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外匯交易提醒：惠譽下調美國評級，但美元仍受強勁數據支撐，英銀需加息50基點才能推高英鎊
智昇 資訊
2023-08-02 08:49:50
周三（8月2日）亞市盤初，美元指數小幅走弱，因為惠譽突然下調美國評級，美元指數一度下跌0.29%至101.92，目前小幅回升至102.11附近，因為惠譽對美聯儲9月份的加息預期和美國強勁的經濟數據仍給美元提供支撐。美元兌主要貨幣周二攀升，此前顯示美國製造業和建築業相對穩健的數據，蓋過了職位空缺降至兩年多來以來最低水平的影響。
當地時間周二收盤后，國際評級機構惠譽宣布將美國的信用評級從「AAA」下調至「AA+」；並預測美聯儲9月還將加息。
惠譽指出，美國政府債務負擔高且不斷增長，預計未來三年內美國財政狀況將持續惡化。並且，在過去二十年中，美國的治理能力有所削弱，這在反覆出現的債務上限對峙和每到最後一刻才出現的解決方案中得以體現。
上一次美國信用評級被下調還得追隨到當地時間2011年8月5日（北京時間8月6日早間），當時是被標普下調。2011年8月5日是周五，評級下調時間是收盤后，具體的市場影響是在第二周的周一才開始發酵，美元指數在2011年8月8日低開高走，後面幾個交易日呈現低位寬幅劇烈震蕩走勢。
儘管美國供應管理協會(ISM)的調查對美國製造業狀況給出了嚴峻的評估，但所謂的硬數據表明該部門正在勉力前進。美聯儲6月的數據顯示，工廠生產在第二季度出現反彈，結束了此前連續兩個季度的下滑趨勢與此同時，美國商務部稱，6月美國建築支出穩健增長，5月數據被上修，獨棟和多戶住房項目支出帶來提振。第三組數據顯示，美國勞工部的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)仍表明勞動力市場狀況吃緊，儘管美聯儲大幅加息抑制了需求。
周二美元最初因這些報告而下跌，但隨後有所反彈，最後收漲0.33%，報102.22。
瑞穗證券美國公司的美國首席經濟學家Steven Ricchiuto說：「ISM數據略微利好，而JOLTs數據略微利空，兩者相抵后，市場陷入不知所措的境地。」他說：「ISM數據確實是凈中性或略有建設性的，但實際情況是被JOLTs數據相抵，相對於辭職率，我們看到職位空缺數持續處於高水平。「
儘管勞動力市場韌性十足，但工人們尋找新工作的意願卻有所減弱，辭職人數減少29.5萬人。因此，衡量勞動力市場信心的辭職率從5月的2.6%降至2.4%。
周二日元一度跌至三周低點，日本央行對其收益率曲線控制政策的調整繼續對日元構成壓力。周二美元兌日元收漲0.75%，報143.33。
自上周五日本央行開始從數十年的大規模貨幣刺激政策緩慢轉向以來，日元波動劇烈。日本央行提出以1.0%的固定利率操作購買10年期日本公債，而不是之前的0.5%。
OANDA駐紐約高級市場分析師Ed Moya稱 ：「縱觀所有主要央行，每個人都對美聯儲、歐洲央行和英國央行的行動很有把握。日本才是真正的焦點所在。」他說，日本收益率曲線控制政策的調整將成為今年下半年的焦點。
周二澳洲聯儲連續第二個月將利率維持在4.1%，稱過去的加息行動使需求降溫，但可能需要進一步收緊政策來抑制通脹。決議公布后，澳元短線下挫，回吐了7月0.87%的漲幅，最後收跌1.55%，報0.6612，創下3月初以來的最大單日跌幅。
民間調查顯示，7月份亞洲工廠活動萎縮，全球經濟增長放緩對澳大利亞脆弱的經濟復蘇造成打擊。
