全球債市風雲：歐洲央行決議夜，市場將如何反應？

在全球債市的舞台上，日元和歐洲央行的決策無疑是今日的重頭戲。專業市場交易者們正緊盯着這些關鍵因素，以期捕捉每一個可能影響市場走勢的細節。以下是對當前債市動態的深入分析，涵蓋基本面、技術面和消息面的最新變化。



歐元債市：靜待歐洲央行會議
周四，德國10年期公債收益率持穩於三周低點附近，市場情緒顯得異常謹慎。交易員們的目光集中在即將召開的歐洲央行會議上，試圖從中尋找任何可能引發市場波動的線索。德國10年期公債收益率目前報2.42%，周三曾觸及2.408%的低點。

歐洲央行幾乎肯定會維持利率不變，但市場對其下一步行動的預期仍充滿不確定性。上個月，歐洲央行將利率從歷史高位下調，但一些決策者認為這一舉措過於倉促。考慮到歐元區內通脹和薪資增長的持續壓力，歐洲央行可能會對後續政策更加謹慎。

知名機構分析師在一份報告中指出：「我們的基線預測仍然是歐洲央行重申依賴數據的做法，這意味着沒有9月降息的前瞻性指引。」這一觀點反映了市場對歐洲央行政策的普遍預期，即短期內不會有大幅調整。

意大利10年期公債收益率變化不大，報3.71%，略高於三個月低點。意大利與德國公債收益率之差持穩於129個基點，顯示出市場對兩國經濟前景的差異有所縮小。

日本債市：警惕央行加息
日本公債市場同樣備受關注。周四，日本公債收益率上漲，主要由於投資者對日本央行可能在本月晚些時候再次加息的擔憂加劇。周三，日本數字大臣河野太郎在接受採訪表示，日本央行需要加息來支撐日元，這引發了市場的新一輪謹慎情緒。

指標10年期日本公債收益率最新上漲2.5個基點，報1.055%。兩年期日本公債收益率上升2個基點至0.34%。市場對日本央行在7月30-31日的會議上再次加息的可能性仍然存在分歧。

三菱UFJ摩根士丹利證券的資深固定收益策略師Keisuke Tsuruta表示：「市場似乎只是半信半疑，因此與其說投資者完全消化（7月加息）的預期，不如說投資者必須意識到這種可能性。」這表明市場對日本央行的政策預期仍存在不確定性。

美國債市：收益率跌至四個月低位
美國公債市場也呈現出顯著的動態。周三，美國公債收益率跌至四個月最低，主要由於美聯儲高級官員稱在通脹朝着2%的目標回落方面取得進展，為9月可能首次降息創造了條件。然而，包括紐約聯儲總裁威廉姆斯在內的官員們還表示希望看到進一步的改善，這使得7月降息的預期有所減弱。

Loomis, Sayles and Company的Matt Eagan指出：「他們今天的發言就像是在說，不要指望在7月降息，把這種可能性排除了。」CME FedWatch Tool顯示，美聯儲在7月30-31日會議上降息的幾率從周二的8%左右降至5%。市場還認為9月降息板上釘釘，12月低前進行第二次或第三次降息也有可能。

中國債市：震蕩偏弱
中國債市周四震蕩偏弱。銀行間市場30年國債230023收益率最新成交至2.4675%，較上日走升0.55個基點；10年國債活躍券240004最新成交在2.2675%，較上日升0.55個基點。10年期國開債活躍券240205最新成交在2.3370%，較上日升0.85個基點。

本月稅期走款對流動性影響漸消，中國央行在公開市場投放也逐步減力，銀行間資金市場周四情緒恢復到較為穩定狀態。交易員認為，這應該是對後市預期相對樂觀的表現，可耐心等待隔夜走低。

在全球債市的複雜棋局中，每一個棋子的移動都可能引發連鎖反應。今日的市場焦點無疑是日元和歐洲央行的決策，而美國和中國的債市動態也不容忽視。專業市場交易者們需要密切關注這些關鍵因素，以便在波動的市場中把握機會。隨着市場的不斷變化，保持敏銳的洞察力和靈活的策略將是成功的關鍵。