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中東局勢升級,油價為何不漲反跌?全球需求疲軟還能撐多久!

智昇 資訊
2024-10-01 15:52:08
在經歷了前幾個月的震蕩后,原油市場目前進入了一個新的平衡階段,主要受到全球需求疲軟與供應緊張之間的拉扯。10月1日的行情表現相對穩定,但背後仍充滿了不確定性,尤其是中東局勢與OPEC+的政策動向。

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行情回顧:供需博弈下的油價震蕩
周二(10月1日)15:37,布倫特原油期貨價格小幅下跌0.68美元/桶,至71.15美元/桶;同時,美國WTI原油價格下跌0.57美元/桶,報67.59美元/桶。總體來看,油價的下行趨勢依舊較為明顯,特別是9月的整體表現使得市場信心受到一定程度的打擊。布倫特原油期貨9月份收盤下跌了9%,創下了自2022年11月以來的最大單月跌幅;而WTI則下跌了7%。從季度表現來看,布倫特原油第三季度暴跌17%,而WTI也錄得16%的跌幅。這些數字無疑反映了市場對於需求疲軟的持續擔憂。

IG市場策略師指出:「OPEC+計劃在今年年底前增加供應,同時全球經濟增長動能不足,這使得油價的上行空間受限。儘管如此,市場對疲軟數據的反應並不激烈,原因是全球投資者對經濟刺激政策的效果仍抱有期望。」這也解釋了為何儘管中東局勢不斷升級,但油價卻未能大幅攀升。

中東局勢:地緣政治風險未能有效推升油價
當前中東局勢的緊張無疑是市場關注的焦點之一。以色列軍方今天早些時候宣布,已對黎巴嫩邊境的真主黨目標發動了"有限"的攻擊。這一系列軍事行動表明,地區衝突的進一步升級已經不可避免,且有可能將伊朗和美國也捲入其中。上周五,以色列擊斃了真主黨領導人納斯魯拉,此後局勢迅速惡化。然而,值得注意的是,市場似乎並未對這一風險進行充分定價。

IG分析師表示,雖然中東局勢升級確實為未來供應帶來了潛在風險,但當前市場的主要關注點依然集中在全球需求增長乏力的現實上。供應方面,OPEC+計劃在12月將日產量提高18萬桶,這進一步強化了市場對於供應過剩的擔憂。因此,儘管地緣政治風險逐漸上升,但其對油價的推動作用尚未顯現。

這種供應壓力的存在與中東緊張局勢并行發展,使得市場陷入了一種複雜的博弈之中:一方面,供應增加的預期抑制了油價的反彈;另一方面,地緣政治風險提供了支持。然而,綜合來看,需求疲軟依舊主導了市場情緒。

技術面:WTI關鍵支撐位穩固,看漲趨勢待動能驗證
從技術角度看,WTI原油期貨當前處於關鍵支撐位68.55美元/桶上方,並在這一水平附近保持了較為穩固的震蕩行情。技術分析顯示,如果WTI能夠獲得足夠的上漲動能,則有望開啟新一輪的反彈,首要目標位是70.44美元/桶,進一步上行的目標則指向71.95美元/桶。值得注意的是,如果價格跌破68.55美元/桶的支撐位,那麼市場將重新進入看跌行情,目標位將分別下移至67.55美元/桶及66.65美元/桶。

總體來看,今日WTI的交易區間預計在67.80美元/桶的支撐位與70.80美元/桶的阻力位之間。儘管技術指標目前顯示出看漲信號,但能否成功觸及目標價位仍需觀察市場是否能夠提供足夠的動能,特別是在全球需求前景並不樂觀的情況下。

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布倫特原油:技術指標顯示反彈潛力
布倫特原油期貨同樣展現出了較強的技術支撐,目前價格維持在72.00美元/桶的支撐線附近,並等待獲得新的上漲動能。隨機指標顯示,目前市場正在等待進一步的信號來推動價格恢復看漲趨勢,首個目標價位為73.80美元/桶,突破後有望進一步上攻至75.24美元/桶的高位。

根據市場分析,布倫特原油今日的交易區間預計在71.40美元/桶的支撐位和74.40美元/桶的阻力位之間。趨勢預測仍然傾向於看漲,但需注意如果價格跌破70.90美元/桶的關鍵支撐位,布倫特原油的反彈勢頭將被迫中斷。

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庫存數據:關注API報告
另一個影響市場的重要因素是庫存數據。根據周一的初步調查顯示,截至9月27日的一周,美國原油及成品油庫存預計將減少約210萬桶。這一數據將在今日晚些時候由美國石油協會(API)發佈,而其結果有可能為短期油價走勢提供進一步的指引。

庫存減少通常被視為供給收緊的跡象,往往對油價形成支撐。然而,考慮到全球需求的低迷,庫存減少的效應能否持續影響油價,仍需觀望。

當前原油市場的格局充滿了複雜性。中東局勢的不斷升溫為油價提供了一定的支撐,但這一風險尚未在價格中完全體現,市場仍然更多地關注全球經濟前景與OPEC+的供應動向。需求疲軟的現實在短期內難以改善,這使得油價上行的空間受到壓制。

從技術面來看,WTI和布倫特原油都處於關鍵支撐位附近,若能夠獲得足夠的上漲動能,短期內有望迎來反彈。但一旦跌破關鍵支撐位,市場可能重新轉向看跌。投資者應密切關注今日晚些時候的API庫存數據,以及後續的經濟刺激政策是否能提振全球需求。

總的來說,儘管市場充滿波動,但短期內油價可能會在當前區間內震蕩,等待更明確的指引。
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