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外匯交易提醒：美元反彈收復100關口，英國通脹降溫英鎊跌創逾一周新低
智昇 資訊
2023-07-20 07:48:39
周四（7月20日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於100.27附近，守住了隔夜大部分漲幅。隔夜美元指數上漲0.33%，收復了100整數關口，一度創本周新高至100.54，收報100.28附近，因之前公布的數據顯示，英國6月通脹降幅超過經濟學家預期，導致英鎊兌其他主要貨幣大幅下跌。本交易日需要重點關注美國初請失業金人數變動和美國6月成屋銷售年化總數，留意澳大利亞就業數據歐元區7月消費者信心指數初值。
周三數據顯示，6月英國通脹率為7.9%，為一年多以來最低，這將在一定程度上緩解了英國央行繼續大幅加息的壓力。路透調查的經濟學家此前大多預測，在截至6月的12個月里，英國通脹料從5月的8.7%降至8.2%。
「這是五個月來我們第一次看到通脹意外下行，之前的趨勢正好相反，」Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示。「這讓人們對英國央行下個月再次大幅加息產生了一些懷疑。」
在周三的數據公布之前，交易員認為英國央行在8月3日加息50個基點的可能性約為60%。數據公布后，他們認為加息25個基點的可能性為60%。
Manimbo補充道：「美元正在得到喘息的機會，因為真正決定走勢的是通脹數據；美元上周受到通脹降溫的打擊，現在輪到英鎊了。」
英鎊兌美元周三下跌0.74%，至1.2938美元，盤中一度低見1.2868美元，為7月11日以來的最低水平。上周四，英鎊兌美元曾觸及1.3144美元的2022年4月以來最高。
歐元兌英鎊周三上漲0.51%，至0.8656，盤中一度曾觸及0.8700，為5月26日以來新高。
英鎊在近期上漲后也遭遇了獲利了結。法國興業銀行企業研究外匯和利率部門主管Kenneth Broux表示，「英鎊在最近幾周上漲后出現超買。」
美元指數周三上漲0.32%，至100.28。歐元兌美元周三下跌0.27%，報1.1197。
美元上周大跌，因數據顯示美國6月消費者和生產者物價漲幅放緩，提振了人們對美聯儲將在7月25日至26日的會議后停止加息的預期，但人們仍廣泛預期這次會議將宣布加息25個基點。
聯邦基金期貨交易員預計美聯儲將進一步加息32個基點，指標利率預計將在11月達到5.40%的峰值。
美國周三公布的數據顯示，美國6月獨棟新屋開工下降，但建築許可升至12個月以來的最高水平，待售二手房嚴重短缺之際，新屋建設獲得支持。
預計歐洲央行也將在下周加息25個基點。
歐洲央行管委暨希臘央行行長史托納拉斯周三表示，歐洲央行再次加息25個基點應該足夠了，進一步收緊政策可能會損害經濟。
美元兌日元周三延續反彈走勢，日本央行行長植田和男有關暫時不會調整政策的言論繼續打壓日元走弱；美元兌日元一度觸及140關口附近，收盤上漲0.57%，收報139.61。
周四前瞻
機構觀點
分析師：英國企業信貸危機或將加劇
歐華律師事務所合伙人Robert Russell在一份報告中說，隨着越來越多的公司發佈盈利預警以及通脹減弱，英國企業部門可能面臨日益嚴重的信貸危機。他表示，「良性信貸的時代結束了。」羅素認為，英國越來越多的盈利預警只是企業部門面臨更大麻煩的一個信號。破產服務機構的最新數據顯示，所有行業的企業破產數量都在上升。
國家洞察集團：儘管近期通脹有所下降，但通脹前景依然黯淡
美國金融分析公司鄧白氏旗下國家洞察集團的經濟學家在一份報告中表示，在經歷了一年多的同步緊縮政策后，各國央行正逐漸認識到遏制通脹的難度。趨勢仍然表明，對通脹持悲觀態度更為現實：多數發達市場的通脹都高於目標，核心通脹仍然居高不下，而目前的下降在一定程度上是因為基數效應。經濟學家們表示：「簡而言之，較低的通脹只意味着價格仍在上漲，只是上漲速度不及去年。」他們補充稱，積極的一面只在於貨幣緊縮達到了預期的效果，讓總體通脹見頂，儘管取得的成功各不相同。
