日元承壓、加元探底、紐元震蕩：市場聚焦CPI和美聯儲決議！

12月9日周一，日元短暫反彈后承壓，市場對美聯儲降息和日本央行加息的不確定性成為焦點。加元因降息預期跌至多年低點，紐元則受美元需求增強影響承壓。本周美國CPI數據將決定市場方向。



日元短暫反彈后承壓，美聯儲與日本央行政策成焦點
12月9日周一，日元在亞洲交易時段因日本第三季度GDP數據上修而出現上漲，但隨即吸引了一些賣盤、推動美元兌日元回升至150.00關口上方。市場對日本央行是否會在12月或明年1月加息存在分歧，這成為日元表現相對疲軟的關鍵因素。

與此同時，市場對美聯儲將在12月降息的預期使得美債收益率承壓，這也抑制了日元空頭進行更激進押注的意願。此外，地緣政治緊張局勢以及對特朗普即將實施貿易關稅的擔憂，可能限制避險貨幣日元的下行空間。市場密切關注本周即將公布的美國消費者通脹數據，以獲取更多關於美聯儲降息路徑的線索。



技術面上，分析師Haresh Menghani認為，美元兌日元目前處於看跌盤整階段，日線圖上的指標顯示下行壓力依然存在：

支撐方面，美國非農就業報告后的低點149.35是首個支撐位，其次是149.00關口以及100日均線。若賣盤持續跟進，可能將美元兌日元拖至148.10-148.00區域，甚至進一步目標147.35-147.30區間及147.00整數關口；

阻力方面，150.55區域可能構成初步阻力，隨後是150.70關口、151.00整數關口以及上周的高點151.20-151.25區間。如果突破這些水平，美元兌日元可能測試200日均線。


（美元兌日元日線圖，來源易匯通）

加元走勢
12月9日周一，美元兌加元在歐洲早盤延續漲勢，觸及約1.4170的水平。加元因市場預期加拿大央行將在本周三的會議上再次大幅降息而跌至近四年半低點。

市場預計加拿大央行將在本周三降息50個基點，基準利率將降至3.25%。加拿大豐業銀行的外匯首席策略師Shaun Osborne指出，加拿大央行的政策前景正在壓制加元，從技術面來看，加元短期內繼續下跌的風險依然較高。



此外，特朗普對加拿大進口的商品大幅提高關稅的可能性，進一步加劇了加元的下行壓力。特朗普表示，他將在上任首日提議實施大規模關稅上調。

與此同時，美國勞工統計局數據顯示，11月美國新增就業崗位22.7萬，高於市場預期的20萬。不過，失業率從10月的4.1%升至4.2%。儘管如此，這一數據未改變市場對美國勞動力市場放緩的看法，但速度不足以顯著改變美聯儲的降息路徑。本周三和周四將公布的美國消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）報告，將成為美聯儲12月利率決議的重要參考。


（美元兌加元日線圖，來源易匯通）

紐元表現
12月9日周一，紐元兌美元在歐洲早盤一度承壓下跌至0.5805附近，主要受到美元需求增強施壓。本周三即將公布的美國11月CPI報告成為市場關注的焦點。

美元方面，美聯儲官員似乎準備在12月下調利率。目前市場認為美聯儲降息25個基點的概率為85.1%。分析師指出，由於美元近期漲幅較大，可能會在短期內出現獲利回吐，限制紐元的下行空間。

市場普遍認為，本周美國的通脹數據可能決定美聯儲的降息是否具有鷹派傾向。如果美聯儲暗示暫停降息，美元可能進一步走強。


（紐元兌美元日線圖，來源易匯通）