下載APP
智昇直播
美聯儲降息50個基點在即？美元危機四伏，日元黃金強勢反攻！
智昇 資訊
2024-09-16 18:24:05
近期，美聯儲的降息預期持續發酵，市場對美聯儲本周即將召開會議的關注達到了新的高度。隨着9月17-18日的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議臨近，市場情緒波動加劇，美元繼續承壓，主要貨幣對美元普遍走強。交易員普遍預期美聯儲將在本周降息50個基點，這一預期正在持續壓低美元的走勢。
美元承壓，接近年內低點
9月16日，美元指數下跌0.3%，接近8月份的低點。如果跌破這一支撐位，美元將創下自1月份以來的最低水平。根據市場動態，彭博美元指數顯示美元兌主要貨幣的整體疲軟態勢已延續數周，尤其是在市場對美聯儲進一步寬鬆政策的預期持續加重的背景下。
交易員對美聯儲降息50個基點的預期不斷攀升，截至目前，聯邦基金利率期貨市場顯示，這一概率已經達到58%，較上周五50%的預期略有上升。這一變化源於上周五知名財經媒體的報道，該報道援引分析師指出，美聯儲很可能在本次會議上採取更加激進的政策。而《華爾街日報》記者Nick Timiraos的分析更是引發市場的廣泛討論，認為降息50個基點的可能性大幅增加。
澳大利亞國民銀行策略師Rodrigo Catril在其最新的市場分析中指出：「我們相信美聯儲即將開啟新一輪的寬鬆周期，而這對美元將帶來持續壓力。隨着美聯儲逐步將基金利率調降至中性，甚至低於中性水平，美元將在未來一段時間內繼續下跌。」這也意味着，未來數月內，美元的周期性弱勢可能還將加劇。
日元、瑞郎等避險貨幣表現強勢
在美元承壓的背景下，日元和瑞郎等避險貨幣成為最大的贏家。周一，日元兌美元匯率再度攀升，突破了1美元兌140日元的心理關口，創下7月以來的新高。市場普遍押注美日兩國的利差將收窄，進一步推動日元走強。
市場的注意力已經開始集中在美聯儲即將公布的經濟數據上，尤其是即將發佈的8月零售銷售數據。交易員們普遍預計該數據將增長0.2%，遠低於7月1%的增速。如果數據低於預期，這將進一步為美聯儲採取更大力度的降息措施提供依據。
瑞銀分析師指出，零售銷售和工業生產數據的疲弱可能成為推動美聯儲降息50個基點的關鍵因素之一。前對沖基金經理Jim Cramer也表示：「這是美聯儲做出決定之前的最後一個重要經濟指標，如果數據表現疲軟，將直接影響決策層的態度。」
分析師觀點分歧，市場前景難測
儘管市場對美元走軟的預期較為一致，但部分機構仍持有相對保守的看法。法國農業信貸銀行駐新加坡的策略師David Forrester警告稱：「雖然市場對美聯儲提前啟動寬鬆周期的風險較為敏感，但我們認為這類風險被高估了。美聯儲很可能只會降息25個基點，而這可能會帶動美元短期內出現反彈。」
類似觀點的分析師不在少數，尤其是那些認為市場對美聯儲的寬鬆周期過度解讀的機構。然而，市場上依然存在支持美元進一步走弱的壓倒性觀點。根據最新調查結果，大多數分析師預測，到明年同期，歐元、日元、加元和澳元兌美元的匯率均將走強。
紐約梅隆銀行市場策略師Bob Savage在一份報告中指出：「如果美聯儲在此次會議上出人意料地表現出鴿派態度，美元可能會進一步承壓。」然而，市場依然存在不確定性。澳洲聯邦銀行外匯策略師Kristina Clifton則表示，如果美聯儲最終沒有實現市場預期的鴿派政策，美元在本周晚些時候可能會出現反彈。
技術面：美元的反彈動力與阻力
從技術面看，美元的表現仍然面臨壓力。近期的動能指標已經轉為看跌，表明美元可能在短期內難以獲得明顯的支撐。儘管如此，市場上依然存在一些技術性反彈的可能性，特別是如果本周的關鍵經濟數據未如市場所預期的疲軟，那麼美元可能會暫時脫離當前的低位。
其他央行政策前景及其影響
美聯儲並非本周唯一受到關注的央行。日本央行將於周五召開會議，市場普遍預計該行將維持當前的利率政策不變。然而，分析師認為，這次會議可能為10月份進一步收緊貨幣政策奠定基礎。
與此同時，英國央行則將於周四舉行會議，市場預期該行可能維持當前5.00%的利率水平不變。不過，部分交易員已經開始押注英國央行可能在未來幾個月內進一步降息，預計本次會議上該行維持利率不變的可能性為69%。
此外，南非央行和挪威央行也將於本周召開會議。南非央行可能會放鬆貨幣政策，而挪威央行則被預計將維持當前利率不變。
原油與黃金市場反應
在美元疲軟及美聯儲寬鬆預期的背景下，金價持續走高。現貨黃金價格接近2,580美元，逼近歷史高點2,585.99美元。這一趨勢主要受到較低債券收益率的支撐。此外，由於墨西哥灣約五分之一的原油產量仍然處於停產狀態，油價小幅走高。布倫特原油價格上漲19美分至每桶71.78美元，美國原油上漲28美分至每桶68.93美元。
