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黃金交易提醒：「超級數據日」來襲，金價劍指1960？
智昇 資訊
2023-01-26 10:24:03
周四（1月26日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1945.16美元/盎司附近；雖然過去三個交易日金價都曾一度在盤中出現回調行情，但很快受到逢低買盤的支撐，金價周四更是一度創近九個月新高至1949.06美元/盎司。
一方面，對美聯儲放緩加息步伐的預期，繼續令美元指數弱勢運行至近八個月低位，給金價提供支撐。另一方面，俄烏戰火持續，美德將向烏克蘭提供數十輛最先進的主戰坦克，加劇了地緣局勢擔憂，增加了黃金的吸引力。
Kitco Metals公司的高級分析師Jim Wyckoff說，一些修正性的價格走勢和交易商的獲利回吐是黃金小幅回調的原因，「可以說這對延續上升趨勢是健康的。」
不過，Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在一份報告中稱，黃金將需要一個新的催化劑來推動它進一步上漲。
本交易日是一個超級數據日，晚間將迎來美國四季度GDP數據、美國12月耐用品訂單月率、美國初請失業金人數變動、美國12月季調后新屋銷售年化總數，尤其是是前兩個數據，對金價影響較大，投資者需要重點關注。
美德將向烏克蘭提供數十輛最先進的主戰坦克，助其抗擊俄羅斯入侵
美國周三表示，將向烏克蘭提供31輛最先進的主戰坦克，此前德國也打破禁忌宣布了類似的決定，基輔稱讚這些舉措或將是其抗俄戰爭的一個轉折點。
美國提供M1艾布拉姆斯坦克的決定有助於打破與德國在如何最好幫助基輔抗俄戰爭方面的外交僵局。
華盛頓一直對部署艾布拉姆斯坦克的想法持謹慎態度，因在維護方面存在困難，但不得不改變策略，以說服德國將其更容易操作的豹2坦克提供給烏克蘭。這種坦克是北約軍隊在歐洲各地的主戰坦克。
德國和美國的舉動徹底打破了西方支持烏克蘭對抗俄羅斯近一年入侵的最後一個禁忌--提供主要用於進攻而非防禦的武器。
西方一直不願意向基輔輸送重型進攻性武器，因為擔心會激怒核大國俄羅斯。
俄羅斯對德國的決定作出了憤怒的反應，稱柏林正在放棄其第二次世界大戰中希特拉軍隊入侵蘇聯時納粹罪行帶來的「對俄羅斯的歷史責任」。
俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃周三表示，德國向烏克蘭提供坦克的決定證實了她所說的針對莫斯科的一場「有預謀的戰爭」。
烏克蘭高級外交官稱歐洲正在考慮向基輔提供F-16戰鬥機
據塔斯社，烏克蘭外長庫列巴周三早些時候表示，未具名的「歐洲同僚」正在研究向烏克蘭交付美製F-16戰鬥機的問題。1月20日，來自大約50個國家的國防部長在德國的拉姆施泰因空軍基地舉行了另一次會議，討論了對基輔的進一步援助。烏克蘭總統澤連斯基要求西方高級軍事官員加快向基輔交付坦克、火炮和防空系統。此外，他希望在未來的會議上獲得F-16戰鬥機和遠程導彈。
因為黃金一般被當做避險資產，歐美國家向烏克蘭輸送重型進攻性武器，會增加市場對地緣局勢的擔憂，進而增加黃金的吸引力。
加拿大央行加息25個基點，成為首個發出暫停信號的主要央行
加拿大央行周三將其關鍵利率上調至4.5%，為15年來最高，並成為第一個表示可能暫停進一步加息的全球主要央行。
加息25個基點的決定符合分析師的預期。該行在10個月內以創紀錄的速度加息425個基點，以抑制通脹，通脹率在8.1%時觸頂，在12月放緩至6.3%，仍是該行2%目標的逾三倍。
道明證券首席加拿大策略師Andrew Kelvin說：「理事會成員顯然有足夠的信心，認為目前實施的緊縮政策已經使經濟放緩，他們認為在大多數情境下他們不需要進一步提高利率。」
該行在其季度貨幣政策報告中稱，今年的增長將比10月份預測的強勁，但預計在上半年會停滯不前。通脹率將在今年年中左右降至3%左右，並在明年回到目標。報告中包括了新的經濟預測。
