99關口失守！美元進入「硬核模式」：交易者必須知道的三大技術信號

周三（4月23日），美元指數（DXY）已跌破99.00的心理關口，創下自2022年3月以來的低位。歐盤時段，市場情緒在多重因素交織下顯得謹慎而動蕩。特朗普近期關於關稅政策的緩和言論部分緩解了市場的避險情緒，而美聯儲主席鮑威爾地位的暫時穩定也為美元提供了一定支撐。然而，美元指數在跌破99.00后，技術面顯示超賣信號，短期內可能面臨震蕩調整，但長期下行壓力依然顯著。昨日歐元/美元短暫突破1.15后回落，美元雖有反彈嘗試，但力度有限，顯示市場對美元的信心仍未完全恢復。以下從基本面和技術面深入剖析美元的最新動態，並展望未來趨勢。



基本面分析：政策緩和與不確定性的博弈
特朗普近期關於關稅政策的表態成為市場焦點。一位知名機構的外匯分析師指出，特朗普公開表示「無意更換美聯儲主席鮑威爾」，一定程度上緩解了市場對美聯儲獨立性的擔憂。此前，特朗普多次批評鮑威爾的貨幣政策，引發市場對美聯儲可能受到政治干預的恐慌。鮑威爾地位的暫時穩定為美元提供了短期支撐，尤其是在市場對美聯儲2025年上半年維持高利率的預期逐漸升溫之際。一位資深交易員評論稱，「鮑威爾留任的消息短期內穩住了美元，但特朗普的政策反覆性仍讓市場不敢掉以輕心。」美聯儲當前的鷹派立場為美元提供了一定底部支撐，但長期不確定性依然存在。

關稅相關消息進一步為市場注入了複雜情緒。特朗普近期表示，針對某些經濟體的關稅將「顯著降低」，並暗示美國財政部可能推動相關談判的緩和。這些信號令市場對全球貿易環境的擔憂有所緩解，降低了避險資產需求，美元因此在昨日出現短暫反彈。一位分析師指出，「關稅緩和的消息提振了市場情緒，但這種樂觀能否持續仍需觀察，全球供應鏈的複雜性不會短期消退。」此外，俄烏局勢的持續緊張仍在推高市場避險情緒，間接為美元提供支撐，但這種支撐更多是短期的、情緒驅動的。

宏觀數據方面，美國經濟基本面顯示出韌性與隱憂並存。近期零售銷售和工業產出數據好於預期，表明消費和製造業仍有動能。然而，市場對2025年美國經濟增速放緩的擔憂正在加劇，部分原因是全球需求疲軟和高利率對企業的潛在衝擊。一家知名機構分析稱，若貿易政策的不確定性持續，美國實際經濟可能進一步承壓，美元的長期強勢基礎可能被削弱。綜合來看，基本面為美元提供了短期喘息空間，但長期風險依然主導市場情緒。

技術面分析：超賣信號下的短期修復壓力
從技術面看，美元指數跌破99.00的心理關口，當前報價98.8861，顯示空頭力量依然強勢。14日相對強弱指數（RSI）為29.4668，接近超賣區域（30以下），表明短期內可能出現技術性反彈。昨日，美元指數曾短暫突破下降三角形形態，但未能站穩99.00，顯示多頭動能不足。一位技術分析師評論稱，「DXY跌破99后，RSI接近超賣，短期可能有反彈修復，但整體下行趨勢未變。」當前，美元指數仍運行於下降通道內，整體趨勢偏空，短期反彈需警惕關鍵阻力位的壓制。

下方，97.91是關鍵支撐位，即2022年3月以來的最低點。若跌破該水平，美元指數可能進一步測試下降三角形下沿的97.20區域，空頭趨勢將進一步強化。上方，九日指數移動平均線（EMA）99.63是短期關鍵阻力。由於當前報價已顯著低於該水平，突破難度較大，但若市場情緒好轉或基本面出現重大利好，美元指數可能嘗試回測99.00的心理關口。一位交易員指出，「DXY的RSI接近29，超賣信號明顯，短期內可能在98.50-99.00區間震蕩，但突破99.63需要更多催化劑。」



從更廣視角看，美元指數自去年高點以來的下行趨勢尚未扭轉。當前RSI的超賣狀態為短期反彈提供了技術基礎，但整體走勢仍受下降通道的壓制。歐元/美元昨日突破1.15后回落，顯示美元在主要貨幣對中的相對弱勢仍在延續。市場人士分析，「DXY的超賣信號可能引發短期修正，但除非站穩100關口，否則空頭趨勢難以逆轉。」未來幾日，市場需關注美國經濟數據及政策動向，以判斷美元是否能在超賣區域觸發趨勢性反彈。

未來趨勢展望
展望未來，美元指數的走勢將在基本面與技術面的交織中尋找方向。短期內，特朗普關稅言論的緩和以及鮑威爾地位的穩定可能繼續為美元提供支撐，尤其是在RSI接近超賣的背景下，技術性反彈的可能性增加。然而，市場對貿易政策可持續性的懷疑，以及美國經濟潛在放緩的壓力，可能限制反彈空間。技術面上，98.50-99.00區間是短期震蕩的可能範圍。若能回升至99.63上方，短期多頭動能可能增強，測試101.20的下降通道上沿；反之，若跌破97.91，空頭趨勢可能加速，97.20將成為下一目標。

長期來看，美元的走勢仍將受全球經濟環境和美聯儲政策路徑的牽引。俄烏局勢的持續不確定性以及其他地緣風險可能推高避險需求，間接支撐美元。但若全球經濟復蘇超預期，或美聯儲政策出現意外轉向，美元可能面臨更大下行壓力。市場參与者需密切關注即將公布的美國GDP數據及特朗普政策動向，以判斷美元的下一波趨勢方向。