國家洞察集團：各國央行政策分歧依然存在，分歧料將進一步擴大
美國金融分析公司鄧白氏旗下國家洞察集團的經濟學家在一份報告中表示，儘管全球經濟正按照央行官員過去一年寫的「放緩腳本」運行，但不同地區的政策反應存在明顯差異。雖然多數經濟體的利率已接近峰值，但加拿大央行和澳洲聯儲在短暫暫停后最近又恢復了加息，美聯儲6月份跳過了加息，歐洲央行堅持逐步加息，英國央行則因通脹數據過熱而加快了加息步伐，日本央行將利率維持在負利率水平。經濟學家們表示：「我們預計，未來兩個季度，各國在貨幣政策上的分歧將進一步擴大。」
三菱日聯：美元兌日元收復失地是可以理解的
日本央行行長植田和男最新的講話在一定程度上引發了美元兌日元的新一輪反彈。三菱日聯經濟學家表示，植田和男承認市場功能有所改善，但在這個關鍵時刻，調整YCC的決定將更多地基於基本面，而非市場功能。市場對植田和男言論的反應表明，下周調整YCC的猜測有所減少。但我們認為，日本央行下周公布的經濟預期將為調整YCC提供理由。而且當收益率沒有上行壓力、尚未威脅到0.5%的區間上限時，反而是調整YCC的理想時機。周五的日本CPI數據仍將是關鍵，該數據可能再次引發市場新一輪投機定價。但在風險偏好改善和軟着陸樂觀情緒的背景下，美元兌日元收復了一些失地，這是可以理解的。
加拿大豐業銀行：美元兌加元目前更可能在1.3125-1.3225之間橫盤
加拿大豐業銀行經濟學家表示，周二，美元較低的收盤價可能會使短期技術指標略微偏向加元，美元兌加元在1.32的低位區域停滯不前，突顯出美元在上周五大幅上漲后的漲幅有限。美元的技術動能仍然偏空，並且很難取得進一步的進展。加元兌美元是否會走強還有待觀察；目前更有可能的是在1.3125-1.3225之間橫盤交易。
機構：歐洲央行7月之後加息未成定局，更多取決於數據平衡
SEB美元和歐元利率首席策略師Jussi Hiljanen在一份報告中表示，人們普遍預計歐洲央行將在7月份加息25個基點，但未來的任何行動仍不確定，這意味着SEB對歐洲央行存款利率峰值為3.75%的預期存在上行風險。他表示，歐洲央行可能會重申其依賴數據的做法，但與6月會議不同的是，歐洲央行不會給出明確的利率指引。Hiljanen指出，在9月會議之前，將有兩個重要的數據發佈，即消費者和生產者價格指數以及採購經理指數，「因此，9月份是否提高政策利率的選擇還不是板上釘釘的事，更多地取決於更多數據點的平衡，而不僅僅是通脹數據。」
周三數據顯示，6月英國通脹率為7.9%，為一年多以來最低，這將在一定程度上緩解了英國央行繼續大幅加息的壓力。路透調查的經濟學家此前大多預測，在截至6月的12個月里，英國通脹料從5月的8.7%降至8.2%。
「這是五個月來我們第一次看到通脹意外下行，之前的趨勢正好相反，」Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示。「這讓人們對英國央行下個月再次大幅加息產生了一些懷疑。」
在周三的數據公布之前，交易員認為英國央行在8月3日加息50個基點的可能性約為60%。數據公布后，他們認為加息25個基點的可能性為60%。
Manimbo補充道：「美元正在得到喘息的機會，因為真正決定走勢的是通脹數據；美元上周受到通脹降溫的打擊，現在輪到英鎊了。」
英鎊兌美元周三下跌0.74%，至1.2938美元，盤中一度低見1.2868美元，為7月11日以來的最低水平。上周四，英鎊兌美元曾觸及1.3144美元的2022年4月以來最高。
歐元兌英鎊周三上漲0.51%，至0.8656，盤中一度曾觸及0.8700，為5月26日以來新高。
英鎊在近期上漲后也遭遇了獲利了結。法國興業銀行企業研究外匯和利率部門主管Kenneth Broux表示，「英鎊在最近幾周上漲后出現超買。」
美元指數周三上漲0.32%，至100.28。歐元兌美元周三下跌0.27%，報1.1197。
美元上周大跌，因數據顯示美國6月消費者和生產者物價漲幅放緩，提振了人們對美聯儲將在7月25日至26日的會議后停止加息的預期，但人們仍廣泛預期這次會議將宣布加息25個基點。
聯邦基金期貨交易員預計美聯儲將進一步加息32個基點，指標利率預計將在11月達到5.40%的峰值。
