黃金回調背後：RSI超買警報拉響！2850美元能否成多空分水嶺？

周四（2月6日），現貨黃金價格在連續五個交易日上漲並創下歷史新高后，日內出現回調，交投於2856.17美元/盎司，日內下跌0.40%。此次回調主要受到美元小幅反彈和市場風險情緒改善的影響，但基本面因素仍為黃金提供支撐，限制了其下行空間。



近期，黃金價格在多重因素的推動下持續攀升，並於周三創下歷史新高。然而，隨着美元從一周低點反彈以及市場風險情緒好轉，部分多頭選擇獲利了結，導致金價在周四歐洲時段延續了日內下跌趨勢。儘管如此，市場對美國總統特朗普的關稅言論以及美聯儲降息預期的擔憂，仍為黃金提供了堅實的支撐。

基本面分析
1. 貿易局勢與避險情緒

特朗普的關稅言論加劇了市場對貿易局勢升級的擔憂，推動黃金價格在周三創下歷史新高。儘管周四市場風險情緒有所改善，但投資者對貿易衝突可能帶來的經濟影響仍持謹慎態度，這為黃金的避險需求提供了持續支撐。

2. 美聯儲政策預期與美元走勢

近期美國經濟數據表現參差不齊，進一步強化了市場對美聯儲降息的預期。儘管美國自動數據處理公司（ADP）報告顯示，1月私營部門就業人數增加18.3萬，優於前值，但美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）卻意外下滑至52.8，顯示服務業增長放緩。這一數據導致美國國債收益率跌至去年12月中旬以來的最低水平，拖累美元走弱，從而為黃金提供了額外支撐。

美聯儲副主席菲利普·傑斐遜周四發表鷹派言論，稱他傾向於將聯邦基金利率維持在當前水平，並等待觀察特朗普政策的效果。然而，這一表態未能提振美元，市場仍普遍預期美聯儲將在年內兩次降息。

3. 就業數據與短期市場焦點

投資者正密切關注將於周五公布的美國非農就業報告，以獲取更多關於經濟前景和利率政策的線索。在此之前，周四公布的美國每周初請失業金數據也將為市場提供短期指引。如果就業數據表現疲軟，可能進一步強化美聯儲的降息預期，從而為黃金價格提供上行動力。

技術面分析
從技術面來看，黃金價格的相對強弱指數（RSI）已升至70以上，表明市場可能處於超買狀態，這為多頭敲響了警鐘。因此，在進一步上漲之前，市場可能需要經歷一段時間的盤整或適度回調。儘管如此，黃金價格近期突破關鍵阻力位的表現表明，其上行趨勢仍然佔據主導地位。

短期內，任何回調都可能在前期阻力位2855-2850美元區域附近找到支撐。若跌破該水平，金價可能進一步下探2810-2800美元區域。此外，2773-2772美元水平作為前期阻力位，現已轉化為支撐位，若跌破該區域，可能引發技術性拋售，導致金價進一步下跌。



未來趨勢展望
綜合來看，黃金價格短期內可能面臨一定的回調壓力，但基本面因素仍為其提供了堅實的支撐。貿易局勢的不確定性以及美聯儲的降息預期將繼續為黃金的避險需求提供動力。此外，美元走勢和美國經濟數據的表現也將對金價產生重要影響。

從技術面來看，黃金價格的上行趨勢尚未改變，但市場可能需要經歷一段時間的盤整以消化近期的漲幅。投資者應密切關注即將公布的美國就業數據以及美聯儲的政策動向，這些因素將為黃金價格的未來走勢提供重要指引。

總體而言，黃金價格在短期內可能維持震蕩走勢，但中長期上行趨勢依然穩固。市場參与者需保持警惕，靈活應對可能出現的波動。