市場聚焦美CPI與各央行決議：澳元刷新低點，美元/瑞郎連漲四日，歐元/英鎊承壓

近日，全球外匯市場聚焦即將發佈的美國11月CPI數據及各大央行的利率決議。澳元/美元受澳洲聯儲維穩決策和美元走強拖累，徘徊于年度低點附近；美元/瑞郎因美聯儲政策預期支持連續上漲；歐元/英鎊則因歐洲央行降息預期走弱，而英鎊獲益於英國央行的謹慎降息立場。



澳元/美元走勢低迷
12月11日周三，澳元/美元表現低迷。由於美元普遍走強，澳元/美元匯價面臨挑戰。交易員目前將重點放在即將於12月11日21:30發佈的美國11月消費者價格指數（CPI）數據上。

市場預期11月美國CPI同比將從10月的2.6%上升至2.7%，而剔除食品和能源的核心CPI預計將保持3.3%的同比增長。市場預計，如果數據顯示通脹停滯，這可能大大減少美聯儲降息的可能性，從而進一步提振美元。據CME FedWatch工具顯示，交易員目前預計12月18日美聯儲降息25個基點的可能性接近85.8%。

因澳洲聯儲在12月最後一次政策會議上決定將官方現金利率維持在4.35%不變，澳元承受下行壓力。澳洲聯儲主席布洛克指出，雖然通脹上行風險有所緩解，但這些風險仍然存在，且需要持續關注。澳洲聯儲將密切監測所有經濟數據，包括就業數據，以指導未來的政策決策。

技術方面，分析師Faruqui進行了以下解讀：

12月11日周三，澳元/美元徘徊在0.6350附近。日線圖的技術指標顯示，隨着匯率在下降通道內持續下行，空頭動能正在加強。此外，14天RSI略高於30，表明市場情緒仍偏空；

澳元/美元的即時支撐位在0.6348的年度低點附近，如果跌破這一水平，可能會進一步加劇空頭情緒，並使澳元/美元匯率承壓至下降通道下邊界附近的0.6220水平；

阻力方面，澳元/美元可能在9日均線附近遇到初步阻力，隨後是14日均線，這與下降通道的上邊界非常接近。如果匯率有效突破這一通道，可能為反彈至七周高點0.6687鋪平道路。

（澳元/美元日線圖，來源易匯通）

美元/瑞郎連續第四天上漲
12月11日周三歐洲早盤時段，美元/瑞郎徘徊在0.8850附近，連續第四天上行。匯價的上漲受到美元走強的支撐（得益於市場對美聯儲採取較少鴿派立場的預期升溫）。市場密切關注將於12月11日21:30發佈的美國11月消費者價格指數（CPI）數據，隨後注意力將轉向本周四瑞士央行的利率決議。

即將發佈的美國CPI通脹數據是美聯儲官員在下周利率決議前考慮的最後一份重要數據。市場認為，小幅上漲的通脹數據不太可能阻止美聯儲下調關鍵利率25個基點。

瑞士方面，市場普遍預期瑞士央行將在本周四的12月會議上將利率下調25個基點至0.75%。花旗歐洲經濟學家Christian 表示：「市場定價可能會使25個基點的降息略顯鷹派，但因為經濟韌性和匯率的穩定性，我們仍認為沒有理由進行更大幅度的降息；瑞士央行的指引可能仍將保持鴿派。」

（美元/瑞郎日線圖，來源易匯通）

歐元/英鎊受歐洲央行降息預期打壓
12月11日周三歐洲早盤時段，歐元/英鎊徘徊在0.8240附近，表現疲軟。市場對歐洲央行在12月會議上再次降息的預期升溫，繼續削弱歐元/英鎊的支撐。

在本周四歐洲央行利率決議公布之前，部分交易員選擇觀望。市場預計歐洲央行將把存款機制利率從3.25%下調至3.0%。這將是歐洲央行在歐元區前景黯淡的背景下連續第三次降息。凱投宏觀的分析師指出：「雖然有充分理由支持歐洲央行通過半個百分點的降息加快政策寬鬆步伐，但管理委員會的大多數成員似乎傾向於採取25個基點的降息。」

另一方面，英國央行決策者暗示，他們將逐步降息。摩根大通經濟學家Allan Monks表示：「最近英國央行關於逐步降息的信號非常強烈，這表明下周降息的可能性非常低。」

目前交易員預計，從現在到2025年底，英國央行只會降息三次，總計下調利率75個基點。英國央行可能會比歐洲央行更緩慢地降低借貸成本，這種預期為英鎊提供了一定支撐，同時對歐元/英鎊匯率構成壓力。

（歐元/英鎊日線圖，來源易匯通）