降息風暴中的澳元突圍戰：美聯儲降息預期引爆0.6500關鍵戰役

周五（8月15日）亞歐時段，澳元兌美元逆勢反彈，目前交投於0.6505附近，儘管澳大利亞主要貿易夥伴中國公布的關鍵經濟數據不及預期。此前受美國強勁經濟數據推動美元走強影響，澳元兌美元周四曾下跌逾0.5%，周五美元指數小幅回落，給澳元提供了反彈機會。



中國7月社會消費品零售總額同比增長3.7%，低於預期的4.6%及前值4.8%；同期規模以上工業增加值同比增長5.7%，亦不及預期的5.9%和前值6.8%。

不過澳元兌美元下行空間可能受限，因市場對美聯儲9月降息預期升溫令美元承壓。投資者正密切關注稍晚將公布的美國7月零售銷售數據和密歇根大學消費者信心指數初值。

美元在零售銷售數據公布前小幅走低，澳元上漲

美元指數(DXY)周五亞市延續本周早些時候跌勢，目前交投於97.98附近，跌幅約0.19%，該指數衡量美元兌一籃子六種主要貨幣的表現。

最新數據顯示，美國7月生產者物價指數(PPI)同比上漲3.3%，較前值2.4%顯著提升，且遠超市場預期的2.5%。更值得關注的是，7月核心PPI同比增速躍升至3.7%，不僅高於6月的2.6%，也明顯超出2.9%的市場預期水平。

截至8月9日當周，美國初請失業金人數降至22.4萬，低於前值22.7萬（修正前為22.6萬），且不及市場預期的22.8萬。這一就業數據表現凸顯勞動力市場持續緊俏。

CME美聯儲觀察工具最新顯示，聯邦基金期貨交易員目前預計美聯儲9月會議降息25個基點的概率高達92%，反映出市場對貨幣政策轉向的強烈預期。

美國財政部長斯科特·貝森特周三在接受採訪時表示，當前4.33%的有效基準利率應下調1.5-1.75個百分點，並透露央行在9月採取50個基點大幅降息的可能性相當大。

美國總統特朗普近日拋出其「紙上推算」觀點，聲稱美聯儲利率應下調至1%左右。他進一步強調利率水平應比當前低3至4個百分點，並補充表示「利率不過是個數字遊戲」。這番言論引發市場對美聯儲政治獨立性的廣泛擔憂。

對此，芝加哥聯儲主席古爾斯比周三作出明確回應，指出經濟學家一致認為美聯儲必須保持政策獨立性，不受政治干預。他特彆強調：「央行獨立性至關重要，因為我們決不能讓通脹捲土重來。」這一表態被視為對特朗普言論的間接駁斥。

更令人矚目的是，據路透社報道，白宮發言人卡洛琳·萊維特周二透露，特朗普總統正考慮就美聯儲總部裝修問題對主席鮑威爾採取法律行動。這一罕見舉動進一步加劇了市場對美聯儲獨立性的憂慮，可能對未來的貨幣政策走向產生深遠影響。

美國財政部長斯科特·貝森特周三表示，中美兩國貿易官員將在未來兩到三個月內再次會晤，就雙邊經貿關係前景進行磋商。貝森特特彆強調：「美方需要看到中方在遏制芬太尼流通方面取得持續性進展，這一觀察期可能需要數月甚至一年時間，之後才會考慮降低關稅。」這一表態為中美下一階段經貿談判設定了明確前提條件。

與此同時，澳大利亞最新就業數據顯示，7月就業人口增加2.45萬人，較6月修正後的1萬人（初值2萬人）顯著改善，但略低於市場預期的2.5萬人。當月失業率如預期降至4.2%，較6月的4.3%有所回落。

澳洲聯儲周二如市場普遍預期宣布降息25個基點，在8月政策會議上將官方現金利率(OCR)從3.85%下調至3.6%。澳洲聯儲主席米歇爾·布洛克表示，當前經濟預測顯示可能需要進一步降息以確保價格穩定，但同時強調貨幣政策委員會將堅持"逐次會議決策"原則，不會對可能出現的市場波動預先承諾具體政策路徑。

在最新貨幣政策聲明中，澳洲聯儲指出通脹壓力持續緩解，但經濟前景仍存在不確定性。聲明重申維持價格穩定和充分就業仍是澳洲聯儲首要政策目標，這一表述為未來可能的政策調整預留了空間。

澳元反彈至0.6500附近的匯合阻力區



（澳元兌美元日線圖，來源：易匯通）

日線圖技術分析顯示，隨着匯價跌破上升通道形態，市場動能已由看漲轉為看跌。該貨幣對同時失守9日指數移動平均線（0.6509），表明短期動能正在減弱。此外，14日相對強弱指數（RSI）跌破50中軸，進一步確認市場偏向看空。

下行風險方面，鑒於中短期價格動能疲弱，澳元兌美元可能下探8月1日創下的兩個月低點0.6419，若繼續下破則可能測試6月23日錄得的三個月低點0.6372。

上行潛力來看，匯價短期阻力位關注50日均線0.6500關口，突破后或測試9日均線0.6508。若匯價能重返上升通道內部，則可能形成空頭陷阱並開啟看漲修復行情。

北京時間14:43，澳元兌美元交投於0.6507/08。