去美元化正在發生，黃金成為主角

在金磚國家的實力不斷增強和美債激增的背景下，去美元化已成為一個熱門話題。但據一位分析師稱，儘管許多人專註于競爭性貨幣，但真正的去美元化遊戲是黃金。

散文家和數理統計學家Nassim Taleb在一篇X帖子中表示：「人們沒有看到真正的去美元化正在進行。」「這與貿易結算無關。交易用美元作為錨定貨幣進行標記，但各國央行（尤其是金磚國家央行）一直在儲存，也就是說，將其儲備放在黃金上。」

Taleb強調：「金價同比上漲約30%。」



Forest for the Trees的創始人兼總裁Luke Gromen指出：「這種行為已經悄然進行了10年，在2022年後制裁俄羅斯外匯儲備的時候變得大聲了。」

正如Gromen所提到的，過去幾年關於去美元化的討論一直在增加。在俄烏衝突后，凍結俄羅斯資產的決定給那些持有大量美債的人敲響了警鐘。

地緣政治和金融分析師Angelo Giuliano稱「去美元化正在發生。」

他補充道：「各國不再購買美債，而是購買黃金。」「美元龐氏騙局正在崩潰……美國印製無限數量廁紙貨幣的過分特權結束了。9月12日金價創下歷史新高，30%的年度表現，這才剛剛開始。」

X用戶The Parabolic回應了Taleb的帖子，指出：「新興的貨幣秩序可以用Jevons的貨幣三個關鍵功能來概括：價值儲存、記賬單位和交換媒介。」

他們表示：「讓美元同時擔任這三種角色，這在歷史上是奇怪的，也是反常的。」「在1922年（熱那亞會議）和1971年（尼克鬆衝擊）之間，英美列強取消了實物黃金作為國際價值儲存手段的地位。他們用政府的承諾（紙幣、債券等）取代了黃金，由此產生的以債務為基礎的體系極其不穩定，需要持續的快速修復才不會崩潰。」

The Parabolic表示，Taleb「表明，雖然美元工具可以作為交換媒介和記賬單位，但它們作為價值儲存的作用正受到世界上一些最大經濟體的質疑。」「金磚國家等想把我們帶回未來。」

談到Taleb的觀點，即交易以美元計價，作者Richard Turrin指出，「美元在貿易結算中的高比例越來越沒有意義」，因為「1）黃金持有量顯示了儲備，2）SWIFT統計數據沒有捕捉到貿易向替代貨幣的轉移。」

Turrin表示：「美國將一路吹噓美元在貿易中的高使用率，直至觸底。"

根據世界黃金協會（WGC）2024年央行黃金儲備調查，29%的受訪者計劃在未來12個月內增持黃金，這是自2018年該調查開始以來的最高比例。

此外，62%的受訪者認為美元在總儲備資產中的份額將在五年內下降，高於2023年的55%。

調查顯示，隨着美元作為世界儲備貨幣的作用持續減弱，各國央行認為全球金融市場的變化將越來越大，日益轉向黃金多元化。

隨着美聯儲預計將於下周開始降息，許多分析師認為這是美元走軟的進一步證據，可能對金價產生積極影響。

荷蘭國際集團的大宗商品策略師Ewa Manthey在周一的一份報告中稱：「我們相信，期待已久的美聯儲降息將推動金價創出新高。在我們看來，11月進行的美國總統大選也將繼續增強黃金上行勢頭，直到今年年底。」

她補充說：「地緣政治仍將是推動金價上漲的關鍵因素之一，避險需求將在中短期內繼續支撐金價。預計各國央行也將繼續增持，這應該會提供支撐。」

Manthey總結道：「我們現在預計黃金在第四季度均價為2580美元，因此年度均價為2388美元。」「黃金的上漲勢頭明年將繼續，2025年的均價將達到2700美元。」