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本周美元跌宕、日元保衛戰、一國實驗金本位貨幣！下周交易機會料增加！
智昇 資訊
2024-06-01 13:29:56
在5月的最後一周，全球匯市經歷了一系列波動，主要受美國通脹數據、GDP增長下修以及美聯儲官員對降息的謹慎態度的影響。美元指數在月末下跌近0.4%，儘管美債收益率的上漲一度推高了美元。同時，日本創紀錄的匯市干預未能有效遏制日元貶值，而歐洲央行面臨6月降息的壓力。此外，加拿大經濟增長放緩引發市場對降息的猜測，而津巴布韋的金本位貨幣實驗引起了廣泛關注。這些動態不僅反映了經濟數據和央行政策對貨幣價值的影響，也預示着未來匯市的不確定性和交易機會。
美元動態：通脹指標與美聯儲降息預期
本周是5月的最後一周，匯市脈搏隨美歐日通脹數據表現和多位主要央行官員的講話而起伏。受美債收益率上漲的提振，美元在本周中段漲至兩周高位，但在數據顯示美國第一季GDP增長率被下修後走低，美元指數5月錄得今年來的首次月線下跌，跌幅約近0.4%。
美國通脹數據顯示小幅下降，緩解了部分對於物價上漲的壓力。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，投機者對美國國債期貨的凈多頭頭寸達到2022年3月以來的最大，反映出市場對固定收益資產的興趣增加。然而，美聯儲官員，包括紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯，表示目前並不急於降息，強調了對經濟表現的信心。這些觀點和數據共同影響了美元的走勢，導致美元在美國PCE數據下調后呈現走軟態勢。美元指數 (DXY)周五收盤價：104.614，本周周跌0.13%。
道明證券的策略師團隊表示在中期內看好美元，他們在報告中寫道：「雖然全球各國都在就美元依賴性進行辯論，但美元仍然是一個避風港。」
「鑒於高流動性、穩定的民主體制、深厚的銀行體系，以及大多數國內機構被視為『小到不能倒』，政府隨時可以提供幫助，美國證券仍被認為是不確定時期的首選資產，」道明證券策略師稱。
日元保衛戰：日本央行的空前干預
日元兌美元周三受美債收益率走高和利差交易興趣升溫影響，跌至四周低點157.72，5月月線料下跌逾0.6%。財務省周五晚間將發佈的數據料確認日本當局在4月和5月斥巨資干預了匯市，市場關注點將轉向他們是否還會再次行動。
日本政府為支撐日元，動用了創紀錄的9.8萬億日元進行外匯市場干預。這一規模超過了2011年的記錄，顯示出日本政府對抗貨幣貶值的決心。儘管如此，日元的貶值趨勢尚未得到有效遏制。經濟學家和市場分析師暗示，日本央行可能會迎來加息的黑天鵝事件，這一預期在市場中引起了廣泛討論。三井住友銀行首席外匯策略師Hirofumi Suzuki認為，儘管干預數額巨大，但市場反應相對溫和。美元/日元 (USD/JPY)周五收盤價：157.259，本周周漲幅：0.29%，本月漲幅：0.05%。
瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示，儘管日本在遏制日元大幅波動方面只取得了有限的成功，但日本很有可能再次採取行動，即便日元兌美元沒有突破160日元的關口。
「日本必須得到包括美國在內的七國集團的支持，才能再次干預匯市，」山本雅文說，「如果日元單日內大幅波動，比如說從目前水平跌至158日元或更低，日本可能會再次採取行動。」
歐洲央行：降息預期籠罩市場
