黃金交易提醒：「超級周」來襲！金價先迎PMI數據考驗，警惕大跌風險

周一（7月24日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1961.20美元/盎司附近；上周五金價下跌，為日線連續三個交易日下跌，因美國就業數據向好，打壓了美聯儲接近結束加息周期的預期，美元指數持續反彈至逾一周高位，對金價壓制明顯。目前金價正考驗100日均線附近和1960關口的雙重支撐，若失守該關鍵位置，將增加金價大幅下跌的風險。

本周將迎來一個超級周，央行方面，將迎來美聯儲利率決議、歐洲央行利率決議和日本央行利率決議，數據方面，將迎來美國二季度GDP數據、美國6月耐用品訂單數據、美國6月份PCE數據，投資者需要提前做好風險規避安排。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis說，「通常情況下，我們會在利率決定公布前看到黃金市場走軟，我們正看到金屬在利率決定前處於疲軟的環境中......我認為在可預見的未來，利率將保持一定的強勢。此外，黃金也很難突破每盎司2000美元的水平，在相當長的一段時間內，我們一直被困在1900至2000美元區間的中段。」

周一市場將迎來歐美國家7月份PMI數據，投資者也需要重點關注。



美元升至逾一周高位
周一亞市，美元指數窄幅震蕩震蕩，目前交投於101.08附近，距離上周五創下的逾一周高點不遠。

上周四齣爐的美國初請失業金人數低於市場預期，也打壓了美聯儲本周釋放鴿派論調的可能性，美元指數持續反彈，上周五最高觸及101.19，為7月12日以來新高，收報101.09，漲幅約0.26%，為連續四個交易日上漲。

美聯儲和歐洲央行將於本周召開會議，市場預計二者均將加息25個基點。

投資者將重點關注美聯儲主席鮑威爾在周三利率決議公布后的發言，以尋找聯儲是否可能繼續加息的線索。

Moya表示，鮑威爾最有可能「保留選擇空間--有兩份通脹報告將在本周會議之後發佈，他們沒有理由承諾9月的行動」。

聯邦基金利率期貨交易員預計今年將再加息33個基點，預計利率將在11月達到5.41%的峰值。

DWS美國經濟學家Christian Scherrmann稱：「我們可能會看到本輪周期中的最後一次加息，但任何鴿派轉變似乎都很遙遠。」



美債益率周線攀升，就業和其他數據發出相互矛盾的利率路徑信號
美國國債收益率周五小幅下跌，但周線仍小幅上漲，此前公布的一系列經濟數據發出相互矛盾的信號，讓人難以判斷美聯儲是否已接近加息周期尾聲。

10年期國債收益率上周五下跌1.1個基點，至3.842%。與此同時，對利率敏感的兩年期國債收益率上周五上漲1.1個基點，至4.850%。

兩年/10年期國債收益率差尾盤報負100.9個基點，這段收益率曲線出現倒置，這是預示經濟將陷入衰退的一個關鍵信號。

有關美聯儲在7月25-26日會議后可能採取的貨幣政策路徑，過去一周出爐的經濟數據向市場發出了的相互矛盾的信號。

國債收益率上周四急升，之前美國勞工部公布的數據顯示，截至7月15日當周，初請失業金人數為22.8萬人，較前一周有所下降，且為5月中旬以來的最低水平。

其他數據反映了更為負面的經濟狀況，例如全美不動產協會(NAR)周四公布的數據顯示，6月成屋銷售環比下降，而房價卻升至有記錄以來第二高。

儘管信號相互矛盾，但市場參与者仍然關注最新的通脹數據，這或許對美聯儲決定是否在未來幾個月進一步加息最為重要。市場普遍預計美聯儲將在下周的會議上宣布加息25個基點。

「一個一致的信號是價格下降，」Al-Hussainy說， 「支付價格、收受價格等等，與通脹下降和通脹失去動能的情況相一致。」

7月13日，10年期國債收益率跌至10日低點，之前公布的數據顯示，6月生產者物價基本持平，且生產者通脹率為近三年來最低。7月12日公布的通脹數據顯示，美國消費者通脹也回落。

周一（7月24日），在美聯儲會議前，市場將關註標普全球的美國製造業和服務業採購經理人指數(PMI)初值，這是兩項針對製造業和服務業狀況的調查。



北約-烏克蘭理事會周三開會，預計討論黑海安全問題
烏克蘭總統澤連斯基在上周日晚間的視頻講話中稱，先前宣布的北約-烏克蘭新理事會會議定於周三舉行，預計將討論黑海安全問題。

