黃金交易提醒：以色列「雷聲大雨點小」，避險降溫拖累金價低開逾10美元，本周聚焦美國數據

周一（10月28日）亞市早盤，現貨黃金低開逾10美元，最低觸及2730.19美元/盎司，目前交投於2735.31美元/盎司附近；上周六以色列對伊朗進行了報復，但襲擊的範圍較為有限，包括避開了石油基礎設施，這提高了人們對局勢緩和前景的希望，而且多哈停火談判重啟，打壓了黃金的避險需求，令金價承壓。

本周將迎來美國三季度GDP、美國10月PCE數據、美國10月非農就業報告等重磅經濟數據，料將影響市場對美聯儲降息前景的預期變化，進而影響金價走勢，投資者需要重點關注。



金價上周五小小幅上漲，從一波獲利回吐潮中回升，中東緊張局勢和美國大選的不安情緒支撐金價；現貨黃金上周五上漲0.38%，報每盎司2746.26美元/盎司，略低於上周三創下2758.32美元的紀錄，但周線上漲0.89%，為連續第三周上漲。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn上周五說，市場預計周末以色列和伊朗之間可能會發生一些事情，這可能在周末前引發了一些避險買盤。

由於中東持續緊張局勢引發的避險需求以及美聯儲降息50個基點提振了黃金價格，非孳息黃金今年迄今已上漲超過32%。

不過，投資者需要密切關注市場避險情緒的變化。

以色列國防軍當地時間26日早間發表聲明稱，以軍當天完成了對伊朗的襲擊並實現了既定目標。聲明表示，以空軍戰機襲擊了伊朗的導彈生產工廠、地對空導彈陣列及其他設施，所有以軍戰機均已安全返回以色列。

而伊朗防空部隊的聲明稱，以色列對德黑蘭、胡澤斯坦和伊拉姆省的若干軍事中心進行了攻擊。防空系統成功追蹤並反擊了以色列的「侵略」，儘管某些地點遭受了有限的損害。

據美國政府一名高級官員稱，「以色列和伊朗之間的直接交火應該就此結束」。據這位官員透露，「美國方面知道以色列打擊伊朗的具體目標，但不會進一步說明；美國政府最近幾周與以色列保持合作，並鼓勵以色列採取有針對性和相稱的回應行動」。美稱若伊朗回擊將保衛以色列這位官員還稱，「美國與伊朗有多個直接和間接的溝通渠道，伊朗知道美方在多個問題上的立場，伊朗如果對以色列本次襲擊作出回應，將產生後果，而美國將繼續保衛以色列」。

三位知情人士稱，以色列在報復性空襲之前向伊朗發出了一條信息，警告伊朗不要回應。以色列的信息是試圖限制雙方之間正在進行的相互攻擊，並防止更廣泛的升級。以色列的信息是通過幾個第三方傳達給伊朗的。一位消息人士稱，以色列事先向伊朗明確表示，他們一般會攻擊哪些目標，不會攻擊哪些目標。另外兩名消息人士說，以色列警告伊朗不要對襲擊作出回應，並強調如果伊朗進行報復，以色列將發動另一次更嚴重的襲擊，特別是在以色列出現平民傷亡的情況下。

分析師指出，：以色列對伊朗的報復行動之所以這麼快就結束了，主要有兩個因素。第一，美國政府此前表示，不要打伊朗的核設施和石油設施，要求以色列要保持一定的克制態度。第二，美國國務卿剛剛對以色列進行了訪問，而且訪問過程中要求以色列的軍事行動要謹慎。從這兩點上來看，以色列確實是在美國畫的框架里實施了這次報復行動。

據美媒報道，美國總統拜登當地時間周六對以色列早前襲擊伊朗做出回應。他表示，希望這次襲擊行動標志著中東緊張局勢的結束。「看起來除了軍事目標外，他們沒有擊中任何東西。我希望這就是結束。」拜登在費城對記者稱。報道稱，拜登還表示，26日早些時候，他曾聽取情報部門的相關簡報。

根據兩名美國研究人員的評估，商業衛星圖像顯示，以色列在10月26日的空襲擊中了伊朗用來混合彈道導彈固體燃料的建築物。上述判斷是由科學與國際安全研究所研究小組負責人、前聯合國武器檢查員戴維·奧爾布賴特等人作出的。他們分別表示，以色列襲擊了德黑蘭附近的帕爾欽軍事基地，還襲擊了霍吉爾(Khojir)，這是德黑蘭附近一個龐大的導彈生產基地。此前有報道稱，霍吉爾的設施在進行大規模擴張。以色列此番襲擊可能「嚴重阻礙了伊朗大規模生產導彈的能力」。

伊朗軍方26日稱，在以色列26日對德黑蘭和伊朗其他省份的襲擊期間，伊方「僅有雷達系統受損」。伊朗軍方還說，伊方把在加沙和黎巴嫩實現停火置於優先位置。報道稱，伊朗武裝部隊總參謀部在該國國家電視台宣讀的一份聲明中說：「由於本國防空力量及時發揮作用，（以色列）襲擊行動造成的破壞有限，有少許雷達系統受損。」聲明說：「大量導彈被攔截，敵機被阻止進入我國領空。」聲明還說，以色列飛機受到阻撓，只能從有美軍巡邏的鄰國伊拉克的領空「遠距離」發射「少量攜帶超輕型彈頭的遠程導彈」。

