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鮑威爾鷹派表態后，金價在通脹與地緣風險中遊走
智昇 資訊
2024-10-01 18:00:20
周二(10月1日)黃金市場短期內的波動引起了廣泛關注，此前美聯儲主席鮑威爾發表最新講話。鮑威爾的鷹派言論令市場對激進降息的預期降溫，美元受此支撐反彈，而黃金則在避險需求和美元強勢間尋求平衡。專業交易者需要重點關注美元的走勢、美國宏觀經濟數據，以及中東地區地緣政治風險對黃金價格的影響。截至北京時間17:59，現貨黃金上交投於2648.55美元/盎司，日內漲約15美元。
行情背景與美元走強
在鮑威爾的最新講話中，他明確表示，美聯儲並不急於進一步降息，這一鷹派基調給市場帶來了一定震蕩。此前，市場廣泛預期美聯儲將大幅降息，特別是在最近幾次較為溫和的通脹數據發佈后。但隨着鮑威爾表態，美聯儲可能採取更為保守的降息步伐，投資者的樂觀預期有所降溫，美元因此在全球外匯市場上走強。
美元的回升無疑對黃金價格產生了直接的壓制。10月1日，美元指數上漲0.1%，錄得100.87的日內高點，進一步削弱了黃金的吸引力。雖然黃金價格在歐洲時段略有上漲，但仍未能突破此前觸及的高位。市場整體情緒仍在圍繞美聯儲政策路徑進行調整。
儘管美元短期走強對黃金形成了一定壓力，但地緣政治風險和美國經濟數據的不確定性仍然為黃金提供了避險支撐。尤其是在全球市場上，黃金仍然被視為應對風險的首選工具。
美聯儲政策與黃金的聯動性
儘管鮑威爾的講話讓市場對激進降息的預期降溫，但市場仍認為美聯儲將在年內進一步降息，可能以25個基點的幅度。交易員們利用芝商所的FedWatch工具來評估政策變化的概率。雖然此前50個基點降息的預期降至35.4%，但市場仍普遍預計，美聯儲將在今年第四季度再度採取行動。
對於黃金交易者來說，黃金價格與美聯儲的政策息息相關，尤其是在利率決策的背景下。鮑威爾的鷹派基調雖然短期內打壓了市場對降息的樂觀預期，但如果未來的經濟數據表現不如預期，美聯儲可能會重新調整其政策，這將為黃金價格帶來上漲動能。
知名分析師Matt Simpson指出，如果本月ISM非製造業PMI和月度非農就業報告再次超出預期，美元有望進一步走強，短期內壓制黃金。但他同時指出，隨着全球經濟不確定性上升，特別是美國通脹持續走低，未來幾個月美聯儲的政策可能會逐步轉向寬鬆，這將為黃金提供長期支撐。
地緣政治風險助力避險需求
近期，中東地區的地緣政治局勢持續緊張，尤其是以色列與黎巴嫩邊境的衝突升級。這一局勢的惡化為黃金的避險屬性提供了額外支撐。據報道，以色列在上周末的空襲中擊斃了黎巴嫩真主黨武裝領導人哈桑·納斯魯拉，此後，以色列軍隊開始進行小規模地面襲擊。這一系列事件引發了市場對中東局勢進一步惡化的擔憂。
中東地區的地緣政治不確定性通常會推升黃金需求，因為投資者往往在局勢緊張時轉向黃金等避險資產。以色列拒絕了美國和法國提出的21天停火協議，顯示局勢在短期內可能難以緩解。因此，黃金的避險屬性將在這一背景下繼續得到發揮。
此外，近期中國公布的一系列經濟刺激政策，也為全球市場帶來了一定樂觀情緒。這些政策旨在推動中國經濟復蘇，並可能帶動黃金的實物需求。雖然中國的經濟刺激政策在某種程度上削弱了對避險資產的需求，但在全球經濟不確定性背景下，黃金仍有望獲得支撐。
技術面分析：關鍵價位與市場情緒
從技術面來看，黃金價格在10月1日維持在每盎司2,624至2,625美元區間附近，該區域被視為重要支撐位。如果黃金價格跌破這一支撐位，可能會引發更大幅度的下跌，目標位將指向每盎司2,600美元，甚至下探至2,535美元至2,530美元區間。
