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黃金交易提醒:美國製造業重回擴張區間,空頭反撲要來了?

智昇 資訊
2024-04-02 08:15:50
周二(4月2日)亞市早盤,現貨黃金窄幅震蕩,目前交投於2250美元/盎司附近。金價周一衝高回落,早些時候因為上周五PCE數據後市場對美聯儲6月份降息預期升溫,金價一度刷新歷史高點至2265美元,但隨後金價回吐部分漲幅,一方面是多頭獲利了結,另一方面則是美國ISM只在PMI數據時隔一年半后重回50關口上方,市場對6月份降息預期再度回落,美元和債券收益率上漲,令金價尾盤漲幅收窄至0.8%,收報2251.16美元/盎司。

美國期金周一收高0.9%,收報2236.5美元,盤中最高一度刷新歷史高點至2286.40美元/盎司。

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(現貨黃金日線圖,來源:易匯通)

上周五的數據顯示,2月份美國物價有所放緩,這使得美聯儲6月份降息的可能性繼續存在。美聯儲主席鮑威爾表示,2月份的通脹數據「更符合我們希望看到的情況」。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示:「外界的觀點是,根據我們所看到的PCE數據,美聯儲很可能會在我們達到2%(通脹率)目標之前開始大幅降息。」

不斷增長的降息預期、避險需求和地緣政治緊張局勢下的央行購買,今年已使黃金上漲了8%以上。

然而,美元上漲了0.5%,達到四個多月來最高,周一最高觸及105.07,為11月15日以來新高,使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴,而10年期美債收益率也攀升。美國經濟數據相對明顯強於其他發達經濟體國家,而且在美國3月ISM製造業PMI數據出爐后,市場對美聯儲6月份降息預期再度回落。

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供應管理協會(ISM)周一發佈的調查報告顯示,受加息打擊的美國製造業狀況好轉,但原材料價格上漲帶來的風險依然存在。

美國3月製造業錄得一年半來首次增長,因生產大幅反彈,新訂單增加,但在就業狀況依然低迷,出現了「大規模裁員活動」,投入物價也上升。

ISM稱,製造業採購經理人指數(PMI)從2月的47.8升至3月的50.3,創2022年9月以來最高,也是自那時以來首次超過50。製造業佔美國經濟總量的10.4%,製造業反彈,終結了連續16個月萎縮的頹勢。這是繼2000年8月至2002年1月後持續時間最長的一個萎縮周期。

PMI讀數超過50表明製造業擴張。經濟學家曾預測,3月PMI升至48.4。ISM和其他工廠調查嚴重誇大了製造業疲軟。製造業活動因借貸成本上升而受到抑制。

Moneycorp北美結構主管Eugene Epstein說:「ISM的信息確實在引領市場,它表明......通脹並非一路下行,我認為市場對此作出了相當大的反應。」

據CME「美聯儲觀察」:在上周五美國PCE數據后,美聯儲6月份降息概率一度升至70%,但在美國ISM製造業PMI數據公布后,美聯儲6月份降息概率再度回落至60%下方。

短線來看,美元指數短線仍偏向強勢,而金價短線漲幅過大,需要提防金價的短線震蕩回調風險。

Bart Melek也指出,「(美聯儲官員)可能會警告市場,他們不一定要大幅降息。無法保證美聯儲會開始降息,我認為他們會讓這一點變得非常明顯,這可能會導致這裡有些逆轉。」

Monex USA的外匯交易員Helen Given說道,「結合上周五的PCE數據,我認為這仍然不會導致美聯儲的計算結果發生實質性改變,但市場再次開始微調對今年降息頻率和時間的預期,目前與美聯儲的預測更加一致」。

本交易日需要關注美國2月工廠訂單月率和美國2月JOLTs職位空缺,關注紐約聯儲主席威廉姆斯、克利夫蘭聯儲主席梅斯特、舊金山聯儲主席戴利的講話,留意市場對美聯儲降息預期的變化、美元和美債收益率的表現,這也將影響短線金價的走勢。

北京時間08:13,現貨黃金現報2248.96美元/盎司。
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