長安期貨6月27日貴金屬報告：美聯儲官員此前釋放鷹派信號疊加美元指數走強，貴金屬期價或震蕩偏弱

一、行情回顧
隔夜國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.17%報1932.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.11%報22.825美元/盎司。

隔夜上期所滬金期貨主力合約收漲0.28%，報450.12元/克；滬銀主力合約收漲0.39%，報5458元/千克。


二、基本面數據
上一交易日上期所黃金庫存2715千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1488噸，較前一交易日-12噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2237萬金衡盎司，較前一交易日-4萬金衡盎司；COMEX白銀庫存26750萬金衡盎司，較前一交易日-42萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉925.66噸，較前一交易日-1.44噸；SLV白銀ETF持倉14635.04噸，較前一交易日+22.84噸。

6月6日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為162975張，較此前一周+2766張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為20058張，較此前一周-3678張。

隔夜美債收益率多數收跌，3月期美債收益率漲2.01個基點報5.302%，2年期美債收益率跌0.5個基點報4.753%，10年期美債收益率跌0.8個基點報3.73%；美元指數跌0.18%報102.70。隔夜美國三大股指全線收跌，道指跌0.04%報33714.71點，標普500指數跌0.45%報4328.82點，納指跌1.16%報13335.78點。

上一交易日WIND光伏指數報4347.05，漲0.66%；電子元件指數報7209.71。跌2.39%。

三、綜合分析
美聯儲主席鮑威爾在國會眾議院作證時強調，6月只是「暫緩」 加息，通脹壓力仍然很高，未來可能會有更多的加息。他表示，如果經濟表現符合預期，委員會中有2/3的人認為今年再次加息兩次是合適的，現在數據證明通脹比預期更持久。但也有美聯儲官員表示，是否加息取決於未來美國的經濟數據表現。美聯儲巴爾金表示在確信通脹走勢下行時，他將支持降息；美聯儲戴利表示，目前過度寬鬆和過度緊縮的風險「大致平衡」，對潛在的額外緊縮保持警惕，這是減緩加息步伐的又一個充分理由；美聯儲博斯蒂克則明確支持今年不再加息。目前來看，雖然美聯儲暫停加息，有美聯儲官員表示，是否加息取決於未來美國的經濟數據表現，疊加俄羅斯國內地緣形勢好轉，市場避險情緒有所降溫，美元指數短期上行承壓，貴金屬期價或下存支撐。但歐洲及英國央行仍然加息，美聯儲主席鮑威爾也明確表示未來可能會有更多的加息，如果經濟表現符合預期，委員會中有2/3的人認為今年再次加息兩次是合適的，此外，美國核心通脹也仍處相對高位，且應對通脹仍將是美聯儲政策目標的重中之重，美元指數仍存上行動能，因而貴金屬期價又或上行承壓。總體來看，貴金屬期價在上述多空因素交織影響下或以區間震蕩運行為主。

綜上並結合技術面，今日貴金屬期價或震蕩偏弱，建議投資者以偏空短差操作為主，或可參与08-12合約反套操作，注意止盈止損。



投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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