總的來看，本周美聯儲的政策動向無疑將主導市場走勢，美元短期內的方向性變化將很大程度上取決於該行的決策力度。降息50個基點的概率較大，但如若落空，市場波動可能加劇。交易員需密切關注關鍵數據及央行會議結果，靈活調整倉位以應對隨之而來的波動。
美元承壓，接近年內低點
9月16日，美元指數下跌0.3%，接近8月份的低點。如果跌破這一支撐位，美元將創下自1月份以來的最低水平。根據市場動態，彭博美元指數顯示美元兌主要貨幣的整體疲軟態勢已延續數周，尤其是在市場對美聯儲進一步寬鬆政策的預期持續加重的背景下。
交易員對美聯儲降息50個基點的預期不斷攀升，截至目前，聯邦基金利率期貨市場顯示，這一概率已經達到58%，較上周五50%的預期略有上升。這一變化源於上周五知名財經媒體的報道，該報道援引分析師指出，美聯儲很可能在本次會議上採取更加激進的政策。而《華爾街日報》記者Nick Timiraos的分析更是引發市場的廣泛討論，認為降息50個基點的可能性大幅增加。
澳大利亞國民銀行策略師Rodrigo Catril在其最新的市場分析中指出：「我們相信美聯儲即將開啟新一輪的寬鬆周期，而這對美元將帶來持續壓力。隨着美聯儲逐步將基金利率調降至中性，甚至低於中性水平，美元將在未來一段時間內繼續下跌。」這也意味着，未來數月內，美元的周期性弱勢可能還將加劇。
日元、瑞郎等避險貨幣表現強勢
在美元承壓的背景下，日元和瑞郎等避險貨幣成為最大的贏家。周一，日元兌美元匯率再度攀升，突破了1美元兌140日元的心理關口，創下7月以來的新高。市場普遍押注美日兩國的利差將收窄，進一步推動日元走強。
市場的注意力已經開始集中在美聯儲即將公布的經濟數據上，尤其是即將發佈的8月零售銷售數據。交易員們普遍預計該數據將增長0.2%，遠低於7月1%的增速。如果數據低於預期，這將進一步為美聯儲採取更大力度的降息措施提供依據。
瑞銀分析師指出，零售銷售和工業生產數據的疲弱可能成為推動美聯儲降息50個基點的關鍵因素之一。前對沖基金經理Jim Cramer也表示：「這是美聯儲做出決定之前的最後一個重要經濟指標，如果數據表現疲軟，將直接影響決策層的態度。」
分析師觀點分歧，市場前景難測
儘管市場對美元走軟的預期較為一致，但部分機構仍持有相對保守的看法。法國農業信貸銀行駐新加坡的策略師David Forrester警告稱：「雖然市場對美聯儲提前啟動寬鬆周期的風險較為敏感，但我們認為這類風險被高估了。美聯儲很可能只會降息25個基點，而這可能會帶動美元短期內出現反彈。」
類似觀點的分析師不在少數，尤其是那些認為市場對美聯儲的寬鬆周期過度解讀的機構。然而，市場上依然存在支持美元進一步走弱的壓倒性觀點。根據最新調查結果，大多數分析師預測，到明年同期，歐元、日元、加元和澳元兌美元的匯率均將走強。
紐約梅隆銀行市場策略師Bob Savage在一份報告中指出：「如果美聯儲在此次會議上出人意料地表現出鴿派態度，美元可能會進一步承壓。」然而，市場依然存在不確定性。澳洲聯邦銀行外匯策略師Kristina Clifton則表示，如果美聯儲最終沒有實現市場預期的鴿派政策，美元在本周晚些時候可能會出現反彈。
技術面：美元的反彈動力與阻力
從技術面看，美元的表現仍然面臨壓力。近期的動能指標已經轉為看跌，表明美元可能在短期內難以獲得明顯的支撐。儘管如此，市場上依然存在一些技術性反彈的可能性，特別是如果本周的關鍵經濟數據未如市場所預期的疲軟，那麼美元可能會暫時脫離當前的低位。
其他央行政策前景及其影響
美聯儲並非本周唯一受到關注的央行。日本央行將於周五召開會議，市場普遍預計該行將維持當前的利率政策不變。然而，分析師認為，這次會議可能為10月份進一步收緊貨幣政策奠定基礎。
與此同時，英國央行則將於周四舉行會議，市場預期該行可能維持當前5.00%的利率水平不變。不過，部分交易員已經開始押注英國央行可能在未來幾個月內進一步降息，預計本次會議上該行維持利率不變的可能性為69%。
此外，南非央行和挪威央行也將於本周召開會議。南非央行可能會放鬆貨幣政策，而挪威央行則被預計將維持當前利率不變。
原油與黃金市場反應
在美元疲軟及美聯儲寬鬆預期的背景下，金價持續走高。現貨黃金價格接近2,580美元，逼近歷史高點2,585.99美元。這一趨勢主要受到較低債券收益率的支撐。此外，由於墨西哥灣約五分之一的原油產量仍然處於停產狀態，油價小幅走高。布倫特原油價格上漲19美分至每桶71.78美元，美國原油上漲28美分至每桶68.93美元。
總的來看，本周美聯儲的政策動向無疑將主導市場走勢，美元短期內的方向性變化將很大程度上取決於該行的決策力度。降息50個基點的概率較大，但如若落空，市場波動可能加劇。交易員需密切關注關鍵數據及央行會議結果，靈活調整倉位以應對隨之而來的波動。
分享至：