美國周三公布的數據顯示，美國6月獨棟新屋開工下降，但建築許可升至12個月以來的最高水平，待售二手房嚴重短缺之際，新屋建設獲得支持。
預計歐洲央行也將在下周加息25個基點。
歐洲央行管委暨希臘央行行長史托納拉斯周三表示，歐洲央行再次加息25個基點應該足夠了，進一步收緊政策可能會損害經濟。
美元兌日元周三延續反彈走勢，日本央行行長植田和男有關暫時不會調整政策的言論繼續打壓日元走弱；美元兌日元一度觸及140關口附近，收盤上漲0.57%，收報139.61。
周四前瞻
機構觀點
分析師：英國企業信貸危機或將加劇
歐華律師事務所合伙人Robert Russell在一份報告中說，隨着越來越多的公司發佈盈利預警以及通脹減弱，英國企業部門可能面臨日益嚴重的信貸危機。他表示，「良性信貸的時代結束了。」羅素認為，英國越來越多的盈利預警只是企業部門面臨更大麻煩的一個信號。破產服務機構的最新數據顯示，所有行業的企業破產數量都在上升。
國家洞察集團：儘管近期通脹有所下降，但通脹前景依然黯淡
美國金融分析公司鄧白氏旗下國家洞察集團的經濟學家在一份報告中表示，在經歷了一年多的同步緊縮政策后，各國央行正逐漸認識到遏制通脹的難度。趨勢仍然表明，對通脹持悲觀態度更為現實：多數發達市場的通脹都高於目標，核心通脹仍然居高不下，而目前的下降在一定程度上是因為基數效應。經濟學家們表示：「簡而言之，較低的通脹只意味着價格仍在上漲，只是上漲速度不及去年。」他們補充稱，積極的一面只在於貨幣緊縮達到了預期的效果，讓總體通脹見頂，儘管取得的成功各不相同。
國家洞察集團：各國央行政策分歧依然存在，分歧料將進一步擴大
美國金融分析公司鄧白氏旗下國家洞察集團的經濟學家在一份報告中表示，儘管全球經濟正按照央行官員過去一年寫的「放緩腳本」運行，但不同地區的政策反應存在明顯差異。雖然多數經濟體的利率已接近峰值，但加拿大央行和澳洲聯儲在短暫暫停后最近又恢復了加息，美聯儲6月份跳過了加息，歐洲央行堅持逐步加息，英國央行則因通脹數據過熱而加快了加息步伐，日本央行將利率維持在負利率水平。經濟學家們表示：「我們預計，未來兩個季度，各國在貨幣政策上的分歧將進一步擴大。」
三菱日聯：美元兌日元收復失地是可以理解的
日本央行行長植田和男最新的講話在一定程度上引發了美元兌日元的新一輪反彈。三菱日聯經濟學家表示，植田和男承認市場功能有所改善，但在這個關鍵時刻，調整YCC的決定將更多地基於基本面，而非市場功能。市場對植田和男言論的反應表明，下周調整YCC的猜測有所減少。但我們認為，日本央行下周公布的經濟預期將為調整YCC提供理由。而且當收益率沒有上行壓力、尚未威脅到0.5%的區間上限時，反而是調整YCC的理想時機。周五的日本CPI數據仍將是關鍵，該數據可能再次引發市場新一輪投機定價。但在風險偏好改善和軟着陸樂觀情緒的背景下，美元兌日元收復了一些失地，這是可以理解的。
加拿大豐業銀行：美元兌加元目前更可能在1.3125-1.3225之間橫盤
加拿大豐業銀行經濟學家表示，周二，美元較低的收盤價可能會使短期技術指標略微偏向加元，美元兌加元在1.32的低位區域停滯不前，突顯出美元在上周五大幅上漲后的漲幅有限。美元的技術動能仍然偏空，並且很難取得進一步的進展。加元兌美元是否會走強還有待觀察；目前更有可能的是在1.3125-1.3225之間橫盤交易。
機構：歐洲央行7月之後加息未成定局，更多取決於數據平衡
SEB美元和歐元利率首席策略師Jussi Hiljanen在一份報告中表示，人們普遍預計歐洲央行將在7月份加息25個基點，但未來的任何行動仍不確定，這意味着SEB對歐洲央行存款利率峰值為3.75%的預期存在上行風險。他表示，歐洲央行可能會重申其依賴數據的做法，但與6月會議不同的是，歐洲央行不會給出明確的利率指引。Hiljanen指出，在9月會議之前，將有兩個重要的數據發佈，即消費者和生產者價格指數以及採購經理指數，「因此，9月份是否提高政策利率的選擇還不是板上釘釘的事，更多地取決於更多數據點的平衡，而不僅僅是通脹數據。」
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