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外匯交易提醒：新西蘭聯儲本周有望加息50基點，紐元或再漲一波，麥卡錫相信能達成債務上限協議
智昇 資訊
2023-05-23 08:54:39
北京時間5月23日亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於103.22附近。美元過去兩周上漲，上周四一度觸及3月20日以來的高點103.63，因經濟數據強於預期和美聯儲官員態度鷹派，使得進一步加息的可能性依然存在。周一美元指數收漲0.06%，報103.24。
紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler表示：「美元過去兩周有較大幅度的反彈，受助於美國利率不斷上升。」
然而，美聯儲主席鮑威爾上周五表示，信貸條件收緊可能意味着加息次數減少，這將美元從高位拉回。
Chandler表示：「在我看來，這似乎是暫停加息的最有力的理由。當我們等待下一隻鞋落下時，我預計將出現一些廣泛的整固。」
聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲今年可能還需將指標利率再提高50個基點，這表明，在即將舉行的6月會議上，任何暫停加息的決定都不會標志著緊縮周期全面結束。
明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利表示，關於他是在美聯儲下個月會議上投票支持加息，還是暫停加息並維持利率不變，這是一個「難分伯仲」的決定。而舊金山聯邦聯儲主席戴利表示，現在說美聯儲是否會在6月13-14日的政策會議上加息還為時尚早。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一表示，在決定進一步利率行動前，他很願意等待「一段時間」。而里奇蒙聯儲主席巴爾金表示，他不會「預判」美聯儲6月政策會議的結果，「我仍希望能夠確信」通脹處於穩步下降的軌道。
投資者還關注提高美國債務上限的談判，違約風險被認為是削弱了風險情緒，即使被認為不太可能發生。ING的外匯策略師Francesco Pesole表示：「市場認為會達成債務上限協議，同時美聯儲否認會很快降息，這最終證明對美元是積極的。」
最新消息稱，美國眾議院議長麥卡錫表示，他和拜登總統進行了富有成效的會談，但尚未達成協議以避免美國災難性的債務違約。麥卡錫還表示：「美國的債務前景肯定是不可持續的，相信我們可以（就債務上限）達成協議。我告訴拜登，我不會通過無附加條件的債務上限法案。」
歐元兌美元上周五曾觸及1.0760的七周多低點。周一歐元兌美元窄幅波動，最後收漲0.05%，報1.0809。近期多位歐洲央行官員表示支持加息，幫助支撐歐元。
當地時間5月22日，歐洲央行管委Pablo Hernandez de Cos表示，歐洲央行在加息方面仍有一段路要走，借貸成本應在較長一段時間內保持高位以控制通脹。他表示，更高的利率正在收緊信貸狀況，調查顯示銀行更不願意向消費者和企業發放貸款。de Cos稱，加息對經濟和通脹的影響將在今年更為明顯，並在2024年達到頂峰。
歐洲央行管理委員會成員Francois Villeroy de Galhau表示，利率將在未來三次會議上達到峰值，而且並不一定需要每次會議都加息。他還表示，本月將加息步伐放緩至25個基點是「明智而謹慎的」，以便官員們評估關注史無前例貨幣緊縮行動的效果。
英鎊兌美元上周四一度觸及三周低點1.2391，隨後有所反彈，周一匯價收跌0.06%，報1.2433。
凱投宏觀稱，英國勞動力市場降溫，暗示利率接近峰值。凱投宏觀首席英國經濟學家Paul Dales表示，英國勞動力市場的略微放緩可能不會阻止英國央行將利率提高4.5%左右，但它確實支持了這樣一種觀點，即利率峰值已經接近，並將在明年下調。
巴克萊分析師在一份報告中說，英國央行可能會在2024年加快量化緊縮計劃的步伐，但仍會在2024年下半年開始降息。分析師表示：「2024年量化緊縮步伐的加快，與英國央行將在2024年下半年進行四次25個基點的降息的基準並不矛盾。」英國央行副行長拉姆斯登周四表示，縮減資產負債表的步伐不太可能放緩，未來幾年可能會加快步伐
北京時間5月24日(周三)14:00，英國將公布4月通脹數據。大多數經濟學家預測將大幅下降，降幅將超過英國央行的預期，這也令英鎊承壓。
