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黃金交易提醒：美聯儲官員「扎堆」講話，金價暫時震蕩調整，關注初請數據
智昇 資訊
2024-02-08 08:13:44
周四（2月8日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2036.71美元/盎司附近。金價周三持穩，投資者等待美聯儲官員就利率路徑給出線索，對需求的擔憂加劇導致鈀金跌至五年最低。
Blue Line Futures首席市場策略Phillip Streible表示，黃金被錨定，人們不清楚美聯儲何時降息。
本周美國經濟日曆清淡，因此投資者將注意力集中在美聯儲政策制定者的講話上，以尋找有關央行何時開始降息的新線索。稍後市場焦點可能會轉移到下周出爐的通脹報告上。
兩位美聯儲官員周二表示，如果美國經濟表現符合預期，可能會開始降息，但通脹阻擊戰「尚未結束」。周三美聯儲官員繼續傳遞類似觀點。
由於美聯儲缺乏證據表明通脹將持續放緩至2%的目標，甚至連5月份降息的預期也大幅下降。美聯儲政策制定者擔心過早採取利率行動可能會再次加劇價格壓力，並警告說，抑制價格壓力的最後一英里總是很棘手。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周二發表的講話表明，通脹不確定性的加深不允許政策制定者提供任何降息時機。梅斯特表示，強勁的勞動力市場和富有彈性的家庭支出使美聯儲能夠保持利率限制，讓他們有時間收集通脹持續下降至2%目標的證據。梅斯特補充說，美聯儲正在尋求降低利率，今年三次降息的預測保持不變。
費城聯儲主席哈克在他準備好的講話中沒有提供任何有關寬鬆政策的暗示。不過，他表示，美聯儲在將通脹率降至2%方面正在取得「真正進展」，「軟着陸」之路指日可待。軟着陸是指央行設法實現價格穩定而不引發經濟衰退。
與此同時，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周三表示，央行需要更多個月的良好通脹數據才能獲得通脹將回到2%目標的信心。卡什卡里推測，今年降息兩到三次似乎是合適的。
波士頓聯儲主席柯林斯周三表示，勞動力市場和經濟的強度表明，降溫需要一些時間，開始降息時應循序漸進且有條不紊。
里奇蒙聯儲主席巴爾金周三也指出，美聯儲並不急於開始下調指標利率，需要讓通脹放緩的基礎更加廣泛。
美聯儲理事庫格勒周三也稱，對通脹將繼續下降持「樂觀」態度，並闡明了經濟中一些更持久的價格壓力將會減弱的理由。
CMC Markets首席市場策略師Michael表示：「過去幾天發生的事件讓市場試圖吸收降息可能要等到今年晚些時候的事實，以及任何延遲對資產價格和估值意味着什麼。」「雖然鮑威爾本周坦率地排除了3月份降息的可能性，這讓市場感到意外，但這也提供了一個機會來看看美聯儲政策委員會（FOMC）的其他成員是否同意他的想法。
美聯儲主席鮑威爾在周末接受採訪時表示，央行在降息時機上可能會「謹慎」。
美國最早在5月份降息的可能性目前僅為36%，而僅在一周前人們還認為降息已成定局。
據CME「美聯儲觀察」數據，美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為81.5%，降息25個基點的概率為18.5%。到5月維持利率不變的概率為36.6%，累計降息25個基點的概率為53.2%，累計降息50個基點的概率為10.2%。
隨着消費者購金熱情不減，AU9999黃金、黃金ETF連續兩年強勢攀升，累計漲幅近30%。基金人士認為，黃金的貨幣屬性再度回歸投資視野，央行購金疊加2024年美聯儲有望開啟降息周期，黃金投資正在迎來「黃金時代」。華安基金認為，2024年黃金市場存在兩個積極信號，一是美聯儲有望開啟降息周期，金融屬性利好黃金定價邏輯；二是全球央行購金趨勢延續，支撐黃金的邊際需求，並帶動黃金的貨幣屬性回歸。更長期看，在美國債務擴張、美元信用受損、全球貨幣超發的大環境下，黃金的長期配置邏輯不變。
除此之外，在中東危機緩和的希望之際，股市普遍積極的基調似乎進一步削弱了黃金的避險預期。
黃金受益於美國收益率下降，澳新銀行的經濟學家認為市場對美聯儲即將降息的預期一直處於不穩定狀態。他們表示，「隨着債券收益率下降和美元走弱，金價先企穩，然後走高。 在強勁的經濟數據之後，市場對美聯儲即將降息的預期一直處於不穩定狀態。然而，在克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示央行可能會在今年晚些時候降息的信心增強后，美國債券出現反彈。 儘管投資者削減了多頭頭寸，但金價仍維持在2000美元上方。根據彭博社數據，ETF已連續13天減持黃金，使今年的凈銷量達到1.75Moz。」
Forexlive.com 貨幣策略主管 Adam Button 表示，「美國經濟佔全球 GDP 的 25%？然後美元可能會佔其中的另外 5-%10%，這意味着絕大多數商業和價值仍然以非美元貨幣計算，這應該可以表明黃金的價值。」
Button指出，在發達國家，尤其是美國，儘管其他國家貨幣的價格不斷創下新紀錄，但「投資者興趣低迷」。 「金融市場的現實是，它們是由美元驅動的，無論你以本國貨幣計算的表現如何，在以美元計算之前，它似乎都不重要。」
從4小時來看，布林帶開始收口並接近水平運行，建議留意布林帶區間2020-2043區域突破情況。
