技術面解析：紐元或測試0.56？

周三（1月29日），全球市場情緒普遍偏向風險規避，紐元/美元（NZD/USD）延續此前的跌勢，當前匯率報0.5658，較前一交易日下跌0.14%。匯市關注的焦點集中在即將發佈的美國聯邦儲備（Fed）利率決議，市場普遍預計美聯儲將在本周三維持當前的政策利率不變。與此同時，市場對新西蘭聯儲（RBNZ）的鴿派預期以及全球經濟增長前景的擔憂，導致紐元持續承壓。



市場動態與基本面分析
在全球市場普遍的風險規避情緒中，紐元/美元受到的壓力明顯加劇。美國經濟數據在一定程度上支持美元強勢表現，而新西蘭的貨幣政策預期則成為紐元走軟的主要原因。

首先，美聯儲即將公布的利率決議成為市場的焦點。根據CME FedWatch工具，市場幾乎完全預期美聯儲將在本周三的會議上維持當前的政策利率區間在4.25%至4.50%之間。美聯儲的審慎政策立場繼續支撐美元，特別是在當前的全球經濟不確定性較大的背景下，美元在避險需求的推動下展現出較強的韌性。此外，美聯儲主席鮑威爾的新聞發佈會將受到密切關注，市場希望能從中獲得未來貨幣政策的方向指引。

然而，美元的強勢並非僅僅由於美聯儲政策預期的原因。美國總統特朗普近期的關稅言論引發了市場對全球貿易風險的擔憂。特朗普宣布將對進口的計算機芯片、藥品、鋼鐵、鋁材和銅等商品徵收新一輪關稅，意在將生產轉移回美國，並進一步增強本國製造業。這一政策表態加劇了市場對全球供應鏈和貿易的擔憂，進一步強化了美元的避險屬性。

與此形成對比的是，新西蘭元的疲弱主要源於市場對新西蘭聯儲鴿派政策的預期。市場普遍預計新西蘭聯儲將在2月19日再次降息50個基點，進一步加大寬鬆力度，以應對國內經濟增長放緩和通脹壓力。根據利率掉期市場的定價，市場對新西蘭聯儲在2025年餘下時間里降息100個基點的預期幾乎接近100%。新西蘭聯儲的貨幣政策立場相比美聯儲顯得更加寬鬆，這使得紐元在與美元的對比中失去了部分吸引力。

此外，新西蘭聯儲首席經濟學家Conway近日表示，官方現金利率（OCR）將逐漸趨近中性利率水平，預計在未來沒有外部衝擊的情況下，OCR的長期名義中性利率將保持在2.5%至3.5%之間。雖然新西蘭聯儲對國內通脹壓力逐漸消退持樂觀態度，但對未來進一步降息的預期仍然強烈。

技術面分析
在技術面上，紐元/美元自上周以來的下行趨勢未曾改變。當前匯價在0.5650附近持續震蕩，接近近期的支撐區間。考慮到市場整體的風險偏好下降，預計匯價可能進一步回調，尤其是如果美聯儲的利率決議未能改變市場對美元的看法，紐元的下行壓力可能會加大。

與此同時，0.5650水平附近是一個關鍵的支撐位，如果這一位置被突破，下一步可能會測試0.5600甚至更低的水平。然而，當前沒有明確的技術反轉信號出現，市場依舊處於等待美聯儲決策的觀望狀態。因此，短期內紐元/美元可能保持低位震蕩。



未來展望
展望未來，紐元/美元的走勢將依賴於美聯儲的貨幣政策決定以及新西蘭聯儲的進一步降息預期。若美聯儲決定維持當前的政策立場，並未透露鷹派信號，美元可能繼續受到支撐，紐元則面臨較大的下行壓力。

在新西蘭聯儲方面，市場對未來降息的高度預期意味着，除非有意外的經濟數據或政策聲明，紐元的疲軟趨勢可能會持續。在全球經濟增長放緩和風險情緒濃厚的背景下，紐元/美元可能繼續承壓，維持在較低水平。投資者需關注未來幾天內美聯儲政策聲明后的市場反應，以及新西蘭聯儲對於未來貨幣政策的指引，進一步驗證短期內的市場方向。

總的來說，紐元/美元在短期內依舊受到美元強勢和新西蘭鴿派政策預期的雙重壓力，預計將維持震蕩走弱的態勢。