周一紐元兌美元繼續上漲，收漲0.19%，報0.6284。北京時間5月24日(周三)10:00，新西蘭聯儲將宣布利率決議。
在5月15日至18日進行的調查中，超過80%的經濟學家（25人中有21人）預計，新西蘭聯儲將在5月24日的會議上加息25個基點，至5.50%，與其預期峰值利率持平。
此外，澳新銀行、新西蘭銀行和西太平洋銀行等投行都預測，新西蘭聯儲本周將加息25個基點。
不過，利率期貨暗示有40%的可能選擇加息50個基點，使基準利率達到5.75%，這一水平高於新西蘭聯儲自己的預測。道明證券亞太高級利率策略師Prashant Newnaha預計終端利率將達到6%，高於之前的5.5%，理由是財政刺激措施和凈移民上升推高新西蘭的通脹。
周二重點數據和大事
機構觀點匯總
1.瑞銀看多英鎊；
瑞銀全球財富管理外匯策略師Thomas Flury稱：「我們建議投資者繼續做多英鎊兌美元，目標位上調至1.38」
2.道明證券：預計新西蘭聯儲將召開鷹派貨幣政策會議；
①道明證券將其對新西蘭聯儲利率終值的預期從5.50%上調至6.0%，並預計新西蘭聯儲周三將加息50個基點；
②道明證券高級策略師Prashant Newnaha表示，新西蘭聯儲的凈移民預測和財政刺激假設可能會被上調。兩者都增加了國內通脹的上行風險。此外，他補充稱，也沒有證據表明，海外央行在降低核心通脹方面取得了進展
3.野村證券分析師指出，短期內美元將走強；
野村證券分析師認為，全球經濟困境是美元走強的充分理由， 歐洲出人意料的經濟數據下跌，ZEW指數，工廠訂單和零售銷售確實將歐元區的數據推到了非常低的水平 ，這是美元走強的充分理由。 這表明經濟增長預期減弱，短期內美元將走強
4.德商銀行：人為穩定土耳其里拉的措施可能已接近極限；
①德國商業銀行表示，土耳其里拉周一大幅下跌表明，政策制定者人為穩定貨幣的措施已經達到極限；
②土耳其央行料將試圖在5月28日第二輪總統選舉之前防止里拉崩潰，但它可能沒有可以穩定土耳其里拉的「魔術」了。甚至在第二輪投票之前，土耳其就有可能出現市場崩潰、里拉貶值的情況
5.三菱日聯：美元受兩方面的因素拖累；
①三菱日聯銀行表示，美聯儲主席鮑威爾上周五的講話沒有強烈反對市場對年底前降息的預期，也沒有給出在6月會議上加息的強烈信號。自那以後，美國利率市場降低了對美聯儲6月份加息的預期，目前僅反映出加息約2個基點。美元在這之後下跌；
②美元的另一個挫折是美國債務上限談判破裂，不過破裂的時間是短暫的，因美國總統拜登稱與眾議院少數黨領袖麥卡錫的通話「進展順利」。
紐約Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler表示：「美元過去兩周有較大幅度的反彈，受助於美國利率不斷上升。」
然而，美聯儲主席鮑威爾上周五表示，信貸條件收緊可能意味着加息次數減少，這將美元從高位拉回。
Chandler表示：「在我看來，這似乎是暫停加息的最有力的理由。當我們等待下一隻鞋落下時，我預計將出現一些廣泛的整固。」
聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲今年可能還需將指標利率再提高50個基點，這表明，在即將舉行的6月會議上，任何暫停加息的決定都不會標志著緊縮周期全面結束。
明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利表示，關於他是在美聯儲下個月會議上投票支持加息，還是暫停加息並維持利率不變，這是一個「難分伯仲」的決定。而舊金山聯邦聯儲主席戴利表示，現在說美聯儲是否會在6月13-14日的政策會議上加息還為時尚早。 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一表示，在決定進一步利率行動前，他很願意等待「一段時間」。而里奇蒙聯儲主席巴爾金表示，他不會「預判」美聯儲6月政策會議的結果，「我仍希望能夠確信」通脹處於穩步下降的軌道。
投資者還關注提高美國債務上限的談判，違約風險被認為是削弱了風險情緒，即使被認為不太可能發生。ING的外匯策略師Francesco Pesole表示：「市場認為會達成債務上限協議，同時美聯儲否認會很快降息，這最終證明對美元是積極的。」
最新消息稱，美國眾議院議長麥卡錫表示，他和拜登總統進行了富有成效的會談，但尚未達成協議以避免美國災難性的債務違約。麥卡錫還表示：「美國的債務前景肯定是不可持續的，相信我們可以（就債務上限）達成協議。我告訴拜登，我不會通過無附加條件的債務上限法案。」
