原油交易提醒：美國原油庫存下降，油價企穩反彈，但需求擔憂仍籠罩市場

原油期貨周五（10月18日）小幅走高，受美國石油庫存意外下降和中東緊張局勢加劇的支撐；但由於擔心需求下降，油價勢將創下一個多月以來的最大單周跌幅。

截至09:21，布倫特原油期貨上漲0.4%，報每桶74.74美元；美國西德克薩斯中質原油(WTI)期貨11月上漲0.44%，至每桶70.948美元。

這兩種指標合約周四雙雙收高，為五個交易日以來首次。此前美國能源信息署(EIA)發佈的數據顯示，上周美國原油、汽油和餾分油庫存均下降。



美國能源信息署(EIA)周四稱，在截至10月11日的一周內，美國原油庫存減少了220萬桶，至4.206億桶，而調查顯示分析師預期為增加180萬桶。

"這告訴我，運營效率仍在提高，"Matador Economics首席經濟學家Tim Snyder說："市場正在正常化。"

然而，EIA數據顯示，上周美國原油產量創下了1350萬桶/日的歷史新高，這加劇了市場對供應增加的擔憂，因為利比亞恢復了生產，而且石油輸出國組織(OPEC)及其盟友(即OPEC+)計劃在2025年進一步放鬆減產。

布倫特和WTI本周將下跌約6%，創下自9月2日以來的最大單周跌幅，此前OPEC和國際能源署(IEA)下調2024年和2025年全球石油需求預測，而且對以色列可能對伊朗發動報復性攻擊、從而干擾伊朗石油出口的擔憂有所緩解。

花旗銀行分析師在報告中說，"由於以色列可能對伊朗石油基礎設施發動襲擊的地緣政治風險上升，整個ICE布倫特綜合指數的投機性持倉從歷史低位走高"。

他們補充說，"雖然市場似乎關注美國敦促以色列不要以石油基礎設施為目標的報導，推動了最近的油價回落，但由於各方言辭仍然激烈，這種風險依然很高"。

花旗預計，隨着經濟放緩和更多電動汽車上路，2025年全球石油需求增幅將從今年的100萬桶/日放緩至90萬桶/日。

花旗補充說，"亞洲大國新出台的經濟刺激計劃對石油需求的潛在影響尚不確定，更有力的支持可能只會帶來有限的提振。"

歐洲央行周四今年第三次降息，稱歐元區通脹越來越受控，而區內經濟前景正在惡化。這一決定預計將提振油價，因為它使借貸變得更加便宜，從而有可能刺激需求。

儘管中東衝突將如何發展仍存在不確定性，但以色列對伊朗10月1日導彈襲擊的報復性攻擊可能破壞石油供應的擔憂使油價保持穩定。

以色列表示，已在加沙擊斃哈馬斯領導人辛瓦爾(Yahya Sinwar)。他是2023年10月7日襲擊事件的主謀，此次襲擊引發了加沙戰爭。辛瓦爾之死標志著以色列取得了巨大成功，也是長達一年的衝突中的關鍵事件。西方領導人表示，他的死為結束戰爭提供了機會，但以色列總理內塔尼亞胡表示，戰爭將繼續下去。

美元周四跳升至11周高點，也抵消了油價的一些漲幅。美元走強會損害使用其他貨幣的買家對以美元計價的石油的需求。

本交易日需要繼續關注地緣局勢的相關消息，留意美國原油鑽井數據變動、美國9月營建許可年化總數初值和美國9月新屋開工年化總數，留意美聯儲官員的講話。


（美原油11月期貨日線圖，來源：易匯通）

北京時間09:27，美原油11月期貨現報70.94美元/桶。