全球市場聚焦：美元強勢逆襲，黃金回調！這一輪市場波動你準備好了嗎？

周一(10月7日)，全球市場再度聚焦在美元、黃金和原油的動向上，尤其是在美國經濟數據超預期表現之後，各品種走勢分化。隨着市場期待即將發佈的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據，投資者情緒逐漸波動，加之中東地緣政治風險的升級，各類資產價格開始反映這一緊張局勢。



美元：潛在漲幅的預期
近期美元強勢上漲，特別是在10月6日的美國非農就業數據公布后，美元指數突破了102.434的關鍵費波納奇回檔技術位，現報102.900，創下七周新高。美聯儲加息預期的減弱並未削弱美元的上漲動能，反而因數據意外強勁，市場調整了對美聯儲降息幅度的押注。

分析師指出，目前技術面與基本面雙重支持美元短期內維持強勢。技術上，美元指數日線收盤站穩102.434上方，若繼續攀升，可能進一步測試103.00關口。美聯儲官員的言論仍是市場焦點，投資者將密切關注他們如何解讀通脹和就業數據。

分析師觀點：分析師John Smith認為，美元的上行動能主要來自美國經濟數據的強勁表現，特別是就業數據的意外提振市場情緒。他指出：「若美元回撤，102.00以下的支撐位將是市場關注的焦點，然而目前趨勢強勁，投資者可能仍會繼續增加美元多頭倉位。」

美元強勢令大多數非美貨幣承壓。澳元兌美元下跌至0.6771，創下兩周低點，主要受到美國10年期國債收益率上升的拖累，當前收益率已突破4%。此外，澳元凈多倉自7月以來首次出現，這也顯示出短期市場情緒開始出現轉變。

黃金：避險資金難掩回調壓力
黃金市場近期受到地緣政治風險和利率預期調整的雙重影響。周五公布的美國就業數據使市場預計美聯儲可能只會在11月小幅降息25個基點，而非此前的50個基點。這種預期的變化讓金價在短期內承壓。

截至發稿，現貨金價下跌0.3%，至每盎司2643.13美元。期金同樣回落0.2%，報2662.70美元。雖然黃金傳統上在地緣政治緊張局勢中被視為避險資產，但目前市場普遍認為，美聯儲的貨幣政策預期對黃金的影響更大。

分析師觀點：知名機構策略師Yeap Jun Rong指出，儘管市場仍存在地緣政治風險，但黃金的上行空間受限於投資者對美聯儲利率走向的看法。他提到：「如果美聯儲縮減降息幅度的預期加固，黃金可能進一步回調。然而，中東局勢緊張則是支撐金價的關鍵因素。」

中東局勢方面，以色列空襲黎巴嫩和加沙地帶目標，進一步加劇了地區衝突，促使部分資金流入黃金。市場預計短期內，避險需求仍會對金價形成支撐，儘管技術面顯示出回調的壓力。

在低利率環境下，黃金通常會受到青睞，但目前黃金處於歷史高位，投資者的避險情緒也難以持續推高價格。分析師Carlo Alberto De Casa也指出：「本周的CPI數據將是市場關注的焦點，若數據意外強勁，黃金可能面臨進一步的下行壓力。」

原油：高位震蕩后回調，市場靜待中東局勢變化
原油市場在上周大漲後進入回調階段。布倫特原油期貨現報每桶77.77美元，下跌0.36%，而美國WTI原油期貨下跌至74.19美元，跌幅為0.26%。這是在上周錄得8%和9.1%的漲幅之後的自然回調，主要因技術性獲利了結和市場對需求疲軟的擔憂。

以色列和伊朗的緊張局勢升級，加劇了市場對供應中斷的擔憂，推動了油價的上漲。但本周初，由於投資者對中東衝突的直接影響持觀望態度，油價暫時回落。分析師普遍認為，以色列的反應和可能的軍事行動將成為未來油價的主要驅動力。

分析師觀點：Phillip Nova高級市場分析師Priyanka Sachdeva指出：「市場已經消化了上周的地緣政治風險溢價，部分投資者選擇在高位獲利了結。此外，全球需求疲軟的現狀仍是市場的長期擔憂。」然而，她也補充道，若局勢升級，尤其是如果衝突直接波及伊朗的石油基礎設施，油價可能重新快速走高。

此外，澳新銀行研究部門認為，儘管油價上漲，但目前衝突對石油供應的實際影響仍相對較小。該行強調：「伊朗的石油設施成為攻擊目標的可能性較低，這使得油價回調具有合理性。全球石油市場的700萬桶/日備用產能也為應對潛在衝突提供了緩衝。」

隨着美聯儲貨幣政策路徑逐漸明朗化，美元的上行空間依舊存在。強勁的就業數據和即將公布的CPI數據是近期市場的主要關注點。對於黃金和原油，儘管有地緣政治風險的支撐，但短期內技術回調的壓力依舊不容忽視。

黃金的走勢將在避險情緒和利率預期的博弈中繼續波動，而原油市場則需關注中東局勢的進一步發展。市場情緒仍然脆弱，投資者需警惕突發事件對價格的潛在衝擊。在接下來的幾個交易日，隨着美國通脹數據的公布，各大資產可能面臨更大波動。市場交易者應保持敏銳的觀察，靈活調整策略以應對全球市場的複雜變化。