臨近日本央行利率決議，美元/日元短期看跌至150下方

隨着日本央行貨幣政策決定的臨近，投資者應密切關注日本央行和日本政府的評論。日本最近的通脹數據加劇了日本央行貨幣政策目標的不確定性。周一晚些時候，隨着美聯儲利率決定的臨近，美國經濟指標也需要關注。

日本央行貨幣政策決定迫在眉睫
隨着周三（7月31日）日本央行貨幣政策決定的臨近，本周對美元/日元來說是至關重要的一周。

日本央行是否會加息並大幅削減購債規模仍存在不確定性。



通脹趨勢和日本央行政策猜測
東京7月份扣除食品和能源的CPI同比增長1.5%，低於6月份的1.8%，遠低於日本央行2%的目標。

低於預期的通脹降低了投資者押注日本央行7月降息，但日本央行面臨收緊貨幣政策以提振日元的壓力。

日本政府和日本央行評論
日本政府不確定日本央行的政策目標。據報道，執政黨的Toshimitsu Motegi表示：「日本央行需要明確表示，它將堅定地推進貨幣政策正常化。」

據彭博社報道，日本央行行長植田和男最近一次在40天前就貨幣政策發表了評論。

但日本央行副行長Ryozo Himino最近強調了日元疲軟對經濟的影響，他說道：「匯率波動會以各種方式影響經濟活動。除了對進口價格的直接影響之外，它還會以廣泛和持續的方式影響通脹。」

經濟學家預計日本央行周三將維持利率不變，儘管有加息猜測。

日元疲軟對經濟的影響
日元疲軟會影響進口價格、家庭支出和更廣泛的日本經濟。

4月和5月的家庭支出數據反映了日元疲軟的影響，表明2024年第二季度可能出現經濟萎縮。對日本經濟貢獻超過50%的私人消費在第一季度下降了0.7%。

量化緊縮和利率差異
一些經濟學家認為，量化緊縮可能會讓日元更加可持續地走強。日本央行計劃在7月宣布削減購債規模。

大幅削減購債規模將縮小與美元的利差，從而提振日元。

相反，適度加息對利差的影響有限。

法國外貿銀的亞太區首席經濟學家Alicia Garcia Herrero就購債發表評論稱：「日本央行開始量化緊縮，這可能比干預更能支撐日元。」

大幅削減購債規模可能使美元兌日元跌至150以下。日本央行對多次加息的支持和大舉削減購債規模，可能會在2024年第四季度之前將美元兌日元推向140。

值得關注的關鍵經濟指標
周二，日本的勞動力市場數據值得考慮。勞動力市場狀況趨緊可能會支持工資增長，增加可支配收入。可支配收入的增加可能會刺激消費者支出和需求驅動的通脹。

經濟學家預測，日本6月份的失業率（周二）將維持在2.6%。如果出現意外上漲，這可能會讓日本央行將利率維持在0.1%。

然而，7月31日（周三）的零售銷售數據也可能引起日本央行的興趣。零售銷售的顯著增長可能會讓日本央行發出在2024年剩餘時間內加息的信號。

經濟學家預測，繼5月份增長1.7%之後，6月份零售銷售將增長0.4%。

美國經濟指標：達拉斯聯儲製造業指數
7月29日周一，達拉斯聯儲製造業指數將成為焦點。

經濟學家預計，達拉斯聯儲製造業指數將從6月份的-15.1升至7月份的-12.0。

高於預期的數據可能會支持美國軟着陸和美元/日元維持在當前水平的預期。然而，美國最近的通脹數據似乎表明，這些數字不太可能影響美聯儲的利率軌跡。6月份商品價格下降了。

嘉信理財的高級投資策略師Kevin Gordon對6月份的報告發表評論道：「達拉斯聯儲製造業指數6個月新訂單前景上升至2022年3月以來的最高水平……就業前景則相反，降至2023年12月以來的最低水平。」

美元兌日元短期預測：看跌
美元/日元走勢取決於日本央行和美聯儲的利率決定及其前瞻指引。如果日本央行大幅削減購債規模並暗示2024年將多次加息，美元/日元可能跌至150以下。此外，如果美聯儲周三出人意料地降息，這可能會提高美聯儲2024年三次降息的押注。更為溫和的美聯儲利率路徑可能暗示美元兌日元跌向140。

投資者應該保持警惕，監控實時數據、央行評論和專家評論，據此調整交易策略。保持更新最新的消息和分析，以管理美元/日元的波動。