歐洲央行目前面臨降息壓力，市場普遍預計該央行將在6月會議上採取行動。根據一項調查，超過75%的分析師預計歐洲央行將在6月降息25個基點。歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛的言論也加強了這一預期，他指出6月降息似乎已成定局。然而，降息的具體路徑和速度仍然是市場關注的焦點。歐元/美元 (EUR/USD)周五收盤價：1.0849，本周周漲幅：0.16%。本月漲幅：0.03%。
加元波動：經濟數據與央行決策引關注
加拿大的經濟數據顯示，第一季度的增長低於預期，這增加了市場對加拿大央行可能降息的猜測。加拿大統計局公布的GDP數據表明經濟增長放緩，這可能促使加拿大央行在6月的會議上採取更為寬鬆的貨幣政策。然而，分析師對於降息的具體時點和幅度持有不同看法，加元的走勢因此充滿不確定性。美元/加元 (USD/CAD)周五收盤價：1.3625，本周跌-0.40%，本月跌-0.17%。
BMO Capital Markets首席分析師Douglas Porter表示：「加拿大央行降息的大門是敞開的，我們一直傾向於認為會在6月降息。但這仍將是個艱難的決定，當央行最終行動時，步伐將是漸進的，高度保持耐心的美聯儲將對加拿大利率下降的幅度和速度起到限製作用。」
津巴布韋：金本位貨幣實驗
津巴布韋政府啟動了基於黃金的貨幣實驗，推出了所謂的ZiG貨幣，旨在穩定長期以來受政府政策影響而波動的貨幣體系。這一措施引發了市場對於其可行性和長期影響的討論。分析人士指出，金本位制可能限制無限制的貨幣發行，但同時也對政府的財政政策施加了嚴格限制。
全球匯市展望：關鍵經濟數據與事件
未來一周，全球匯市將迎來諸多關鍵經濟數據和事件，包括美國非農就業報告和多國PMI數據。此外，歐洲央行、加拿大央行以及印度、俄羅斯央行的貨幣政策決定也將對匯市產生重要影響。日本的外匯市場干預行動和美聯儲對通脹的態度將繼續成為市場的焦點。
本周匯市的動態充分展現了全球經濟數據和央行政策對貨幣價值的深遠影響。從日本央行的空前市場干預到美聯儲對降息的謹慎態度，再到歐洲央行的降息預期，以及津巴布韋的金本位貨幣實驗，每一項政策和數據的變動都對市場參与者的預期和決策產生了重要影響。投資者需要密切關注這些動態，並據此做出明智的投資選擇。隨着更多關鍵數據的發佈和央行決策的揭曉，下周匯市的波動性和交易機會預計將進一步增加。
美元動態：通脹指標與美聯儲降息預期
本周是5月的最後一周，匯市脈搏隨美歐日通脹數據表現和多位主要央行官員的講話而起伏。受美債收益率上漲的提振，美元在本周中段漲至兩周高位，但在數據顯示美國第一季GDP增長率被下修後走低，美元指數5月錄得今年來的首次月線下跌，跌幅約近0.4%。
美國通脹數據顯示小幅下降，緩解了部分對於物價上漲的壓力。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，投機者對美國國債期貨的凈多頭頭寸達到2022年3月以來的最大，反映出市場對固定收益資產的興趣增加。然而，美聯儲官員，包括紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯，表示目前並不急於降息，強調了對經濟表現的信心。這些觀點和數據共同影響了美元的走勢，導致美元在美國PCE數據下調后呈現走軟態勢。美元指數 (DXY)周五收盤價：104.614，本周周跌0.13%。
道明證券的策略師團隊表示在中期內看好美元，他們在報告中寫道：「雖然全球各國都在就美元依賴性進行辯論，但美元仍然是一個避風港。」
「鑒於高流動性、穩定的民主體制、深厚的銀行體系，以及大多數國內機構被視為『小到不能倒』，政府隨時可以提供幫助，美國證券仍被認為是不確定時期的首選資產，」道明證券策略師稱。
日元保衛戰：日本央行的空前干預
