海通期貨【原油日報】：油價反彈過程隨着情緒好轉投資者明顯更關注利多因素

周三油價沖高回落收星線，盤中繼續刷新了反彈高點，從低點累計上漲超9美元，因美國假日油價提前收盤，EIA周度報告也將延遲一天發佈，市場消息面較為清淡。油價反彈過程隨着情緒好轉投資者明顯更關注利多因素。不過隨着油價走高，資金進一步追漲熱情開始消退，另外快速拉升的過程原油也不斷累積短線超買修復需求，這讓油價在周三夜盤沖高之後從高位開始回落，接下來進入調整概率較大。



此輪反彈多頭成功的將破位下行風險消除，將油價拉回到了震蕩格局中，快速拉升同時也提前預支了三季度供需改善預期，接下來三季度供需平衡演繹將更為關鍵。目前來看原油市場月差結構從低位走強，成品油市場歐美柴油裂解差在小幅回暖，汽油裂解差也有所企穩，這是好現象；中國成品油市場在這波反彈中被動跟漲吃力，顯示了國內需求層面仍不樂觀。後續仍需繼續觀察原油市場供需層面的演繹，油價快速上漲后累積漲幅較大，需要有一個休整動作預計短線會有調整出現，注意節奏把握，謹慎參与。


每日動態

【1】因假日外盤提前收盤，WTI主力原油期貨收跌0.07美元，跌幅0.1%,報80.63美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.26美元，跌幅0.3%，報85.07美元/桶；INE原油期貨收漲0.42%，報616.4元。

【2】美元指數跌幅0.02%,報105.25；港交所美元兌人民幣漲幅0.01%,報7.2287；美國十年期國債跌幅0.06%,報110.67；道瓊斯工業指數漲幅0.15%,報38834.86。


近期要聞

【1】高盛預計，今年二疊紀鑽機數量將大體持穩，但由於美國生產商仍然遵守資本紀律，到2026年底將小幅降至300座以下。該行表示，二疊紀成熟油田的產量增長可能會從2023年異常強勁的52萬桶/日逐步放緩至2026年的27萬桶/日。高盛表示：「二疊紀增長強勁和歐佩克閑置產能高企可能會在短期內支持我們對布倫特原油價格75-90美元的預測上限。」

【2】過去幾周，Rystad Energy 的地緣政治風險指數從 5 月底創下的 1.16 的歷史低點上升至 1.24，原因是發生了一系列影響全球的重大事件，包括從東到西的一系列選舉。隨着伊朗、法國和英國等有影響力的西方國家即將舉行選舉，我們預計風險仍將居高不下。本評論深入探討了其中一些事件，並討論了可能在短期內使該指數保持高位的不確定性水平。

國際壓力加大，以色列與哈馬斯停火陷入僵局
在中東，以色列總理本雅明·內塔尼亞胡最近解散了內閣，此前兩名中間派成員本尼·甘茨和加迪·埃森科特因對他處理以色列與哈馬斯衝突的方式感到不滿而辭職。與此同時，聯合國安理會批准了拜登總統提出的停火計劃。該計劃包括三個階段：立即停火併交換人質，以色列軍隊全面撤出加沙，永久結束敵對狀態，以及多年的重建工作。儘管美國官員表示支持並持樂觀態度，但哈馬斯要求對該計劃進行修改，使談判變得複雜。

【3】富查伊拉成品油庫存：截至6月17日當周，成品油總庫存環比減少310.1萬桶
阿聯酋富查伊拉石油工業區最新數據顯示，截至6月17日當周，阿聯酋富查伊拉港的成品油總庫存為1763萬桶，比前一周減少310.1萬桶。其中輕質餾分油庫存減少134.1萬桶至579.6萬桶，中質餾分油庫存減少46.8萬桶至305.8萬桶，重質殘渣燃料油庫存減少129.2萬桶至877.6萬桶。

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