美元多空膠着！鮑威爾證詞能否引爆行情？技術面關鍵支撐在哪？

周一（2月10日），美元指數（DXY）維持窄幅震蕩格局，目前交投於108.2540，日內上漲0.14%。儘管市場對美聯儲政策路徑充滿期待，但美元走勢受限，主要因美國總統特朗普再次發表關稅言論，宣布對所有國家的鋼鐵和鋁進口徵收25%的關稅，同時考慮實施對等關稅。這一消息未能明顯提振美元，而市場的關注焦點逐漸轉向美聯儲主席鮑威爾即將在國會的半年度證詞。



關稅言論影響有限，市場靜待美聯儲信號
特朗普政府的最新關稅政策未能顯著提振美元指數。雖然關稅措施可能在短期內支撐美國製造業競爭力，但投資者更關注其對整體經濟增長和通脹的長期影響。目前來看，股市並未受到明顯拖累，主要股指周一依舊維持上漲態勢，顯示市場情緒相對樂觀。此外，鑒於特朗普未提供具體的執行時間表，投資者更傾向於靜觀其變，而非立即調整美元持倉。

與此同時，美國國債收益率回升，10年期美債收益率目前報4.49%，自上周低點4.40%進一步反彈。然而，這一變化尚不足以推動美元指數大幅走高，顯示市場對於美國經濟前景仍持謹慎態度。

市場目前關注的焦點是美聯儲主席鮑威爾將在本周二和周三出席國會聽證會，投資者期待從中獲得關於美聯儲未來政策路徑的更多線索。目前CME FedWatch工具顯示，市場預計美聯儲在3月19日的會議上維持利率不變的概率高達93.5%。鮑威爾可能會強調美國經濟的韌性，重申目前並不急於降息的立場，這可能會對美元構成一定支撐。

美元指數技術走勢分析
美元指數本周初整體表現平淡，並未展現明顯的避險屬性。儘管美債收益率有所回升，但美元指數仍徘徊在108附近，顯示市場在等待更多政策信號后再做出方向選擇。

從技術面來看，上方109.30（2022年7月14日高點和上升趨勢線）是首個關鍵阻力位，該水平在上周曾短暫突破但未能站穩。若後續突破該位，美元指數可能進一步上探110.79（2022年9月7日高點）。

下方支撐方面，107.35（2023年10月3日高點）仍然穩固，上周多次測試未被跌破，表明買盤較為積極。如果美元進一步回調，需關注106.52（2024年4月16日高點）及105.98（2024年6月阻力位及100日均線）作為更強支撐。



展望：關注鮑威爾證詞對市場預期的影響
短期來看，美元指數走勢仍受美聯儲政策預期主導，市場預計鮑威爾的證詞將強化「利率高位維持更久」的預期，可能為美元提供一定支撐。但若鮑威爾釋放偏鴿派信號，美元指數可能面臨一定調整壓力。

此外，特朗普的關稅言論雖然引發市場關注，但由於缺乏具體實施時間表，短期影響有限。未來市場仍需關注關稅政策是否會引發貿易摩擦加劇，從而對美元走勢帶來更大波動。整體來看，在鮑威爾證詞發佈之前，美元指數或將延續區間震蕩走勢，短線重點關注108-109區間內的表現。