日元兌美元周三受美債收益率走高和利差交易興趣升溫影響，跌至四周低點157.72，5月月線料下跌逾0.6%。財務省周五晚間將發佈的數據料確認日本當局在4月和5月斥巨資干預了匯市，市場關注點將轉向他們是否還會再次行動。
日本政府為支撐日元，動用了創紀錄的9.8萬億日元進行外匯市場干預。這一規模超過了2011年的記錄，顯示出日本政府對抗貨幣貶值的決心。儘管如此，日元的貶值趨勢尚未得到有效遏制。經濟學家和市場分析師暗示，日本央行可能會迎來加息的黑天鵝事件，這一預期在市場中引起了廣泛討論。三井住友銀行首席外匯策略師Hirofumi Suzuki認為，儘管干預數額巨大，但市場反應相對溫和。美元/日元 (USD/JPY)周五收盤價：157.259，本周周漲幅：0.29%，本月漲幅：0.05%。
瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示，儘管日本在遏制日元大幅波動方面只取得了有限的成功，但日本很有可能再次採取行動，即便日元兌美元沒有突破160日元的關口。
「日本必須得到包括美國在內的七國集團的支持，才能再次干預匯市，」山本雅文說，「如果日元單日內大幅波動，比如說從目前水平跌至158日元或更低，日本可能會再次採取行動。」
歐洲央行：降息預期籠罩市場
歐洲央行目前面臨降息壓力，市場普遍預計該央行將在6月會議上採取行動。根據一項調查，超過75%的分析師預計歐洲央行將在6月降息25個基點。歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛的言論也加強了這一預期，他指出6月降息似乎已成定局。然而，降息的具體路徑和速度仍然是市場關注的焦點。歐元/美元 (EUR/USD)周五收盤價：1.0849，本周周漲幅：0.16%。本月漲幅：0.03%。
加元波動：經濟數據與央行決策引關注
加拿大的經濟數據顯示，第一季度的增長低於預期，這增加了市場對加拿大央行可能降息的猜測。加拿大統計局公布的GDP數據表明經濟增長放緩，這可能促使加拿大央行在6月的會議上採取更為寬鬆的貨幣政策。然而，分析師對於降息的具體時點和幅度持有不同看法，加元的走勢因此充滿不確定性。美元/加元 (USD/CAD)周五收盤價：1.3625，本周跌-0.40%，本月跌-0.17%。
BMO Capital Markets首席分析師Douglas Porter表示：「加拿大央行降息的大門是敞開的，我們一直傾向於認為會在6月降息。但這仍將是個艱難的決定，當央行最終行動時，步伐將是漸進的，高度保持耐心的美聯儲將對加拿大利率下降的幅度和速度起到限製作用。」
津巴布韋：金本位貨幣實驗
津巴布韋政府啟動了基於黃金的貨幣實驗，推出了所謂的ZiG貨幣，旨在穩定長期以來受政府政策影響而波動的貨幣體系。這一措施引發了市場對於其可行性和長期影響的討論。分析人士指出，金本位制可能限制無限制的貨幣發行，但同時也對政府的財政政策施加了嚴格限制。
全球匯市展望：關鍵經濟數據與事件
未來一周，全球匯市將迎來諸多關鍵經濟數據和事件，包括美國非農就業報告和多國PMI數據。此外，歐洲央行、加拿大央行以及印度、俄羅斯央行的貨幣政策決定也將對匯市產生重要影響。日本的外匯市場干預行動和美聯儲對通脹的態度將繼續成為市場的焦點。
本周匯市的動態充分展現了全球經濟數據和央行政策對貨幣價值的深遠影響。從日本央行的空前市場干預到美聯儲對降息的謹慎態度，再到歐洲央行的降息預期，以及津巴布韋的金本位貨幣實驗，每一項政策和數據的變動都對市場參与者的預期和決策產生了重要影響。投資者需要密切關注這些動態，並據此做出明智的投資選擇。隨着更多關鍵數據的發佈和央行決策的揭曉，下周匯市的波動性和交易機會預計將進一步增加。
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