美元逼近逾一年低點，英鎊走勢強勁：市場對美聯儲降息預期加劇

周三(8月28日)，美元在昨日略有回升，但仍徘徊在逾一年低點附近。美元兌一籃子主要貨幣的指數在今日微漲0.02%，報100.78，稍高於上一交易日觸及的13個月低點100.51。美元本月累計下跌3.4%，面臨2022年11月以來最大月度跌幅的風險。這一走勢反映出市場對美聯儲降息預期的強烈反應。



美聯儲主席鮑威爾上周的鴿派言論激發了市場對美聯儲降息的預期，投資者普遍預計美聯儲將在9月的會議上採取降息措施。目前，市場對美聯儲在9月降息25個基點的概率已達100%，並預計在年內累計降息略高於100個基點。市場關注的重點將是本周晚些時候即將公布的美國第二季度GDP初值以及個人消費支出（PCE）物價指數，這兩個數據將為美聯儲政策調整提供重要線索。

City Index資深市場分析師Matt Simpson指出，「隨着市場焦點從通脹轉向經濟增長的強弱，本周的PCE數據可能需要非常強勁才能改變市場對美聯儲進一步降息的預期。」他補充道，市場對於9月降息的預期已經在消化中，因此美元的下行壓力可能會減弱，支撐位在100.18/30附近。

美元
美元指數的技術面顯示，當前美元的下行勢頭正在減弱。儘管市場對美聯儲的降息預期壓制了美元，但技術指標顯示支撐位於100.18/30附近。美元的長期趨勢仍受到市場對降息預期的主導，短期內可能會維持在當前水平附近波動。

今天是企業結算周期的最後一天，這個日期通常比傳統的月末要早兩天，一些美國的主要公司會進行全球範圍內的應收賬款風險管理，這通常對美元的價值有一定的支撐作用。

從2010年開始，美元對日元的累計收益接近16個百分點。在企業結算周期中，有超過半數的交易日，這一貨幣對的價值呈現上升趨勢。

這些數據暗示，在企業結算周期的最後一天，選擇做空美元可能不是一個具有吸引力的風險/回報比的投資策略。



英鎊
英鎊兌美元（GBP/USD）在近期表現強勁。周二，英鎊兌美元匯率升至2022年3月以來的最高水平1.3269美元，主要受益於美元的疲軟。市場預計，美國將在今年降息約100個基點，而英國僅降息40個基點。貨幣經紀公司Ballinger Group的外匯分析師Kyle Chapman指出，「鮑威爾對降息的表態與貝利的謹慎立場形成鮮明對比，支撐了英鎊的強勁走勢。」

英鎊/美元日線指標顯示，英鎊匯率已超買，存在回調風險。目前，英鎊的14日動能指標過高，相對強弱指數（RSI）仍超過70。我們在1.3215美元逆勢做空英鎊的策略目前面臨挑戰，但只要匯價高於10日移動均線1.3090，漲勢將會繼續。如果匯價跌破該均線，可能會出現進一步的回調風險。



歐元

歐元兌美元（EUR/USD）目前守住了漲勢，20日波林格區間上軌升至1.1248，顯示出進一步上漲的空間。歐元/美元的近期高點1.1276是重要的技術阻力位。儘管周線圖顯示漲勢過度，匯價存在反轉風險，但在短期內，匯價仍有可能重探2023年高點。需要注意的是，如果匯價在短期內出現大幅下跌，修正目標位為1.0997。

澳元

澳元兌美元（AUD/USD）在7月通脹數據公布后升至八個月高點。儘管澳洲7月通脹放緩至四個月低點，但澳洲央行可能不會在9月會議上轉向，這可能在短期內對澳元提供支撐。盛寶外匯策略主管Charu Chanana表示：「澳洲央行不太可能在9月會議上調整政策，這可能會進一步支撐澳元，尤其是在美元周期性疲軟和全球經濟增長穩定的背景下。」

當前外匯市場走勢反映出全球經濟的不確定性與各主要央行政策預期之間的緊張關係。美元面臨壓力，英鎊和歐元在美元疲軟中表現突出。投資者需要密切關注即將公布的美國經濟數據及美聯儲的政策動向，這將對美元及主要貨幣對的走勢產生重要影響。