本交易日還需關注美國初請失業金人數變動和其他美聯儲官員的講話，留意美國財長耶倫將於2月8日在參議院銀行委員會作證證詞。
北京時間08:10，現貨黃金現報2036.58美元/盎司。
Blue Line Futures首席市場策略Phillip Streible表示，黃金被錨定，人們不清楚美聯儲何時降息。
本周美國經濟日曆清淡，因此投資者將注意力集中在美聯儲政策制定者的講話上，以尋找有關央行何時開始降息的新線索。稍後市場焦點可能會轉移到下周出爐的通脹報告上。
兩位美聯儲官員周二表示，如果美國經濟表現符合預期，可能會開始降息，但通脹阻擊戰「尚未結束」。周三美聯儲官員繼續傳遞類似觀點。
由於美聯儲缺乏證據表明通脹將持續放緩至2%的目標，甚至連5月份降息的預期也大幅下降。美聯儲政策制定者擔心過早採取利率行動可能會再次加劇價格壓力，並警告說，抑制價格壓力的最後一英里總是很棘手。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周二發表的講話表明，通脹不確定性的加深不允許政策制定者提供任何降息時機。梅斯特表示，強勁的勞動力市場和富有彈性的家庭支出使美聯儲能夠保持利率限制，讓他們有時間收集通脹持續下降至2%目標的證據。梅斯特補充說，美聯儲正在尋求降低利率，今年三次降息的預測保持不變。
費城聯儲主席哈克在他準備好的講話中沒有提供任何有關寬鬆政策的暗示。不過，他表示，美聯儲在將通脹率降至2%方面正在取得「真正進展」，「軟着陸」之路指日可待。軟着陸是指央行設法實現價格穩定而不引發經濟衰退。
與此同時，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周三表示，央行需要更多個月的良好通脹數據才能獲得通脹將回到2%目標的信心。卡什卡里推測，今年降息兩到三次似乎是合適的。
波士頓聯儲主席柯林斯周三表示，勞動力市場和經濟的強度表明，降溫需要一些時間，開始降息時應循序漸進且有條不紊。
里奇蒙聯儲主席巴爾金周三也指出，美聯儲並不急於開始下調指標利率，需要讓通脹放緩的基礎更加廣泛。
美聯儲理事庫格勒周三也稱，對通脹將繼續下降持「樂觀」態度，並闡明了經濟中一些更持久的價格壓力將會減弱的理由。
CMC Markets首席市場策略師Michael表示：「過去幾天發生的事件讓市場試圖吸收降息可能要等到今年晚些時候的事實，以及任何延遲對資產價格和估值意味着什麼。」「雖然鮑威爾本周坦率地排除了3月份降息的可能性，這讓市場感到意外，但這也提供了一個機會來看看美聯儲政策委員會（FOMC）的其他成員是否同意他的想法。
美聯儲主席鮑威爾在周末接受採訪時表示，央行在降息時機上可能會「謹慎」。
美國最早在5月份降息的可能性目前僅為36%，而僅在一周前人們還認為降息已成定局。
據CME「美聯儲觀察」數據，美聯儲3月維持利率在5.25%-5.50%區間不變的概率為81.5%，降息25個基點的概率為18.5%。到5月維持利率不變的概率為36.6%，累計降息25個基點的概率為53.2%，累計降息50個基點的概率為10.2%。
隨着消費者購金熱情不減，AU9999黃金、黃金ETF連續兩年強勢攀升，累計漲幅近30%。基金人士認為，黃金的貨幣屬性再度回歸投資視野，央行購金疊加2024年美聯儲有望開啟降息周期，黃金投資正在迎來「黃金時代」。華安基金認為，2024年黃金市場存在兩個積極信號，一是美聯儲有望開啟降息周期，金融屬性利好黃金定價邏輯；二是全球央行購金趨勢延續，支撐黃金的邊際需求，並帶動黃金的貨幣屬性回歸。更長期看，在美國債務擴張、美元信用受損、全球貨幣超發的大環境下，黃金的長期配置邏輯不變。
除此之外，在中東危機緩和的希望之際，股市普遍積極的基調似乎進一步削弱了黃金的避險預期。
黃金受益於美國收益率下降，澳新銀行的經濟學家認為市場對美聯儲即將降息的預期一直處於不穩定狀態。他們表示，「隨着債券收益率下降和美元走弱，金價先企穩，然後走高。 在強勁的經濟數據之後，市場對美聯儲即將降息的預期一直處於不穩定狀態。然而，在克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示央行可能會在今年晚些時候降息的信心增強后，美國債券出現反彈。 儘管投資者削減了多頭頭寸，但金價仍維持在2000美元上方。根據彭博社數據，ETF已連續13天減持黃金，使今年的凈銷量達到1.75Moz。」
Forexlive.com 貨幣策略主管 Adam Button 表示，「美國經濟佔全球 GDP 的 25%？然後美元可能會佔其中的另外 5-%10%，這意味着絕大多數商業和價值仍然以非美元貨幣計算，這應該可以表明黃金的價值。」
Button指出，在發達國家，尤其是美國，儘管其他國家貨幣的價格不斷創下新紀錄，但「投資者興趣低迷」。 「金融市場的現實是，它們是由美元驅動的，無論你以本國貨幣計算的表現如何，在以美元計算之前，它似乎都不重要。」
從4小時來看，布林帶開始收口並接近水平運行，建議留意布林帶區間2020-2043區域突破情況。
本交易日還需關注美國初請失業金人數變動和其他美聯儲官員的講話，留意美國財長耶倫將於2月8日在參議院銀行委員會作證證詞。
北京時間08:10，現貨黃金現報2036.58美元/盎司。
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