黃金重回2660上方！中東局勢升級，美聯儲加息預期會否打破黃金漲勢？

周一(10月14日)，黃金市場再次掀起波瀾，現貨黃金價格在亞市尾盤大幅反彈，突破2666美元/盎司。這一漲幅迅速吸引了市場的注意，尤其是在經歷了本周早些時候的短期震蕩后。后小幅回落，目前交投於2660美元關口上方。本文將詳細剖析黃金市場的近期動態，包括全球宏觀經濟形勢、地緣政治風險和技術面走勢。



市場背景與現貨黃金行情回顧
在過去的一周內，黃金價格持續走高，上周五收盤報2656.93美元/盎司，漲幅1.03%。今天亞市盤中，金價最低觸及2643.12美元/盎司，但隨後強勢反彈，日內高點達2666美元/盎司，較日內低點上漲逾23美元。

中東局勢無疑是推動金價上升的關鍵因素之一。以色列與黎巴嫩真主黨的軍事衝突加劇，進一步放大了市場的避險情緒。特別是在上周黎巴嫩真主黨對以色列北部的軍事基地發動無人機襲擊后，市場避險情緒升溫，促使資金大規模湧入黃金市場。

這種避險需求與全球經濟的不確定性息息相關。美國聯邦債務再創新高，知名經濟學家洛朗·莫瑞爾指出，美國經濟目前高度依賴外國資本，且政府持續通過信貸支持經濟擴張。然而，債務的爆髮式增長也引發了市場對未來經濟穩定性的擔憂。這種背景下，黃金作為避險資產的需求得到了進一步支撐。

美聯儲政策的影響
儘管中東地緣政治緊張局勢對黃金市場產生了短期提振，但從中長期來看，美聯儲的貨幣政策仍是影響黃金走勢的核心因素之一。美聯儲官員卡什卡里和沃勒的講話備受關注，他們對利率前景的看法直接影響了美元的強弱表現。

近期，由於美國經濟數據表現強勁，市場對11月份加息50個基點的預期已經減弱，美元因此接近七周高點。美元的走強通常會對黃金構成壓力，但中東局勢帶來的避險需求使得黃金價格依然保持韌性。

與此同時，美國的高消費與低儲蓄現象持續，這種不平衡的經濟結構增加了未來潛在的金融風險。莫瑞爾指出，美國消費者對信貸的依賴日益加深，這種樂觀情緒在支撐GDP增長的同時，也使經濟變得更加脆弱。美國基金的持續黃金買入，反映了投資者對未來經濟風險的擔憂。

技術面分析：黃金走勢如何演繹？
從技術面來看，黃金自2643美元/盎司的低點快速反彈，目前逼近2668美元/盎司的關鍵阻力位。知名財經網站指出，一旦突破2668美元/盎司，這將為金價進一步上漲打開空間，下一目標位於2685.50美元/盎司。

不過，值得注意的是，隨機指標目前發出了負面信號，這可能意味着短期內金價存在橫盤整理的可能。在支撐位方面，2635.06美元/盎司是一個至關重要的水平位，一旦跌破該水平，可能會推動金價回調至2603.90美元/盎司。

從整體技術圖表來看，金價仍處於震蕩上漲的通道中，但近期的隨機波動表明市場短期內可能會經歷一些整理，特別是在美聯儲官員發表進一步利率言論之前。



基本面因素：美國與全球經濟的不確定性
美國經濟的高消費與高債務現象無疑是當前全球市場的關注焦點。莫瑞爾提到，自2023年以來，美國國民凈儲蓄已經轉為負值，消費者的借貸能力成為經濟增長的核心動力。然而，這種借貸驅動的消費模式在美國債務不斷攀升的背景下顯得愈發不可持續。

美國聯邦債務在新財年第一天大幅增加2040億美元，創下了35.669萬億美元的新高。自2023年6月以來，美國的聯邦債務已激增4萬億美元，而同期GDP僅增長1.5萬億美元，這種巨大的債務增長率遠超經濟增長，令人擔憂。

不僅如此，歐洲的經濟表現也未能提供更多的積極信號。德國拖累了歐元區的整體經濟表現，而英國和歐洲央行的政策決策仍然存在較大的不確定性。這使得全球投資者在尋找安全資產時，黃金的吸引力進一步上升。

中長期展望：黃金未來走勢預判
從目前的市場背景來看，黃金的避險功能短期內依然強勁，尤其是在地緣政治不確定性增加和美聯儲貨幣政策趨於觀望的情況下。不過，市場仍需警惕美國經濟的潛在風險，特別是隨着高債務水平和低儲蓄率的繼續存在，未來經濟可能面臨進一步的壓力。

美國基金的持續黃金買入顯示了對未來經濟形勢的謹慎態度，而中東局勢的持續緊張也為黃金提供了額外的支撐。短期來看，黃金價格有望測試2685.50美元/盎司的高點，但若隨機指標的負面信號發酵，可能會出現短期調整。

總的來說，黃金市場的基本面依然強勁，但市場參与者應密切關注美聯儲官員的講話以及全球地緣政治局勢的最新進展，以判斷黃金的未來走勢。

截至北京時間2024年10月14日下午，現貨黃金報2661.99美元/盎司。黃金價格目前在避險情緒和經濟不確定性的共同推動下繼續走高，短期內關注2668美元/盎司的關鍵阻力位，突破後有望進一步衝擊2685.50美元/盎司。然而，投資者需警惕技術面發出的短期整理信號，並繼續關注全球經濟和政治局勢的最新動態。