美聯儲決議及貿易對話背後的美元博弈

周三（5月7日），美元指數北美時段在99.40附近窄幅整理，此前曾創下近五日新低。市場目光聚焦于本周末重要經濟體在瑞士舉行的貿易對話，以及美聯儲晚間的利率決議。雖然特朗普施壓降息，但市場幾乎完全預期美聯儲將維持現有利率水平不變。



基本面分析
美元對G10貨幣大部分保持穩定，並試圖從近期對日元、瑞典克朗、澳元和紐元的疲軟中恢復。

與此同時，美英之間的談判據報道已經加速，英國官員已抵達華盛頓展開對話。特朗普上周末宣布可能本周簽署一項貿易協議，《金融時報》證實了這種可能性，特別是與英國相關的部分。

美國10年期國債收益率在4.30%略上方窄幅整理，2年期收益率則在3.80%略上方，兩者都在等待美聯儲政策決議和新聞發佈會。市場廣泛預期美聯儲將維持利率不變，且沒有新的經濟預測，因此風險主要取決於鮑威爾在新聞發佈會上對增長和通脹前景的表述，特別是在貿易緊張局勢和過去一個月左右發生的建設性進展背景下。市場仍然預期年底前美聯儲會有幾次降息，如果鮑威爾傾向於更樂觀的展望，可能會引發市場調整。

技術面分析師解讀：
美元指數日線圖顯示，價格目前在99.40附近整理，明顯低於100.00的整數阻力位。指數自今年初以來呈現明顯的下行趨勢，從110區域一路下滑至目前的99區域。日線圖上可見，價格正在測試上升通道的下軌支撐位，並且已經在4月下旬觸及了97.9229的階段性低點。



MACD指標顯示DIFF為-0.8214，DEA為-1.0201，MACD值為0.3974，柱狀圖由負轉正，表明短期動能正在改善。RSI指標在40.7839處，處於中性偏弱區域，未顯示超賣跡象。

布林帶指標顯示中軌位於100.3476，上軌位於103.4941，下軌位於97.2012，當前價格接近下軌，顯示空頭壓力較大。值得注意的是，價格目前在99-100區間內整理，這一區間成為短期內的關鍵爭奪區域，若無法站穩100整數關口，後市或繼續承壓。

市場情緒觀察
當前市場情緒呈現謹慎樂觀狀態。一方面，全球貿易對話的預期提振了風險偏好，權益市場小幅上漲；另一方面，美聯儲決議前的不確定性又使交易員保持警惕。

美國10年期國債收益率在4.33%附近穩定，表明市場平靜地等待美聯儲主席鮑威爾的言論。從CME FedWatch工具來看，市場對美聯儲6月降息的預期概率為28.3%，而對7月降息的預期已經達到74.2%，顯示市場整體維持降息預期。

後市展望
多頭展望
如果美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表現出溫和立場，同時本周末全球貿易對話取得積極進展，美元指數可能會在短期內挑戰100整數關口。技術面上，MACD指標紅柱擴大是一個積極信號，CCI指標從超賣區域回升也提供了一定支撐。近期的橫盤整理區域可能成為築底形態，為後續反彈奠定基礎。主要支撐位在98.00附近，而上方阻力在100.00和100.35（布林帶中軌）。

空頭展望
然而，從中長期來看，美元指數依然處於下降通道中，MACD和RSI指標均未出現實質性轉向信號。如果貿易對話未能取得實質性進展，美元指數可能會繼續承壓，測試97.00關口。此外，美國經濟數據如若出現疲軟，市場對降息的預期將進一步強化，這將繼續削弱美元的吸引力。下行風險包括美聯儲更加鴿派的表態和地緣政治緊張局勢的意外惡化。

注：本文基本面內容據路孚特報道展開。