長安期貨10月9日貴金屬早評：美元指數高位回落且巴以局勢緊張，貴金屬期價或下存支撐

一、行情回顧

假期期間，COMEX黃金期價下跌超1.7%，COMEX白銀期價更是大幅下跌超4.5%。上周五國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.83%報1847美元/盎司，周跌1.02%；COMEX白銀期貨漲3.55%報21.765美元/盎司，周跌3.05%。


二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存2607千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1251噸，較前一交易日+12噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2075萬金衡盎司，較前一交易日-3萬金衡盎司；COMEX白銀庫存27355萬金衡盎司，較前一交易日+33萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉865.85噸，較前一交易日-1.73噸；SLV白銀ETF持倉14031.64噸，較前一交易日持平。

10月3日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為91226張，較此前一周-24589張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為15344張，較此前一周-4761張。

假期期間，10年期美債收益率在非農數據公布后大幅上漲，一度升至4.891%，突破10月4日高點，再創近16年以來新高。美元指數一度觸及約11個月最高點107.35，隨後出現回落，最終下跌0.22%。上周五，美國三大股指全線收漲，道指漲0.87%報33407.58點，標普500指數漲1.18%報4308.5點，納指漲1.6%報13431.34點；上周，道指跌0.3%，標普500指數漲0.48%，結束連續四周的下跌，納指漲1.6%。

上一交易日WIND光伏指數報3766.67，漲0.36%；電子元件指數報6941.1，漲2.54%。

三、綜合分析

假期期間，COMEX黃金期價下跌超1.7%，COMEX白銀期價更是大幅下跌超4.5%。10年期美債收益率在非農數據公布后大幅上漲，一度升至4.891%，突破10月4日高點，再創近16年以來新高。美元指數一度觸及約11個月最高點107.35，隨後出現回落，最終下跌0.22%。總體來看，儘管美聯儲在9月議息會議上維持聯邦基金利率不變，但在接下來兩次會議中再次加息可能性仍然存在，美元指數、長端美債收益率假期走高，美國實際利率下方也或存支撐，疊加假期外盤貴金屬期價走低，貴金屬期價中短期一定程度上仍或承壓運行。但目前巴以局勢緊張，且長期來看，美國通脹已明顯降溫，美聯儲本輪加息周期已接近尾聲，市場預計美聯儲最早將於明年開始降息，美元指數、長端美債收益率及美國實際利率下方空間仍存，作為無息資產的貴金屬仍具備較高的多配價值。

綜上並結合技術面，今日貴金屬期價或下存支撐，投資者可以逢低做多思路對待，注意止盈止損。


投資諮詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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