40美元下跌空間！黃金市場即將迎來大風暴？

本周五(7月26日)，黃金市場迎來了新的波動。儘管金價在亞洲時段小幅上漲，但整體市場情緒依舊謹慎。現貨金在北京時間15:40時上漲0.22%，至每盎司2369.64美元，但周線已下跌逾1%。美國期金GCcv1也緊隨其後，上漲0.6%至2368.30美元。然而，這種短暫的上漲並未能掩蓋市場的不確定性。交易商們正屏息以待即將公布的美國通脹數據，試圖從中尋找有關美聯儲降息軌跡的進一步線索。這一數據不僅對金價的短期走勢至關重要，更可能影響整個金融市場的情緒。



基本面分析
本周，黃金市場的主要驅動力來自於對美國通脹數據的預期。美國聯邦儲備理事會（美聯儲/FED）所青睞的通脹指標——個人消費支出（PCE）物價指數，將在北京時間周五20:30公布。市場普遍預期，6月PCE物價指數月率將上升0.1%，年率預計增長2.5%，而核心PCE物價指數月率和年率預計均增長0.1%，年率預計攀升2.5%。

然而，周四公布的數據顯示，美國第二季度核心PCE物價指數年化季環比初值增長2.9%，增幅高於預期值2.7%。這一數據的超預期表現，為即將公布的6月PCE數據帶來了高於預期的風險。若6月PCE數據同樣高於預期，黃金可能面臨新一輪的拋售壓力。

技術面分析
分析師Dhwani Mehta的技術分析
Dhwani Mehta在其最新撰文中指出，金價在周五早盤成功守住了2360美元/盎司的關鍵支撐位。14日相對強弱指數(RSI)保持在50以下，目前接近46，顯示出黃金賣家暫時保持控制權。Mehta強調，金價若要啟動新的下行趨勢，需要日收盤價低於50日簡單移動平均線(SMA)2360美元/盎司，進一步跌向100日移動均線支撐位2324美元/盎司。在此之前，2350美元/盎司心理位可能再次為買家提供支撐。

上行方面，Mehta認為金價短期阻力位位於21日移動均線2387美元/盎司；若突破該位，金價可能會重新測試2400美元/盎司大關。若黃金繼續反彈，接下來的反彈目標見於2412美元/盎司區域和2425美元/盎司的靜態阻力位。

知名財經資訊網站對黃金的技術前景進行了分析。文章指出，黃金價格在今日交易后呈現明顯的反彈走勢，並突破了2366.10美元/盎司，這暗示金價將重回主要看漲軌道。隨機指標顯現明顯的正面信號，但同時金價在完成雙頂形態后正面臨看空壓力，可能迫使金價在日內以及短期內出現更多看空調整。

該分析強調，技術指標之間的矛盾之處令市場傾向於保持觀望，直到獲得關於下一趨勢方面更加清晰的信號。若金價跌破2365.00美元/盎司，這將推動金價出現更多看空調整，下一目標位於2324.55美元/盎司；若金價突破2394.00美元/盎司阻力，將否定上述看空技術形態，導致金價復蘇並首先升至2450.00美元/盎司，更高目標看向2483.40美元/盎司。



我們可以看到黃金市場目前處於一個關鍵的十字路口。一方面，金價在關鍵支撐位附近顯示出反彈的跡象，但另一方面，技術指標的矛盾和雙頂形態的完成又為市場帶來了不確定性。

消息面分析
市場正在等待北京時間20:30公布的美國個人消費支出(PCE)物價指數數據。該數據是美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)所青睞的通脹指標，其結果將直接影響市場對美聯儲降息預期的判斷。此外，知名機構的分析師們也對黃金市場的未來走勢發表了各自的觀點。

澳新銀行的Kumari表示：「上周，黃金價格因市場押注美國將在9月降息而創下歷史新高。當價格在短時間內上漲時，就會出現回調，但我們仍然看好黃金。」這一觀點反映了市場對黃金長期走勢的樂觀態度，儘管短期內可能會面臨一定的波動。

她認為，中國對黃金的實物需求應該會回升，尤其是在其房地產和股票市場面臨挑戰的背景下。同時，印度對黃金的需求可能會在進入第四季度時上升，而第四季度傳統上是黃金需求旺盛的季節性時期。

綜上所述，黃金市場在本周的表現充滿了不確定性。儘管金價在周五小幅上漲，但周線的下跌以及即將公布的通脹數據使得市場情緒依舊謹慎。投資者應密切關注即將公布的美國通脹數據，以及美聯儲的貨幣政策動向，這些因素將對黃金市場的未來走勢產生重要影響。

密切關注金價在2365.00美元/盎司和2394.00美元/盎司的關鍵支撐位和阻力位。若金價跌破2365.00美元/盎司，可能會引發更多的看空調整；反之，若突破2394.00美元/盎司，金價有望復蘇並進一步上漲。