議，但最終贏家可能要到周日晚些時候才能知道。上述知情人士說，有關方面尚未做出最終決定，可能不會達成任何協議。
投行Jefferies首席執行官Rich Handler在談到硅谷銀行倒閉事件時表示，硅谷銀行的存款出現溫和減計是現實的；這個事件及本身不應該引發系統性危機；公司正在積極尋找切實可行的解決方案，以幫助存款人獲得應收賬款預付款。據知情人士透露，美聯儲正在考慮放寬銀行利用貼現窗口的條件，讓銀行有辦法在不出現硅谷銀行金融集團(SVB Financial Group)那樣的損失的情況下，將已經貶值的資產轉化為現金。
據知情人士透露，美聯儲和美國財政部正考慮推出一項緊急貸款計劃，以支持銀行客戶的提款要求。在SVB破產之後，美國正尋求避免危機進一步惡化。據悉，這一舉措將在美聯儲的緊急貸款授權和美聯儲放寬貼現窗口條款的基礎上實施。消息人士稱，美聯儲已經批准動用這一權力，目前正在等待財政部的最終批准。
據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）等多家美媒最新消息，美國監管機構當地時間12日以「系統性風險」為由，宣布關閉簽名銀行（Signature Bank）。美國財政部、美聯儲和聯邦儲蓄保險公司12日晚間在一份聯合聲明中宣布，該銀行被紐約州金融監管機構關閉。報道說，該舉措是為防止銀行業危機蔓延。
最新消息，美國總統拜登發表講話，闡述如何維持一個富有韌性的銀行體系，以確保歷史性的經濟復蘇。
拜登表示，很高興財政部迅速解決了硅谷銀行的問題，後續將致力於追究製造「這場混亂」的相關方面的責任，計劃繼續努力加強對大型銀行的監管力度。他稱，解決方案避免了納稅人的美元面臨風險。
拜登還表示，財政部長和國家經濟委員會主任與銀行監管機構達成了解決方案，美國人民和美國企業可以重拾信心，他們的銀行存款一定會在他們需要的時候出現。
投資者未來需繼續關注美國銀行業危機的後續報道，以及美國政府的言論，或影響金價未來走勢。
本周需要關注的數據和大事
3月14日(周二)20:30:美國2月CPI
3月15日(周三):美國2月零售銷售，美國2月PPI，美國3月紐約聯儲製造業指數
3月16日(
周四):歐洲央行利率決定，美國截至3月11日當周初請失業金人數，美國2月營建許可月率初值，美國3月費城聯儲製造業指數
3月17日(周五):美國2月工業產出月率，美國3月密歇根大學消費者信心指數初值=
機構評論
1.Kitco調查：本周避險需求將推動金價上漲；
①據報道，自2008年金融危機以來最大的銀行破產正在黃金市場創造新的多頭動能，分析師預計下周避險需求將推動黃金價格的上漲；
②Kitco News周度黃金調查顯示，儘管零售投資者對價格前景的態度較為保守，但他們依然看好短期內的黃金價格
2.中財期貨：金價中樞有上行空間；
①中財期貨分析指出，美國2月時薪環比增速低於預期和前值，硅谷銀行倒閉顯示流動性風險增加，再加上美國2月失業率上升，上述幾方面因素在一定程度上對沖了美聯儲邊際轉鷹的風險，3月加息50個基點的概率也下降，利好貴金屬；
②該機構認為，在下一輪有力是數據出示前，金價中樞有上行空間。
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