黃金交易提醒：初請數據「扭轉乾坤」，美元錄得近三個月最差表現，金價圖謀1980關口

周五（6月9日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1964.17美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅。周四金價大漲1.32%，扭轉了周三的全部跌幅，盤中一度觸及1970關口，收報1965美元附近，因數據顯示美國上周初請失業金人數急升，鞏固了對美聯儲下周將暫停加息周期的預期，美元指數錄得近三個月最大單日跌幅，並創下逾兩周新低，給金價提供上漲動能。

美國上周初請失業金人數急升，表明在經濟衰退風險不斷增加的情況下，勞動力市場正在放緩。

OANDA的高級市場分析師Edward Moya稱：「這一數據顯示美國經濟進一步趨軟，這對黃金來說是個好消息，這將讓美聯儲可以按兵不動。如果通脹進一步趨弱，如果美聯儲按兵不動，且確實沒有發出下一次會議將加息的強烈信號，那麼黃金就有理由攀升。」

根據芝商所(CME)的Fedwatch工具，貨幣市場參与者現在認為美聯儲在下周的政策會議上跳過加息的可能性為71%。

將於6月13日發佈的美國5月消費者通脹報告可能就世界最大經濟體的健康狀況給出更加明朗的信息。

本交易日歐美國家經濟數據較少，投資者重點關注市場對下周美聯儲利率決議的預期變化，留意地緣局勢相關消息。



美國上周初請失業金人數飆升至一年半高點
美國上周初請失業金人數量激增至逾一年半最高水平，但裁員可能沒有提速，因為數據覆蓋了陣亡將士紀念日假期，這可能會導致一些波動。

勞工部周四報告初請失業金人數錄得近兩年來最大增幅，是由俄亥俄州、明尼蘇達州和加利福尼亞州的增長所推動的。馬薩諸塞州猖獗的欺詐行為一度在5月份將申請人數推升至逾一年半最高，之後政府對數據進行了修正，剔除了這些影響。經濟學家提醒不要對最新的增長作過多解讀。

Brean Capital的高級經濟顧問Conrad DeQuadros說：「申請人數跳升可能是裁員回升的跡象，但鑒於申請人數每周都有波動，現在就得出這個結論還為時過早。」

「申請人數增加主要集中在少數幾個州，這進一步表明我們應該等待進一步的確認，然後再斷定裁員回升，特別是考慮到馬薩諸塞州最近的欺詐行為。」

截至6月3日當周，初次申請各州失業救濟金的人數猛增2.8萬人，經季節性調整後為26.1萬人，是2021年10月以來的最高水平。經濟學家之前預測為23.5萬人。

上周未經調整的申請人數僅增加10535人，至21.9391萬人，其中俄亥俄州的申請人數激增6345人，加利福尼亞州的申請人數激增5173人。明尼蘇達州的申請人數增加了2746人。俄亥俄州的申請人數最近幾周上升，該州認為這是由於製造業、汽車業、運輸和倉儲業裁員所致。汽車製造商通常在夏季關閉工廠，以進行設備更新。

花旗集團駐紐約的經濟學家Gisela Hoxha說：「一些汽車廠在夏季暫時停工，但每年的日期都略有不同，這使得季節性因素難以正確捕捉。這意味着在未來幾個月，初請失業金人數可能會有一些額外的波動。」

初請失業金人數的四周均值被認為是衡量勞動力市場趨勢的一個更好的指標，因為它剔除了周與周之間的波動，該數據增加了7500人，至23.7250萬人。

不過，經濟學家認為最新的請領失業金數據對貨幣政策沒有影響。預計美聯儲將在下周三維持政策利率不變，這是自2022年3月以來的第一次，當時美聯儲開始了自1980年代以來最快的一輪加息周期。自那以來，美聯儲已累計將政策利率提高了500個基點。