歐元兌美元上周五曾觸及1.0760的七周多低點。周一歐元兌美元窄幅波動，最後收漲0.05%，報1.0809。近期多位歐洲央行官員表示支持加息，幫助支撐歐元。
當地時間5月22日，歐洲央行管委Pablo Hernandez de Cos表示，歐洲央行在加息方面仍有一段路要走，借貸成本應在較長一段時間內保持高位以控制通脹。他表示，更高的利率正在收緊信貸狀況，調查顯示銀行更不願意向消費者和企業發放貸款。de Cos稱，加息對經濟和通脹的影響將在今年更為明顯，並在2024年達到頂峰。
歐洲央行管理委員會成員Francois Villeroy de Galhau表示，利率將在未來三次會議上達到峰值，而且並不一定需要每次會議都加息。他還表示，本月將加息步伐放緩至25個基點是「明智而謹慎的」，以便官員們評估關注史無前例貨幣緊縮行動的效果。
英鎊兌美元上周四一度觸及三周低點1.2391，隨後有所反彈，周一匯價收跌0.06%，報1.2433。
凱投宏觀稱，英國勞動力市場降溫，暗示利率接近峰值。凱投宏觀首席英國經濟學家Paul Dales表示，英國勞動力市場的略微放緩可能不會阻止英國央行將利率提高4.5%左右，但它確實支持了這樣一種觀點，即利率峰值已經接近，並將在明年下調。
巴克萊分析師在一份報告中說，英國央行可能會在2024年加快量化緊縮計劃的步伐，但仍會在2024年下半年開始降息。分析師表示：「2024年量化緊縮步伐的加快，與英國央行將在2024年下半年進行四次25個基點的降息的基準並不矛盾。」英國央行副行長拉姆斯登周四表示，縮減資產負債表的步伐不太可能放緩，未來幾年可能會加快步伐
北京時間5月24日(周三)14:00，英國將公布4月通脹數據。大多數經濟學家預測將大幅下降，降幅將超過英國央行的預期，這也令英鎊承壓。
周一紐元兌美元繼續上漲，收漲0.19%，報0.6284。北京時間5月24日(周三)10:00，新西蘭聯儲將宣布利率決議。
在5月15日至18日進行的調查中，超過80%的經濟學家（25人中有21人）預計，新西蘭聯儲將在5月24日的會議上加息25個基點，至5.50%，與其預期峰值利率持平。
此外，澳新銀行、新西蘭銀行和西太平洋銀行等投行都預測，新西蘭聯儲本周將加息25個基點。
不過，利率期貨暗示有40%的可能選擇加息50個基點，使基準利率達到5.75%，這一水平高於新西蘭聯儲自己的預測。道明證券亞太高級利率策略師Prashant Newnaha預計終端利率將達到6%，高於之前的5.5%，理由是財政刺激措施和凈移民上升推高新西蘭的通脹。
周二重點數據和大事
機構觀點匯總
1.瑞銀看多英鎊；
瑞銀全球財富管理外匯策略師Thomas Flury稱：「我們建議投資者繼續做多英鎊兌美元，目標位上調至1.38」
2.道明證券：預計新西蘭聯儲將召開鷹派貨幣政策會議；
①道明證券將其對新西蘭聯儲利率終值的預期從5.50%上調至6.0%，並預計新西蘭聯儲周三將加息50個基點；
②道明證券高級策略師Prashant Newnaha表示，新西蘭聯儲的凈移民預測和財政刺激假設可能會被上調。兩者都增加了國內通脹的上行風險。此外，他補充稱，也沒有證據表明，海外央行在降低核心通脹方面取得了進展
3.野村證券分析師指出，短期內美元將走強；
野村證券分析師認為，全球經濟困境是美元走強的充分理由， 歐洲出人意料的經濟數據下跌，ZEW指數，工廠訂單和零售銷售確實將歐元區的數據推到了非常低的水平 ，這是美元走強的充分理由。 這表明經濟增長預期減弱，短期內美元將走強
4.德商銀行：人為穩定土耳其里拉的措施可能已接近極限；
①德國商業銀行表示，土耳其里拉周一大幅下跌表明，政策制定者人為穩定貨幣的措施已經達到極限；
②土耳其央行料將試圖在5月28日第二輪總統選舉之前防止里拉崩潰，但它可能沒有可以穩定土耳其里拉的「魔術」了。甚至在第二輪投票之前，土耳其就有可能出現市場崩潰、里拉貶值的情況
5.三菱日聯：美元受兩方面的因素拖累；
①三菱日聯銀行表示，美聯儲主席鮑威爾上周五的講話沒有強烈反對市場對年底前降息的預期，也沒有給出在6月會議上加息的強烈信號。自那以後，美國利率市場降低了對美聯儲6月份加息的預期，目前僅反映出加息約2個基點。美元在這之後下跌；
②美元的另一個挫折是美國債務上限談判破裂，不過破裂的時間是短暫的，因美國總統拜登稱與眾議院少數黨領袖麥卡錫的通話「進展順利」。
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