「通脹局面正在逆轉，」加拿大央行總裁麥克勒姆告訴記者，「我們離目標仍有一段距離，但最近的發展加強了我們對通脹正在下降的信心。「
加拿大央行在宣布加息的聲明中說，「如果經濟按照預測發展，預計將政策利率保持在目前的水平，同時評估累計加息的影響。」
聲明稱：「如果需要，理事會準備進一步提高政策利率，以使通脹率回到2%的目標」
加拿大央行在12月曾表示，未來的利率決定將取決於數據，而本月早些時候發佈的12月就業報告顯示就業崗位大幅增長，凸顯出工資和價格上漲的上行風險。
「加拿大央行又開始使用前瞻性指引，」Desjardins公司董事兼宏觀戰略主管Royce Mendes說，「這可能確保至少在未來幾個月內本輪加息周期將會暫停。」
雖然食品和住房成本增加仍然對家庭造成壓力，總體通脹率仍然很高，但該行在貨幣政策報告中表示，「三個月消費者價格指數(CPI)通脹率已降至3.5%左右，表明未來幾個月通脹率將大幅放緩。」
加拿大央行的加息步伐基本上跟美聯儲同步，周三的加拿大央行利率決議強化了美聯儲放緩加息步伐的預期，也加強了美聯儲未來將暫停降息的預期，偏向利空美元，利多金價。
美元指數維持弱勢
周四亞洲時段，美元指數仍在近八個月低位徘徊，目前交投於101.57附近，整體仍然比較弱勢，技術面顯示匯價存在進一步下探風險，下方關注5月30日低點101.30附近支撐，這有望給金價進一步沖高提供機會。
Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說，「在下周的央行會議之前，交易區間仍然被明顯壓縮，」
不過，Schamotta說，「由於美國商務部將於周四發佈第四季度國內生產總值(GDP)初估數據，本周晚些時候市場的交投區間可能會擴大。」
他說，「周四和周五兩天將公布的GDP和個人消費支出數據有可能出現意外。如果說后疫情時代教會了我們什麼的話，那就是『牛鞭效應』可能對實體經濟產生難以預測的後果。」
目前市場預計美國四季度GDP增速將會放緩，美國PCE增速也會放緩，在數據出爐前偏向利多金價。不過，市場預計美國12月耐用品訂單將環比增長2.5%，前值為下降2.1%，該預期偏向利多美元，利空金價，投資者需要予以警惕。
美國國債收益率下滑，美聯儲會議前增長擔憂重壓市場
美國國債收益率周三下降，反映出在美聯儲周舉行政策會議前，市場擔憂經濟放緩，這也給金價提供支撐。
美聯儲2022年將指標隔夜利率提高了425個基點，以對抗幾十年來最高的通脹，但貨幣政策正以1980年代以來最快速度收緊，導致投資者在通脹擔憂和經濟衰退擔憂之間進行權衡，市場在兩者之間搖擺。
在去年進行了一系列超大規模加息之後，現在市場基本上預計美聯儲將在下周將加息步伐放緩至25個基點，因有跡象表明通脹正在降溫，緊縮步伐放緩的前景最近加強了一些對所謂軟着陸的預期。在軟着陸的情況下，經濟增長減弱但有韌性，通脹回落。
但對即將到來的經濟萎縮的擔憂影響了周三的市場，微軟公司周二發佈的黯淡的營收指引拖累了成長股人氣，投資者關注企業財報以評估美聯儲加息的影響，並衡量最近對此類股票的熱情是否會持續。
「科技公司的收益......清楚地描繪了一幅宏觀放緩的畫面，「OANDA的高級市場分析師Edward Moya在一份報告中說，「如果剩餘的大型科技公司的收益和跨國公司的收益也描繪出同樣令人失望的景象，那麼1月份的反彈可能就會結束。」
同時，海外通脹數據和央行的決定發出了令人混淆的信息。
在澳洲，上個季度的通脹率上升到了33年來的峰值7.8%，這表明全球央行可能需要繼續在更長時間內加息，抑制了最近一波認為激進的貨幣緊縮政策幾乎已經完成的樂觀情緒。
10年期國債收益率周三小跌約1個基點，至3.458%，兩年期國債收益率滑落至4.137%。
美國國債收益率曲線中被廣泛追蹤的部分兩年和10年期國債收益率曲線仍然倒掛，利差報負68.1個基點。分析師們說，這一曲線過去九次的倒掛有八次正確預示了衰退。
黃金ETF持倉持續增加
數據顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉周三增加2.03噸，至919.37附近，為11月1日以來新高，且近5次變動均為增加，為2022年3月25日以來首次，這暗示機構投資者和專業投資者對黃金中長線的看漲意願進一步增強。