「申請人數仍遠低於我們估計的符合每月無就業增長的30.5萬人，申請人數需要更持續的增加才能影響美聯儲的貨幣政策，」紐約牛津經濟研究院的美國經濟學家Matthew Martin說。

政府上周報告稱，5月份增加了33.9萬個工作崗位。儘管失業率從4月份的3.4%上升到了3.7%的七個月高點，但按照歷史標準衡量，仍然很低。

然而，對一些經濟學家來說，請領失業金人數的跳升表明，裁員正在從去年和今年年初成為頭條新聞的科技行業以及住房、金融和製造業等對利率敏感的行業，向經濟的其他領域蔓延。

「然而，引人注目的裁員公告通常需要一些時間才能付諸實施，」PNC Financial高級經濟顧問Stuart Hoffman說，「這種延遲是最近初請失業金人數上升的原因。這種影響也可能預示着在未來幾個月里，伴隨着不斷擴大的裁員蔓延至各行業，會出現另一輪請領人數激增。」

勞動力市場正在逐漸冷卻。

供應管理協會(ISM)周一報告稱，5月美國服務業PMI下降，主要歸因於就業疲軟。ISM稱，服務業企業的評論包括「我們正試圖在保持人員不變的情況下做更多的事情」到「在對經濟走向有更好的了解之前凍結招聘 」等。

總的來說，在經歷了疫情期間招工難的困境后，僱主似乎不願意裁員。

請領報告顯示，截至5月27日當周，作為招聘晴雨表的續請失業金人數下降了37000人，至175.7萬人，這是2月以來的最低水平。

續請失業金人數處於較低水平，表明一些下崗工人仍然很容易找到工作，4月份每一個失業者對應1.8個職位空缺。

美元周四錄得近三個月最大單日跌幅，美國初請失業金人數增幅大於預期
美元周四下跌0.7%，錄得3月13日以來最大單日跌幅，收報103.32，因此前數據顯示，美國上周初請失業金人數增幅超過預期。



「申請人數比預期的要高一些，」Bannockburn Global Forex的首席市場策略師Marc Chandler說，但「我們仍然處於盤整狀態......現在我們被困住了。」

Chandler說，「美聯儲再次加息的機會窗口很小，無論是6月還是7月，現在市場傾向於7月......市場認為不會做的更多了，因為經濟看起來會轉弱」

美聯儲將在7月加息的預期支撐了美元，儘管人們普遍預期美聯儲將在6月13-14日的會議結束時會暫停加息，目前市場預期7月加息的機率是51%

當然，經濟數據惡化也可能限制美聯儲能夠進一步加息的次數，即使通脹壓力仍然很大。

美債收益率周四下跌，數據顯示美國經濟降溫后美聯儲或暫停加息
美國國債收益率周四下跌，此前數據顯示美國上周初請失業金人數增幅超過預期，表明勞動力市場正在降溫，美聯儲可能暫停加息。

兩年期美國國債收益率周四下跌2.9個基點，至4.521%，這是體現市場對美聯儲未來政策看法的一個晴雨表。10年期國債收益率周四下跌6.8個基點，至3.716%。



此前，隨着市場慢慢接受美聯儲不斷提到的利率將在更長時間內保持較高水平的說法，收益率一致穩步上升，但在上周初請失業金數據發佈后，這種升勢暫歇。兩年期國債收益率自5月4日觸及七個月收盤最低水平3.727%以來已上漲約78個基點，那是聯邦公開市場委員會(FOMC)上次會議后的第二天。

不過，Action Economics全球固定收益董事總經理Kim Rupert表示，一周的失業金數據並不算「任何預兆」。

他稱：「收益率將這視為勞動力市場正在降溫的跡象。市場正在尋找任何可以證實美聯儲下周將按兵不動的因素。」他認為美聯儲下周可能會加息。「有許多因素表明美聯儲可以按兵不動，下周可能會跳過。但總體而言，所有數據仍然過熱，無法讓美聯儲按兵不動。」