市場不願相信澳洲聯儲肯定不會再次加息，但他們明確表示，他們認為現在至少要到11月才會出現加息。
國際結算銀行牛津經濟研究院宏觀經濟預測主管Sean Langcake表示，澳洲聯儲利率已達峰值，暫停加息或持續到2024年。
周二歐元兌美元收跌0.11%，報1.0984。經濟前景疲軟和歐洲央行加息預期降溫成為打壓歐元的因素。
漢堡商業銀行首席經濟學家Cyrus De La Rubia評歐元區7月製造業PMI終值，稱看起來歐元區製造業衰退會持續下去，產出、新訂單和採購量都大幅下跌，這支撐了這樣一種觀點，即下半年歐元區經濟將出現大幅放緩。
市場目前預計歐洲央行將暫停加息。歐元區通脹率在7月份進一步下降，該地區在第二季度恢復增長，擴張程度超過預期。
周二英鎊兌美元收跌0.46%，報1.2775。貨幣市場目前認為英國央行周四加息25個基點的可能性為60%。
Vantage市場分析師Jamie Dutta在一份報告中表示，英國央行周四可能需要加息50個基點才能推高英鎊。他補充稱，英鎊仍在從7月中旬公布的通脹數據疲軟后的跌勢中恢復。如果政策制定者「淡化進一步收緊政策的必要性」，任何上漲都可能是短暫的。
在通脹數據公布后，英鎊失去了2023年表現最佳的主要貨幣的地位。據Refinitiv數據顯示，市場預期英國央行周四加息25個基點的可能性為62%。
周三重點數據和大事
機構觀點匯總
1.摩根大通預計年底前日元將走弱，兌美元匯率將達152；
摩根大通表示，受利差影響，美元兌日元的匯率到年底將升至150-152。外匯策略師Meera Chandan周二接受採訪時表示：「提供支撐的預期在於，儘管日本央行正在推動其政策轉向，但這正在非常、非常漸進地進行，退出負利率實際上要到明年初才會發生」。該行的目標位是美元兌日元9月達147，目前該貨幣對匯率為143以上；
2.荷蘭合作銀行：市場仍在做多英鎊，多頭可能需要對英國經濟前景做出保證；
荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，最新的商品期貨交易委員會投機者數據顯示，英鎊凈多頭倉位已從近期高點回落。然而，市場仍然做多英鎊，多頭如果想保持勇氣，可能需要對英國經濟前景做出保證；Foley還表示，市場仍在爭論英國央行本周將加息25個基點還是50個基點。英國6月CPI通脹數據遜於預期，導致大幅加息的可能性下降。上周相對溫和的歐洲央行政策會議，也抑制了人們對央行8月3日加息50個基點的預期；
3.荷蘭國際：需出現證據反駁軟着陸觀點，美元才能走出困境；
荷蘭國際經濟學家在報告中指出，在外匯波動性未能回升的情況下美元將繼續「受困」，這為利差交易繼續支持高收益貨幣並打壓融資貨幣留下了空間。未來幾天，美元可能需要一些令人信服的證據來反駁經濟將軟着陸的說法，才能突破走低。今日將是檢驗這種說法的一個機會。自去年11月以來，美國製造業一直處於萎縮狀態，不過市場一致預期本月製造業將出現溫和反彈，但這可能不會對市場產生重大影響。荷蘭國際認為，JOLTs職位空缺數據更有可能在今日左右投資者的情緒，市場共識已為招聘市場降溫做好準備；
4.法興銀行：英鎊在英國央行加息的日子里舉步維艱；