各國央行購買黃金
中國最大的上市券商中信證券(Citic Securities)預計金價今年將創下歷史新高，並稱各國央行的黃金購買行為是最可靠的看漲信號之一。
去年底令黃金市場感到意外的央行之一是中國。去年11月，中國人民銀行購買了32噸黃金，這是自2019年9月以來首次有官方記錄的購買。隨後，中國在去年12月又購買了30噸黃金。中國目前的黃金儲備總量為2010噸。
中國並不是唯一的買家。各國央行從去年下半年開始關注黃金，並在2022年第三季度購買了近400噸黃金。根據世界黃金協會(WGC)的報告，這比前一年同期增長了300%。
根據最新數據，各國央行在去年前三個季度購買了673噸黃金，超過了自1967年以來的年度總購買量，當時美元仍由黃金支撐。
中信證券駐北京分析師Ao Chong表示:「全球央行的購買行為是顯示金價上漲的最可靠指標之一。」「預計金價將保持上漲勢頭，並將受到美聯儲加息預期緩解、地緣政治衝突持續以及經濟衰退的支撐。」
中信證券預計，隨着金價突破2000美元，今年黃金價格將達到創紀錄高位。在上周晚些時候發佈的報告中，該行沒有給出具體的價格目標。
黃金目前處於看漲趨勢，自年初以來價格上漲超過6%，為自2012年以來最好的1月份表現。
許多人認為，央行買盤是本輪金價上漲背後的關鍵推動因素。
世界黃金協會指出，有相當數量的未知央行在購買黃金，市場立即將矛頭指向中國和俄羅斯。世界黃金協會在第三季度的報告中指出:「第三季度官方部門的需求水平是央行報告的穩定購買量和未報告購買量的大量估計的結合。」
黃金市場目前正在等待世界黃金協會的第四季度報告，該報告定於本周晚些時候發佈。
整體來看，俄烏地緣局勢存在進一步升級的風險，市場對美聯儲放緩加息步伐的預期居高不下，對暫停加息的預期也有所升溫，美元指數維持弱勢，美債收益率下降，央行增加黃金購買，都給金價提供支撐，金價後市存在進一步沖高機會。而且，技術面來看，金價目前已經初步突破了1920關鍵位置，10日均線提供良好支撐，後市有望進一步試探4月20日高點1958.23附近阻力，也可以參考1960整數關口。
北京時間10:22,現貨黃金現報1945.10美元/盎司。
一方面，對美聯儲放緩加息步伐的預期，繼續令美元指數弱勢運行至近八個月低位，給金價提供支撐。另一方面，俄烏戰火持續，美德將向烏克蘭提供數十輛最先進的主戰坦克，加劇了地緣局勢擔憂，增加了黃金的吸引力。
Kitco Metals公司的高級分析師Jim Wyckoff說，一些修正性的價格走勢和交易商的獲利回吐是黃金小幅回調的原因，「可以說這對延續上升趨勢是健康的。」
不過，Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在一份報告中稱，黃金將需要一個新的催化劑來推動它進一步上漲。
本交易日是一個超級數據日，晚間將迎來美國四季度GDP數據、美國12月耐用品訂單月率、美國初請失業金人數變動、美國12月季調后新屋銷售年化總數，尤其是是前兩個數據，對金價影響較大，投資者需要重點關注。
美德將向烏克蘭提供數十輛最先進的主戰坦克，助其抗擊俄羅斯入侵
美國周三表示，將向烏克蘭提供31輛最先進的主戰坦克，此前德國也打破禁忌宣布了類似的決定，基輔稱讚這些舉措或將是其抗俄戰爭的一個轉折點。
美國提供M1艾布拉姆斯坦克的決定有助於打破與德國在如何最好幫助基輔抗俄戰爭方面的外交僵局。
華盛頓一直對部署艾布拉姆斯坦克的想法持謹慎態度，因在維護方面存在困難，但不得不改變策略，以說服德國將其更容易操作的豹2坦克提供給烏克蘭。這種坦克是北約軍隊在歐洲各地的主戰坦克。
德國和美國的舉動徹底打破了西方支持烏克蘭對抗俄羅斯近一年入侵的最後一個禁忌--提供主要用於進攻而非防禦的武器。
西方一直不願意向基輔輸送重型進攻性武器，因為擔心會激怒核大國俄羅斯。
俄羅斯對德國的決定作出了憤怒的反應，稱柏林正在放棄其第二次世界大戰中希特拉軍隊入侵蘇聯時納粹罪行帶來的「對俄羅斯的歷史責任」。
俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃周三表示，德國向烏克蘭提供坦克的決定證實了她所說的針對莫斯科的一場「有預謀的戰爭」。
烏克蘭高級外交官稱歐洲正在考慮向基輔提供F-16戰鬥機
據塔斯社，烏克蘭外長庫列巴周三早些時候表示，未具名的「歐洲同僚」正在研究向烏克蘭交付美製F-16戰鬥機的問題。1月20日，來自大約50個國家的國防部長在德國的拉姆施泰因空軍基地舉行了另一次會議，討論了對基輔的進一步援助。烏克蘭總統澤連斯基要求西方高級軍事官員加快向基輔交付坦克、火炮和防空系統。此外，他希望在未來的會議上獲得F-16戰鬥機和遠程導彈。
因為黃金一般被當做避險資產，歐美國家向烏克蘭輸送重型進攻性武器，會增加市場對地緣局勢的擔憂，進而增加黃金的吸引力。
加拿大央行加息25個基點，成為首個發出暫停信號的主要央行
加拿大央行周三將其關鍵利率上調至4.5%，為15年來最高，並成為第一個表示可能暫停進一步加息的全球主要央行。
加息25個基點的決定符合分析師的預期。該行在10個月內以創紀錄的速度加息425個基點，以抑制通脹，通脹率在8.1%時觸頂，在12月放緩至6.3%，仍是該行2%目標的逾三倍。
道明證券首席加拿大策略師Andrew Kelvin說：「理事會成員顯然有足夠的信心，認為目前實施的緊縮政策已經使經濟放緩，他們認為在大多數情境下他們不需要進一步提高利率。」
該行在其季度貨幣政策報告中稱，今年的增長將比10月份預測的強勁，但預計在上半年會停滯不前。通脹率將在今年年中左右降至3%左右，並在明年回到目標。報告中包括了新的經濟預測。
「通脹局面正在逆轉，」加拿大央行總裁麥克勒姆告訴記者，「我們離目標仍有一段距離，但最近的發展加強了我們對通脹正在下降的信心。「
加拿大央行在宣布加息的聲明中說，「如果經濟按照預測發展，預計將政策利率保持在目前的水平，同時評估累計加息的影響。」
聲明稱：「如果需要，理事會準備進一步提高政策利率，以使通脹率回到2%的目標」
加拿大央行在12月曾表示，未來的利率決定將取決於數據，而本月早些時候發佈的12月就業報告顯示就業崗位大幅增長，凸顯出工資和價格上漲的上行風險。
「加拿大央行又開始使用前瞻性指引，」Desjardins公司董事兼宏觀戰略主管Royce Mendes說，「這可能確保至少在未來幾個月內本輪加息周期將會暫停。」
雖然食品和住房成本增加仍然對家庭造成壓力，總體通脹率仍然很高，但該行在貨幣政策報告中表示，「三個月消費者價格指數(CPI)通脹率已降至3.5%左右，表明未來幾個月通脹率將大幅放緩。」
加拿大央行的加息步伐基本上跟美聯儲同步，周三的加拿大央行利率決議強化了美聯儲放緩加息步伐的預期，也加強了美聯儲未來將暫停降息的預期，偏向利空美元，利多金價。
美元指數維持弱勢
周四亞洲時段，美元指數仍在近八個月低位徘徊，目前交投於101.57附近，整體仍然比較弱勢，技術面顯示匯價存在進一步下探風險，下方關注5月30日低點101.30附近支撐，這有望給金價進一步沖高提供機會。
Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說，「在下周的央行會議之前，交易區間仍然被明顯壓縮，」
不過，Schamotta說，「由於美國商務部將於周四發佈第四季度國內生產總值(GDP)初估數據，本周晚些時候市場的交投區間可能會擴大。」
他說，「周四和周五兩天將公布的GDP和個人消費支出數據有可能出現意外。如果說后疫情時代教會了我們什麼的話，那就是『牛鞭效應』可能對實體經濟產生難以預測的後果。」
目前市場預計美國四季度GDP增速將會放緩，美國PCE增速也會放緩，在數據出爐前偏向利多金價。不過，市場預計美國12月耐用品訂單將環比增長2.5%，前值為下降2.1%，該預期偏向利多美元，利空金價，投資者需要予以警惕。
美國國債收益率下滑，美聯儲會議前增長擔憂重壓市場
美國國債收益率周三下降，反映出在美聯儲周舉行政策會議前，市場擔憂經濟放緩，這也給金價提供支撐。