地時間10月27日，伊朗總統佩澤希齊揚表示，伊朗不尋求戰爭，但將捍衛國家權利，並對以色列的侵略作出適當反應，伊朗也有權對以色列的襲擊作出回應。

另外，當地時間10月27日，加沙地帶停火談判在卡塔爾首都多哈重啟。卡塔爾、埃及、美國、以色列四方代表參加會談。巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）方面沒有派代表出席。據悉，參加本輪談判的以色列代表團由以色列情報和特勤局（摩薩德）局長大衛·巴尼亞率領。卡塔爾、埃及、美國方面的代表分別是卡塔爾首相兼外交大臣穆罕默德、埃及情報總局局長哈桑·馬哈茂德·拉沙德和美國中央情報局局長伯恩斯

需要指出的是，美國總統大選的不確定性之前也提振了黃金需求，因為民意調查顯示白宮選情依然緊張。但特朗普獲勝的幾率增加，美元連續第四周上漲，10 年期美債收益率周三觸及三個月新高，也令黃金多頭有所顧忌。

美元指數是上周五上漲0.83%，收報104.33，上周三曾觸及104.57，為7月30日以來新高，上周公布的數據抑制了美聯儲的利率預期，投資者期待本周公布的關鍵就業報告。

美國商務部表示，反映企業支出計劃的指標扣除飛機的非國防耐用品訂單9月環比增長0.5%，經濟學家此前預測，這一所謂的核心耐用品訂單增長0.1%，8月確認為增長0.3%。

密西根大學的另一份報告顯示，美國10 月份消費者信心指數從9月的 70.1 升至 70.5，超過預期的 69.0，而一年期通脹預期從初值的 2.9% 降至 2.7%，但與 9 月終值一致。

因為一系列強勁的經濟數據平息了人們對美聯儲降息規模和速度的預期，這也推高了美國國債收益率。

投資者目前關注下周的 10 月份政府非農就業報告，該報告可能會受到波音公司罷工和美國東南部兩場颶風的影響。

多倫多 Corpay 首席市場策略師 Karl Schamotta 表示，「我們對美國的經濟預期進行了大規模的重新調整，這一過程似乎已基本完成，美聯儲的政策軌跡看起來更加合理，美國與其他主要經濟體之間的利差正在趨於穩定」。

美元也受益於市場對共和黨候選人、前美國總統特朗普下個月大選獲勝的預期上升，這可能會帶來關稅等刺激通脹的政策。

根據芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市場預計美聯儲在 11 月會議上降息 25 個基點的可能性為 97.7%，美聯儲維持利率不變的可能性為2.3%。一個月前，市場還預期起碼會降息 25 個基點，降息 50 個基點的可能性也高達 57.4%。

10 年期美債收益率周三觸及三個月新高，交易商預計美聯儲將不會那麼鴿派，因經濟數據穩健，包括9月就業報告遠強於預期。

本周五公布的 10 月就業報告是美國經濟的下一個主要焦點。據路透調查的經濟學家預計，該報告將顯示10月就業崗位增加12.3 萬個。

StoneX Group駐紐約的美國國債銷售和交易主管Stephen Gola表示，市場很緊張，擔心會再出爐一份強勁就業報告。"就業報告公布到大選這段時間，我認為報告可能（給）市場帶來壓力。"

Gola還指出，10月通常是債券看跌的月份。

強勁的經濟數據發佈意味着 "10年期國債收益率沒有充分的理由跳空走低，"ING駐紐約的美洲地區研究主管Padhraic Garvey說。

不過，未來疲軟的就業數據可能會導致收益率逆轉走勢回落，Garvey說。

根據芝商所的FedWatch Tool，交易商消化的美聯儲在 11 月和 12 月會議上分別降息 25 個基點的可能性為75%。

10年期國債收益率上周五尾盤上漲2.4個基點，報4.226%，上周三曾觸及7月26日以來最高4.26%。該收益率有望創下 4 月以來最大單月基點漲幅。

博彩市場顯示，共和黨候選人特朗普在11月5日贏得美國大選，且共和黨在參眾兩院贏得多數席位的幾率更大。

預計無論是特朗普還是民主黨候選人副總統哈里斯入主白宮，美國的預算赤字都會進一步惡化，政府支出增加可能會導致發行更多國債。

特朗普的關稅和非法移民政策預計也會助長通脹。

長期來看，對赤字和國債供應增加的擔憂可能會對債券構成壓力。

"我確實感覺到現在市場上有一種情緒，那就是一旦大選結果出爐，赤字該怎麼辦？有什麼計劃？因為不能聽之任之，"Garvey說。

本交易日經濟數據相對較少，不過歐洲已經進入冬令時，市場交易時間和經濟數據公布時間將較夏令時延後一小時，本周日開始北美地區也將進入冬令時，投資者需要提前做好時間調整。

本交易日投資者需要繼續關注地緣局勢和美國大選相關消息，留意市場對美國三季度GDP和非農等數據的預期變化。


（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:25，現貨黃金現報2735.34美元/盎司。