歐元區第一季陷入技術性衰退，有跡象顯示加息將抑制增長
歐盟統計局周四公布數據顯示，歐元區經濟在2023年前三個月陷入技術性衰退，有跡象顯示央行加息將抑制該地區未來的增長前景。

歐元區第一季國內生產總值(GDP)較前季下降了0.1%，去年最後一個季度的GDP也下滑了0.1%。連續兩個季度的萎縮通常被稱作技術性衰退。

「國內需求情況並不樂觀，」牛津經濟研究院的分析師在一份報告中指出，除去2020年第一波新冠疫情封鎖期間，第一季公共支出出現了創紀錄的最大收縮。

他們說：「展望未來，儘管能源批發價格下降，但隨着貨幣政策收緊削弱了投資，而且仍然存在的通脹壓力制約了消費，增長仍將疲軟。」

另外路透調查的分析師預計，今年剩下的三個季度中每個季度經濟將反彈0.2%，雖然幅度不大，但會推動歐洲央行在6月和7月的會議上各加息25個基點，以應對頑固的通脹。

這將使歐洲央行的存款利率升至3.75%，這是該行自去年7月將利率從負值區域上調以來前所未有地緊縮425個基點。

歐盟統計局稱，歐元區第一季GDP同比增長1.0%，低於5月16日公布的初值增長1.3%。分析師原本預測同比增長1.2%，環比增速為零。

數據下修主要是由於德國統計局的第二次估值顯示，這個歐元區最大的經濟體在2023年初處於衰退狀態。

除德國外，希臘、愛爾蘭、立陶宛、馬耳他和荷蘭的國內生產總值也出現了環比下降。

穆迪：英國房價未來兩年將下跌10%，更嚴重下滑恐引髮長時間經濟衰退
信用評級機構穆迪周四表示，英國的房價在未來兩年可能會下降10%，住房市場更嚴重的下滑可能會引髮長時間的經濟衰退。

穆迪投資者服務在報告中表示，「持續的高通脹和最近貸款利率飆升，將引發英國住房市場出現修正。」

上個月意外強勁的英國通脹數據引發了市場利率的大幅跳升，因為投資者爭相為英國央行未來幾個月更多次加息進行定價。

抵押貸款機構的貸款利率因而飆升，目前兩年期的利率遠遠超過5%，而一年前利率還不到3%。

穆迪說，如果房價下降幅度達到21%左右，將對經濟產生更廣泛的影響。

報告表示，「英國經濟將可能在2023年下半年進入衰退，持續六個季度。到2024年底，失業率將達到6%，仍低於全球金融危機時的峰值。」

洪水肆虐，俄烏相互指責
周四有數百烏克蘭人從屋頂上被救出，兩天前由於新卡霍夫卡大壩潰壩，赫爾松南部地區大量村莊、農田和道路被淹沒；與此同時基輔駁斥了有關其反攻已經開始的報道。