美聯儲2022年將指標隔夜利率提高了425個基點，以對抗幾十年來最高的通脹，但貨幣政策正以1980年代以來最快速度收緊，導致投資者在通脹擔憂和經濟衰退擔憂之間進行權衡，市場在兩者之間搖擺。
在去年進行了一系列超大規模加息之後，現在市場基本上預計美聯儲將在下周將加息步伐放緩至25個基點，因有跡象表明通脹正在降溫，緊縮步伐放緩的前景最近加強了一些對所謂軟着陸的預期。在軟着陸的情況下，經濟增長減弱但有韌性，通脹回落。
但對即將到來的經濟萎縮的擔憂影響了周三的市場，微軟公司周二發佈的黯淡的營收指引拖累了成長股人氣，投資者關注企業財報以評估美聯儲加息的影響，並衡量最近對此類股票的熱情是否會持續。
「科技公司的收益......清楚地描繪了一幅宏觀放緩的畫面，「OANDA的高級市場分析師Edward Moya在一份報告中說，「如果剩餘的大型科技公司的收益和跨國公司的收益也描繪出同樣令人失望的景象，那麼1月份的反彈可能就會結束。」
同時，海外通脹數據和央行的決定發出了令人混淆的信息。
在澳洲，上個季度的通脹率上升到了33年來的峰值7.8%，這表明全球央行可能需要繼續在更長時間內加息，抑制了最近一波認為激進的貨幣緊縮政策幾乎已經完成的樂觀情緒。
10年期國債收益率周三小跌約1個基點，至3.458%，兩年期國債收益率滑落至4.137%。
美國國債收益率曲線中被廣泛追蹤的部分兩年和10年期國債收益率曲線仍然倒掛，利差報負68.1個基點。分析師們說，這一曲線過去九次的倒掛有八次正確預示了衰退。
黃金ETF持倉持續增加
數據顯示，全球最大的黃金ETF——SPDR持倉周三增加2.03噸，至919.37附近，為11月1日以來新高，且近5次變動均為增加，為2022年3月25日以來首次，這暗示機構投資者和專業投資者對黃金中長線的看漲意願進一步增強。
各國央行購買黃金
中國最大的上市券商中信證券(Citic Securities)預計金價今年將創下歷史新高，並稱各國央行的黃金購買行為是最可靠的看漲信號之一。
去年底令黃金市場感到意外的央行之一是中國。去年11月，中國人民銀行購買了32噸黃金，這是自2019年9月以來首次有官方記錄的購買。隨後，中國在去年12月又購買了30噸黃金。中國目前的黃金儲備總量為2010噸。
中國並不是唯一的買家。各國央行從去年下半年開始關注黃金，並在2022年第三季度購買了近400噸黃金。根據世界黃金協會(WGC)的報告，這比前一年同期增長了300%。
根據最新數據，各國央行在去年前三個季度購買了673噸黃金，超過了自1967年以來的年度總購買量，當時美元仍由黃金支撐。
中信證券駐北京分析師Ao Chong表示:「全球央行的購買行為是顯示金價上漲的最可靠指標之一。」「預計金價將保持上漲勢頭，並將受到美聯儲加息預期緩解、地緣政治衝突持續以及經濟衰退的支撐。」
中信證券預計，隨着金價突破2000美元，今年黃金價格將達到創紀錄高位。在上周晚些時候發佈的報告中，該行沒有給出具體的價格目標。
黃金目前處於看漲趨勢，自年初以來價格上漲超過6%，為自2012年以來最好的1月份表現。
許多人認為，央行買盤是本輪金價上漲背後的關鍵推動因素。
世界黃金協會指出，有相當數量的未知央行在購買黃金，市場立即將矛頭指向中國和俄羅斯。世界黃金協會在第三季度的報告中指出:「第三季度官方部門的需求水平是央行報告的穩定購買量和未報告購買量的大量估計的結合。」
黃金市場目前正在等待世界黃金協會的第四季度報告，該報告定於本周晚些時候發佈。
整體來看，俄烏地緣局勢存在進一步升級的風險，市場對美聯儲放緩加息步伐的預期居高不下，對暫停加息的預期也有所升溫，美元指數維持弱勢，美債收益率下降，央行增加黃金購買，都給金價提供支撐，金價後市存在進一步沖高機會。而且，技術面來看，金價目前已經初步突破了1920關鍵位置，10日均線提供良好支撐，後市有望進一步試探4月20日高點1958.23附近阻力，也可以參考1960整數關口。
北京時間10:22,現貨黃金現報1945.10美元/盎司。
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