外匯交易提醒：美元漲勢受阻，傑克森霍爾年會前交易員謹慎行事，英銀9月加息預期升溫

北京時間8月22日亞市早盤，美元指數窄幅震蕩，目前交投於103.36附近。美元指數周一下跌，結束了此前五周連漲的勢頭，最後收跌0.1%，報103.34。投資者在美聯儲於懷俄明州傑克遜霍爾全球央行年會前等待時機，預期主要央行可能在更長時間內維持較高利率。



Klarity FX主管Amo Sahota表示，儘管過去幾年中，該研討會在改變市場軌跡和思維方面發揮了關鍵作用，但也可能帶來失望。Sahota指出：「美國經濟數據仍很強勁，通脹阻擊戰尚未取得勝利。美聯儲已經多次大聲疾呼。我不認為他們會轉身說，『我們已經完成了加息』。他們需要看到更多，目前還不夠。」

美聯儲主席鮑威爾將於周五發表講話。他的發言可能會為美國公債收益率指明方向，最近幾周，美債收益率推動了美元的漲勢。今年傑克遜霍爾全球央行年會的主題是「全球經濟的結構性轉變」。

Corpay首席市場策略師Karl Schamotta在談到歐洲央行行長拉加德時稱：「如果我們着眼于傑克遜霍爾全球央行年會，拉加德的發言實際上可能比鮑威爾更能推動市場。如果鮑威爾停留在理論層面，那可能會降低美元的隱含波動率，導致反應較小。」

據CME「美聯儲觀察」：美聯儲9月維持利率在5.25%-5.50%不變的概率為86.0%，加息25個基點至5.50%-5.75%區間的概率為14.0%；到11月維持利率不變的概率為57.4%，累計加息25個基點的概率為38.0%，累計加息50個基點的概率為4.7%。

周一美元兌日元收漲0.58%，報146.21。人們密切關注日本當局是否會出手干預日元匯率，分析師目前認為干預門檻在150左右。

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，美元堅挺對日本央行來說是問題，因為這有可能使日元面臨不希望看到的疲軟。

周一歐元兌美元反彈，收漲0.22%，報1.0895。歐洲央行的加息預期幫助提振歐元。

丹斯克銀行稱，歐元區通脹高企，歐洲央行加息幅度可能超過市場預期。丹斯克銀行研究部歐洲央行觀察員克里斯蒂安森在一份報告中表示，歐元區面臨的兩種風險是，歐洲央行加息的幅度超過市場預期，或者通脹維持在高於市場預期的高位。

他表示：「我認為，通脹定價高於歐洲央行目標的時間可能比目前定價的時間更長。因此，歐洲央行可能在更長時間內保持緊縮立場。」他說，在當前微調政策收緊的階段，「謹慎的步伐是正確的方式」。

周一英鎊兌美元收漲，報1.2755。工資增速創新高，英國央行9月加息預期升溫，幫助提振英鎊。

數據顯示，在截至今年6月的季度中，英國剔除紅利的平均工資年率錄得7.8%，這是自2001年有可比紀錄以來的最高年增長率，也高於此前一期上修后的數據7.5%及經濟學家預期的7.4%。分析認為，這是由於許多僱主通過提高工資來留住或吸引員工。該數據進一步推動了英國的高通貨膨脹率。

目前，交易員再次將大幅加息的可能性納入考慮，貨幣市場暗示英國央行9月份加息50個基點的可能性幾乎接近三分之一。

道明證券全球宏觀策略主管羅西特表示：「貨幣政策委員會現在幾乎肯定會在9月加息至少25個基點。如果CPI數據或下個月的薪資數據再度超出預期，我們也不排除加息50個基點的可能性。」

周二重點數據和大事



機構觀點匯總
1.澳洲聯邦銀行分析師：澳元本周將繼續表現不佳；

①周一亞市，澳元兌美元在近九個半月低位窄幅窄幅，目前交投於0.6405附近，上周四匯價最低觸及0.6364，為11月4日以來新低，受亞洲大國經濟前景擔憂拖累。
②澳洲聯邦銀行(CBA)策略師在給客戶的一份報告中說，「我們認為，澳元本周將繼續表現不佳，我們認為澳元在年底前跌破0.60美元的可能越來越大。要扭轉這種跌勢，很可能需要亞洲大國政府推出以大宗商品密集型基礎設施支出為重點的大規模刺激計劃」；

2.高盛：美元將在歐洲和亞洲經濟增長好轉之前經歷一波上漲；

高盛表示，充滿彈性的美國經濟和鷹派的美聯儲意味着美元可能會繼續走強，直到歐洲或亞洲出現增長出現回升的跡象。高盛分析師Kamakshya Trivedi寫道，目前影響市場的兩個主要因素是美國經濟的韌性和亞洲經濟增長的挑戰，現在看來這兩個因素都有利於美元進一步走強。美聯儲主席鮑威爾本周在傑克遜霍爾發表講話時，可能會重申美聯儲遏制通脹的決心，通脹將繼續支撐美元因此，要想扭轉美元漲勢必須需要亞洲和歐洲的經濟增長出現復蘇；

3.摩根大通：日本干預匯市的門檻可能在150左右；

摩根大通分析師認為，日本財務省不會在美元兌日元145左右的水平干預外匯市場，日本干預匯市的門檻可能在150左右。自去年日本財務省上一次干預匯市以提振日元以來，日本經濟的基本面狀況一直在改善。現在需要的干預不像去年9月和10月時那麼迫切。