在經濟不確定的情況下，家族理財室傾向於黃金

多年來，投資者為尋求「阿爾法」而避開黃金，自2022年以來，散戶投資者和機構投資者對黃金的興趣有所回升。一項針對家族理財室的新調查顯示，配置黃金正日益成為一項長期戰略投資。根據世界黃金協會(WGC)的年中展望，2024年是貴金屬表現最好的一年，因為它是表現最好的資產之一，今年迄今為止上漲了16%，超過了大多數主要資產類別。



世界黃金協會（WGC）高級市場分析師Louise Street說：「長期來看，以美元計算，黃金每年增長約8%，如果你看看過去25年，它的表現超過了摩根士丹利資本國際全球總回報指數。」

Campden FB的編輯總監Adrian Murdoch表示，與世界黃金協會合作進行的Campden Wealth家族理財室黃金調查結果顯示，「許多家族理財室」目前的投資組合中都有黃金。有趣的是，在投資組合中持有黃金的人中，超過一半的人認為他們的配置是戰略性的。

SOLIT諮詢和個人解決方案全球負責人Oliver Wilhelm證實了這一觀點，他告訴Campden FB，黃金是一種「對沖通脹的工具，因為當法定貨幣的購買力下降時，黃金的價值往往會上升。」

Wilhelm說，一些投資者認為金色的作為「他們投資組合的一種保險形式」，因為它提供了針對「可能影響其他類別的不可預見事件」的保護，或許最簡單的是，黃金是一種長期保值的可靠資產。

他補充說，富裕家庭可能會選擇投資黃金，作為保護資產和傳承財富的一種方式。「投資黃金可以為富裕家庭提供一種多樣化投資組合的方式，保護他們的財富，並有可能在穩定和不確定的經濟環境下產生回報，」威廉告訴坎普登FB。

但調查發現，並非所有人都熱衷於持有黃金，選擇持有其他資產的最常見原因是黃金沒有收入或現金流。

威廉解釋說：「這種批評可以追溯到沃倫·巴菲特，他說，黃金沒有回報，因此沒有機會增加他的財富。巴菲特說黃金沒有收益是對的，但他認為持有黃金不會讓他的財富增值，這是錯誤的。」

他指出，過去15年來，一盎司黃金的美元價格一直在上漲，平均每年升值約9%。

Murdoch寫道，儘管一些家族理財室迴避黃金，但「黃金的前景依然樂觀」。他提到了最近的頭條新聞，「比如《亞洲投資者》(AsianInvestor)上的『亞洲家族理財室大量買入黃金以對沖市場動蕩』，」他說，「這表明有多少家族理財室加入了購買黃金的熱潮，以對沖國內外市場不確定性帶來的風險。」

他還指出，世界黃金協會6月份對北美資產所有者的調查顯示，「在這些受眾中，投資黃金的主要驅動因素是黃金作為一種經過驗證的多元化工具(32%)和美元走強的變化(32%)。」其多樣化的需求基礎、有限的產量和通脹對沖特性也是積極的推動因素。」

Murdoch表示，投資者心中的主要問題是「黃金的勢頭是否能夠持續，或者它是否正在失去動力。」

「對於黃金，我們認為催化劑可能來自發達市場利率下降，這吸引了西方投資流，以及全球投資者的持續支持，這些投資者希望在自滿的股市和持續的地緣政治緊張局勢中對沖泡沫風險，」世界黃金協會表示。

Murdoch總結道：「簡而言之，儘管絕對分配額可能不大，「但作為一種多樣化和財富保值的工具，它仍然是許多家族理財室投資組合的基石，尤其是在當前的市場環境和支離破碎的地緣政治格局下。」