北約發言人Oanu Lungescu上周六表示，這次會議是應澤連斯基在與北約秘書長史托騰伯格通電話時提出的要求，會議將討論俄羅斯退出黑海糧食出口協議后的局勢。

「事實上，我們昨天通話后就立即商定了這個日期。」澤連斯基稱。「會議將於周三舉行。」

澤連斯基表示，這次會議是烏克蘭未來一周準備加強該國防禦的活動之一。他指出，新的支援計劃正在準備中，包括更多的防空、火炮和遠程武器。

Lungescu稱，這次大使級別的會議將討論糧食出口走廊的運作問題。之前在維爾紐斯舉行的北約峰會期間，各國元首和政府首長出席了這個新成立的北約-烏克蘭理事會的首次會議。

另外，俄羅斯副外長Sergei Vershinin上周五表示，俄羅斯正在研究新的糧食出口路線

俄羅斯譴責烏克蘭涉嫌使用集束炸彈，導致俄戰地記者遇難
俄羅斯國防部稱烏克蘭上周六使用集束彈藥發動襲擊，導致一名俄羅斯戰地記者在烏克蘭遇難，三人受傷，這引發了莫斯科方面的憤怒。

在另一起事件中，德國廣播公司德國之聲稱，其記者Yevgeny Shilko在烏克蘭其他地方的一次俄羅斯集束彈藥襲擊中受傷，襲擊造成一名烏克蘭士兵死亡。

烏克蘭本月從美國獲得集束炸彈后，其使用就成為了焦點。許多國家禁止使用集束炸彈，因為集束炸彈會在大範圍內落下彈片，對平民構成威脅。有些子炸彈通常不會立即爆炸，但可能在數年後爆炸。

媒體目前無法核實上周六發生的兩起事件中是否使用了集束炸彈。在俄羅斯入侵烏克蘭的17個月中，雙方都使用了這種武器。

死亡的俄羅斯記者名叫Rostislav Zhuravlev，是俄新社(RIA)的戰地記者。烏克蘭國防部稱，他的三名同事在烏克蘭東南部扎波羅熱遭到炮火襲擊后從戰場撤離。

俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃譴責了烏克蘭的行動是「恐怖犯罪」，並在未提供證據的情況下表示，這次襲擊似乎是蓄意的。

烏克蘭方面沒有立即對此事件發表評論。

烏克蘭承諾只在敵軍集結時使用集束彈藥。白宮國家安全發言人柯比(John Kirby)本周表示，烏克蘭軍隊正在適當、有效地使用集束彈藥對付俄軍編隊

後市前瞻
上周，19位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。看漲和中性陣營勢均力敵分別獲得8票，各佔42%。與此同時，有3位分析師(佔比16%)看空未來一周的金價。

同時，有369人在網上投票。其中，有221名受訪者(佔60%)預計未來一周金價將上漲。另有95人(26%)預計金價將走低，53人(14%)對近期持中立態度。



Walsh Trading商業對沖聯席主管Sean Lusk表示，他仍看好黃金，因在供應問題主導大宗商品市場之際，美聯儲無法控制通脹壓力。

不過，他補充說，短期內與美聯儲對抗並不划算。「是的，如果美聯儲在升息后維持鷹派立場，金價下未來一周可能下跌50美元，」他表示。「但他們對通脹無能為力。由於供應問題，很多商品的價格只能上漲。各種各樣的商品都存在短缺。正因為如此，我認為應該繼續逢低買入黃金。」

Stoneex市場策略師James Stanley表示，他預計金價將在未來一周美聯儲會議前反彈，然後一切都將不復存在。

他補充稱，金價守住1950美元上方的令人印象深刻的能力，可能導致金價在美聯儲加息前再度試探2000美元/盎司。「總體CPI已有所放緩，但核心通脹仍然相當棘手，我認為他們不應該輕易接近，因為偏離這一目標的風險可能很大。因此，我認為在聯邦公開市場委員會(FOMC)做出利率決定后，未來一周中期有可能出現逆轉。」

TheGoldForecast.com創始人Gary Wagner表示，「過去一周美元走強，讓黃金很難找到任何牽引力。此外，6月26日(周三)的聯邦公開市場委員會會議幾乎肯定會宣布加息0.25%。美元持續走強加上加息，將不會對黃金有利。」



整體來看，雖然地緣緊張局勢有所惡化，對經濟衰退的擔憂也給金價提供一些支撐，但美元的指數的反彈動能強勁，上周沖高回落後金價看漲信號減弱，且在強阻力位附近金價出現了一些見頂信號，美聯儲本周鴿派的可能性也有所下降，投資者需要金價加速下跌的可能性。

北京時間10:09，現貨黃金現報1960.91美元/盎司。