無人機視頻顯示，在這些地區往往只能看到屋頂露出水面。該地區州長表示，約有600平方公里被水淹沒。

新卡霍夫卡大壩決堤發生在烏克蘭準備反攻之際，反攻可能讓這場戰爭進入下一個重要階段。

美國國家廣播公司(NBC)新聞援引一名高級軍官和一名靠近前線的士兵報道稱，攻勢已經開始。《華盛頓郵報》引述武裝部隊中「四名個人」的話做了同樣報道。

當被問及這些報道時，烏克蘭武裝部隊總參謀部一位發言人表示：「我們沒有這樣的信息。」

英國國防部周四在烏克蘭每日簡報中報告「前線多個地區」發生激戰，並補充說基輔在大多數地區掌握了主動權。

烏克蘭軍方稱，赫爾松的洪水迫使俄軍撤退了五至15公里，並使其炮擊「幾乎減半」。

據俄羅斯塔斯社(TASS)報道，一名俄軍高級指揮官向總統普京介紹其部隊如何擊退烏克蘭在南部扎波羅熱地區的大規模進攻

國防部長紹伊古周四早些時候說，俄軍頂住了烏軍昨夜試圖突破扎波羅熱地區前線的猛烈攻勢，並給予重創。

俄烏相互指責對方要對潰壩事件負責。周四雙方還指責對方炮擊受災地區，當時救援人員乘坐橡皮艇試圖從仍在上漲的洪水中救出人和動物。

烏克蘭內政部表示，周四俄羅斯的炮擊在赫爾松造成至少九人受傷，當時居民正在被疏散。克里姆林宮同樣指責烏克蘭炮擊該地區的俄救援人員。

摩根士丹利預計加拿大央行將在7月再加息25個基點
摩根士丹利預計加拿大央行將在7月再加息25個基點，在該央行宣布意外加息一天後，投行紛紛調整加息預期。

摩根士丹利預計7月份最後一次加息25個基點，利率峰值將達到5%。

「鑒於目前的經濟勢頭，我們認為，在7月份的下一次利率決策之前，央行不太可能看到在恢復價格穩定方面取得足夠的進展，這將是一次『一錘定音』的加息，」摩根士丹利經濟學家表示。

加拿大央行周三將其隔夜利率提高到22年來的高點4.75%，導致市場和分析師立即預測下個月將再次加息，以解決經濟過熱和頑固的高通脹。

稍早花旗集團預計，加拿大央行將在7月加息25個基點，並表示指標利率有很有可能升至5%以上

IMF敦促美聯儲和各國央行繼續收緊政策以降低通脹
國際貨幣基金組織(IMF)周四敦促美聯儲和全球其他央行將貨幣政策緊縮「堅持到底」，在打擊通脹方面保持警惕。

IMF發言人Julie Kozack表示，美國的通脹勢頭已經放緩，但仍然是一個緊迫的問題。

「如果事實證明通脹確實比預期的更持久，那麼美聯儲可能需要在更長時間內推高利率，」她在一次例行簡報會上告訴記者。

她說，IMF將於7月25日發佈最新的《世界經濟展望》。

IMF在4月份警告說，潛在的金融系統脆弱性可能會引爆一場新的危機，並在今年重創全球經濟增長，IMF下調下調2023年全球經濟增長預測。IMF預測2023年的實際國內生產總值(GDP)增長率為2.8%，2024年為3.0%--比該組織1月發佈的對這兩年的預測都低0.1個百分點。全球經濟在2022年增長3.4%。

「我們看到全球經濟在中期內面臨挑戰，這需要現在就採取政策措施，」Kozack說。「我們認為，各國央行應該堅持貨幣緊縮政策，以果斷降低通脹。」

Kozack對美國經濟的評論是在對美國政策的「第四條」審查之後發表的，表示繼續關注通脹風險，並指出最近的數據驗證了該組織對美國勞動力市場韌性的看法

「我們還看到，通脹勢頭已經放緩，但通脹確實仍然是一個緊迫的問題，」Kozack說。「我們的建議保持不變，即美聯儲將需要堅持目前的貨幣政策路徑，以確保通脹持久降溫，並確保通脹預期...保持牢牢受控。」



整體來看，儘管全球多數央行仍可能會維持高利率水平甚至一些央行仍有進一步加息需求，令多頭還有所顧忌，但美國初請數據差於預期，市場對美聯儲暫停加息的預期升溫，美元大跌，歐元區一季度陷入衰退也增加避險買需，英國也面臨經濟衰退風險，這些幫助金價再次守住了100日均線並快速反彈，金價後市下行風險顯著下降，短線金價有望試探1980關口甚至是55日均線附近阻力。當然，在下周美聯儲決議前，市場的觀望情緒仍可能令金價維持震蕩走勢。

北京時間10:00，現貨黃金現報1964.54美元/盎司。