法興銀行的經濟學家表示，因八月季節性因素，他們看空英鎊兌美元，看漲歐元兌英鎊。圍繞周四英國央行利率決定的懸念應該會讓英鎊的交投變得謹慎，不過在宣布利率決議之前，這些貨幣對的價格走勢可能取決於今日美國的ISM製造業數據和周三的ADP就業數據。今年的加息決定總體上沒有受到英鎊的歡迎。四次加息中有三次導致英鎊兌美元當日走低。歐元兌英鎊出現了四次反彈。英鎊在8月份的季節性看跌特徵明顯，在過去十年中，英鎊兌美元有八次下跌，歐元兌英鎊有七次上漲。
當地時間周二收盤后，國際評級機構惠譽宣布將美國的信用評級從「AAA」下調至「AA+」；並預測美聯儲9月還將加息。
惠譽指出，美國政府債務負擔高且不斷增長，預計未來三年內美國財政狀況將持續惡化。並且，在過去二十年中，美國的治理能力有所削弱，這在反覆出現的債務上限對峙和每到最後一刻才出現的解決方案中得以體現。
上一次美國信用評級被下調還得追隨到當地時間2011年8月5日（北京時間8月6日早間），當時是被標普下調。2011年8月5日是周五，評級下調時間是收盤后，具體的市場影響是在第二周的周一才開始發酵，美元指數在2011年8月8日低開高走，後面幾個交易日呈現低位寬幅劇烈震蕩走勢。
儘管美國供應管理協會(ISM)的調查對美國製造業狀況給出了嚴峻的評估，但所謂的硬數據表明該部門正在勉力前進。美聯儲6月的數據顯示，工廠生產在第二季度出現反彈，結束了此前連續兩個季度的下滑趨勢與此同時，美國商務部稱，6月美國建築支出穩健增長，5月數據被上修，獨棟和多戶住房項目支出帶來提振。第三組數據顯示，美國勞工部的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)仍表明勞動力市場狀況吃緊，儘管美聯儲大幅加息抑制了需求。
周二美元最初因這些報告而下跌，但隨後有所反彈，最後收漲0.33%，報102.22。
瑞穗證券美國公司的美國首席經濟學家Steven Ricchiuto說：「ISM數據略微利好，而JOLTs數據略微利空，兩者相抵后，市場陷入不知所措的境地。」他說：「ISM數據確實是凈中性或略有建設性的，但實際情況是被JOLTs數據相抵，相對於辭職率，我們看到職位空缺數持續處於高水平。「
儘管勞動力市場韌性十足，但工人們尋找新工作的意願卻有所減弱，辭職人數減少29.5萬人。因此，衡量勞動力市場信心的辭職率從5月的2.6%降至2.4%。
周二日元一度跌至三周低點，日本央行對其收益率曲線控制政策的調整繼續對日元構成壓力。周二美元兌日元收漲0.75%，報143.33。
自上周五日本央行開始從數十年的大規模貨幣刺激政策緩慢轉向以來，日元波動劇烈。日本央行提出以1.0%的固定利率操作購買10年期日本公債，而不是之前的0.5%。
OANDA駐紐約高級市場分析師Ed Moya稱 ：「縱觀所有主要央行，每個人都對美聯儲、歐洲央行和英國央行的行動很有把握。日本才是真正的焦點所在。」他說，日本收益率曲線控制政策的調整將成為今年下半年的焦點。
周二澳洲聯儲連續第二個月將利率維持在4.1%，稱過去的加息行動使需求降溫，但可能需要進一步收緊政策來抑制通脹。決議公布后，澳元短線下挫，回吐了7月0.87%的漲幅，最後收跌1.55%，報0.6612，創下3月初以來的最大單日跌幅。
民間調查顯示，7月份亞洲工廠活動萎縮，全球經濟增長放緩對澳大利亞脆弱的經濟復蘇造成打擊。
市場不願相信澳洲聯儲肯定不會再次加息，但他們明確表示，他們認為現在至少要到11月才會出現加息。
國際結算銀行牛津經濟研究院宏觀經濟預測主管Sean Langcake表示，澳洲聯儲利率已達峰值，暫停加息或持續到2024年。
周二歐元兌美元收跌0.11%，報1.0984。經濟前景疲軟和歐洲央行加息預期降溫成為打壓歐元的因素。
