本周前瞻：美聯儲決議重磅來襲！市場或聚焦點陣圖，還有美國CPI數據

在意外強勁的美國5月非農就業報告出爐后，交易員不再預估美國於12月前有百分百機會降息，本周的美聯儲6月決議將公布最新點陣圖，將對下半年的政策路徑帶來指引，值得一提的是，美國5月CPI在美聯儲決定前幾小時發佈，美元恐提前行動。除此之外，日本央行本周是否加息、英國數據以及中國通脹等也是市場不容忽略的要點。



本周市場的關鍵亮點
1. 美國CPI數據和美聯儲決定美元命運

2. 日本央行是否會暗示即將加息？

3. 英鎊交易員關注英國就業和GDP數據

4. 在澳大利亞就業和中國CPI數據前，澳洲聯儲加息預期縮減

小心點陣圖
由於4月美國通脹恢復下行趨勢，5月ISM製造業PMI令人失望，投資者堅信美聯儲今年會開始降息。在非農數據公布后，市場目前僅預測今年加息一次，首次降息可能是在11月。

因此，當他們試圖弄清楚美聯儲官員何時會按下降息按鈕時，交易員可能會將目光鎖定在周三的聯邦公開市場委員會決定上。這將是一次伴隨更新經濟預測和新的點陣圖的重要會議。

考慮到政策制定者的「高利率持續更長時間」口號，市場參与者幾乎確定聯邦市場公開委員會(FOMC)不會在這次會議上採取行動。因此，焦點將放在聲明和特別是新的利率預測上。3月的預測顯示今年會有三次25個基點的降息，2025年再有三次。

因此，由於大多數政策制定者表示，他們並不急於開始降低借貸成本，因此有可能出現向上修正。然而，即使中位數顯示今年有兩次降息，可能也不足以提振美元，因為市場已經預期到這一點。要想美元強勁反彈，大多數美聯儲官員需要僅預測一次25個基點的降息。

5月的美國CPI數據將在美聯儲決定前幾小時發佈，如果通脹粘性較強，可能會讓美元多頭提前開始行動，即使美聯儲的決定未能滿足他們的預期。畢竟，市場參与者會意識到CPI數據此次不會被納入政策制定者的預測。美聯儲主席鮑威爾可能在新聞發佈會上被問及這些數據。PPI數據定於周四發佈。

日本央行下次加息是什麼時候？
周五，央行的火炬將傳遞到日本央行。在4月26日的最新會議上，日本央行保持基準利率區間在0%到0.1%之間，符合預期。儘管日本央行上調通脹預測，但沒有減少債券購買，也沒有強烈暗示即將再次加息。這導致日元走弱，隨後幾天日本當局進行了兩次干預。

然而，日元在干預后不久繼續下滑，一季度經濟收縮超出預期，為下一次加息帶來障礙。投資者仍認為7月再加息10個基點的概率為67%，但如果日本央行沒有明確傳達這一點，交易員可能會失望，日元可能會進一步下滑並重新測試近期低點。

英國就業和GDP數據將動搖英鎊
本周，英鎊可能成為焦點，因為英國就業報告和4月的月度GDP數據將分別於周二和周三發佈。

4月英國通脹高於預期，尤其是基礎價格壓力持續存在，這使投資者減少對英國央行降息的預期。目前，市場預計到12月降息約40個基點，9月首次降息的概率為65%。

如果又一個月的工資增長保持高位，且GDP數據證實英國經濟在二季度初表現穩健，9月降息的概率可能會降低，從而提振英鎊。

儘管如此，由於7月4日的選舉臨近，英鎊交易員可能會更加謹慎。工黨將自己描述為財政責任的政黨，如果他們獲勝，可能會使英國央行的工作變得更容易，從而比目前預期的更早降息。

中國通脹，澳大利亞就業，歐盟選舉
此外，中國的CPI和PPI數據定於周三發佈，澳大利亞的就業報告定於周四發佈。

儘管澳大利亞第一季度低於預期的GDP數據消除了對澳大利亞央行加息的少數押注，但澳洲聯儲仍被視為主要央行中最鷹派的央行之一，因為投資者認為該央行今年降息25個基點的可能性只有50%。

因此，澳大利亞就業反彈加上中國通脹高於預期，可能會提振澳元，因為投資者對澳大利亞央行今年不太可能降息變得更加有信心。

還需提及的是，6月9日是歐盟議會選舉的最後一天。儘管結果可能不會對金融市場產生重大影響，但右翼支持的激增可能會使立法者更難達成協議並推動賦予歐盟更多權力的改革和政策，這可能會對歐元產生一定壓力。