漢堡商業銀行首席經濟學家Cyrus De La Rubia評歐元區7月製造業PMI終值，稱看起來歐元區製造業衰退會持續下去，產出、新訂單和採購量都大幅下跌，這支撐了這樣一種觀點，即下半年歐元區經濟將出現大幅放緩。
市場目前預計歐洲央行將暫停加息。歐元區通脹率在7月份進一步下降，該地區在第二季度恢復增長，擴張程度超過預期。
周二英鎊兌美元收跌0.46%，報1.2775。貨幣市場目前認為英國央行周四加息25個基點的可能性為60%。
Vantage市場分析師Jamie Dutta在一份報告中表示，英國央行周四可能需要加息50個基點才能推高英鎊。他補充稱，英鎊仍在從7月中旬公布的通脹數據疲軟后的跌勢中恢復。如果政策制定者「淡化進一步收緊政策的必要性」，任何上漲都可能是短暫的。
在通脹數據公布后，英鎊失去了2023年表現最佳的主要貨幣的地位。據Refinitiv數據顯示，市場預期英國央行周四加息25個基點的可能性為62%。
周三重點數據和大事
機構觀點匯總
1.摩根大通預計年底前日元將走弱，兌美元匯率將達152；
摩根大通表示，受利差影響，美元兌日元的匯率到年底將升至150-152。外匯策略師Meera Chandan周二接受採訪時表示：「提供支撐的預期在於，儘管日本央行正在推動其政策轉向，但這正在非常、非常漸進地進行，退出負利率實際上要到明年初才會發生」。該行的目標位是美元兌日元9月達147，目前該貨幣對匯率為143以上；
2.荷蘭合作銀行：市場仍在做多英鎊，多頭可能需要對英國經濟前景做出保證；
荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示，最新的商品期貨交易委員會投機者數據顯示，英鎊凈多頭倉位已從近期高點回落。然而，市場仍然做多英鎊，多頭如果想保持勇氣，可能需要對英國經濟前景做出保證；Foley還表示，市場仍在爭論英國央行本周將加息25個基點還是50個基點。英國6月CPI通脹數據遜於預期，導致大幅加息的可能性下降。上周相對溫和的歐洲央行政策會議，也抑制了人們對央行8月3日加息50個基點的預期；
3.荷蘭國際：需出現證據反駁軟着陸觀點，美元才能走出困境；
荷蘭國際經濟學家在報告中指出，在外匯波動性未能回升的情況下美元將繼續「受困」，這為利差交易繼續支持高收益貨幣並打壓融資貨幣留下了空間。未來幾天，美元可能需要一些令人信服的證據來反駁經濟將軟着陸的說法，才能突破走低。今日將是檢驗這種說法的一個機會。自去年11月以來，美國製造業一直處於萎縮狀態，不過市場一致預期本月製造業將出現溫和反彈，但這可能不會對市場產生重大影響。荷蘭國際認為，JOLTs職位空缺數據更有可能在今日左右投資者的情緒，市場共識已為招聘市場降溫做好準備；
4.法興銀行：英鎊在英國央行加息的日子里舉步維艱；
法興銀行的經濟學家表示，因八月季節性因素，他們看空英鎊兌美元，看漲歐元兌英鎊。圍繞周四英國央行利率決定的懸念應該會讓英鎊的交投變得謹慎，不過在宣布利率決議之前，這些貨幣對的價格走勢可能取決於今日美國的ISM製造業數據和周三的ADP就業數據。今年的加息決定總體上沒有受到英鎊的歡迎。四次加息中有三次導致英鎊兌美元當日走低。歐元兌英鎊出現了四次反彈。英鎊在8月份的季節性看跌特徵明顯，在過去十年中，英鎊兌美元有八次下跌，歐元兌英鎊有七次上漲。
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