另一方面，黃金價格上方的阻力位則集中在每盎司2,656美元至2,657美元區域。若能突破該阻力位，黃金將有望進一步攀升至每盎司2,672美元，甚至挑戰上周觸及的每盎司2,685美元的紀錄高點。如果突破每盎司2,700美元，黃金可能會開啟新一輪上漲行情。
機構分析師普遍認為，短期內黃金價格的走勢仍取決於全球宏觀經濟數據的表現，尤其是美國經濟數據的公布情況。隨着本周ISM製造業PMI和非農就業數據的發佈，市場情緒可能再次發生變化。
市場展望：金價將何去何從？
總的來說，儘管美元短期內的反彈對黃金形成了一定的壓制，但市場對美聯儲政策轉向寬鬆的預期以及全球地緣政治緊張局勢，仍然為黃金提供了強勁的支撐。從長線來看，黃金價格有望在利率進一步下調和避險需求上升的背景下獲得更大的上漲空間。
對於交易者來說，當前市場的核心仍然是對美聯儲政策動向和全球風險事件的關注。短期內，黃金價格可能會在2,600美元至2,700美元區間內震蕩，隨着宏觀數據的逐步公布，市場將對未來幾個月的走勢做出更為明確的判斷。
知名機構策略師Francesco Pesole提醒投資者，儘管黃金目前表現出較強的支撐力，但市場波動加劇，未來數月內金價的走勢將面臨較大不確定性。因此，投資者在布局黃金多頭或空頭時需保持謹慎，關注美聯儲政策信號與全球風險因素的綜合影響。
10月初，黃金市場受到了鮑威爾講話和地緣政治風險的雙重驅動。在美元走強的同時，黃金的避險需求依舊存在。儘管短期內金價可能面臨回調壓力，但從中長期來看，市場的利率前景和全球風險事件將繼續為黃金提供支撐。交易者需密切關注美國經濟數據的表現，以把握黃金市場的進一步變化。
行情背景與美元走強
在鮑威爾的最新講話中，他明確表示，美聯儲並不急於進一步降息，這一鷹派基調給市場帶來了一定震蕩。此前，市場廣泛預期美聯儲將大幅降息，特別是在最近幾次較為溫和的通脹數據發佈后。但隨着鮑威爾表態，美聯儲可能採取更為保守的降息步伐，投資者的樂觀預期有所降溫，美元因此在全球外匯市場上走強。
美元的回升無疑對黃金價格產生了直接的壓制。10月1日，美元指數上漲0.1%，錄得100.87的日內高點，進一步削弱了黃金的吸引力。雖然黃金價格在歐洲時段略有上漲，但仍未能突破此前觸及的高位。市場整體情緒仍在圍繞美聯儲政策路徑進行調整。
儘管美元短期走強對黃金形成了一定壓力，但地緣政治風險和美國經濟數據的不確定性仍然為黃金提供了避險支撐。尤其是在全球市場上，黃金仍然被視為應對風險的首選工具。
美聯儲政策與黃金的聯動性
儘管鮑威爾的講話讓市場對激進降息的預期降溫，但市場仍認為美聯儲將在年內進一步降息，可能以25個基點的幅度。交易員們利用芝商所的FedWatch工具來評估政策變化的概率。雖然此前50個基點降息的預期降至35.4%，但市場仍普遍預計，美聯儲將在今年第四季度再度採取行動。
對於黃金交易者來說，黃金價格與美聯儲的政策息息相關，尤其是在利率決策的背景下。鮑威爾的鷹派基調雖然短期內打壓了市場對降息的樂觀預期，但如果未來的經濟數據表現不如預期，美聯儲可能會重新調整其政策，這將為黃金價格帶來上漲動能。
知名分析師Matt Simpson指出，如果本月ISM非製造業PMI和月度非農就業報告再次超出預期，美元有望進一步走強，短期內壓制黃金。但他同時指出，隨着全球經濟不確定性上升，特別是美國通脹持續走低，未來幾個月美聯儲的政策可能會逐步轉向寬鬆，這將為黃金提供長期支撐。
地緣政治風險助力避險需求
近期，中東地區的地緣政治局勢持續緊張，尤其是以色列與黎巴嫩邊境的衝突升級。這一局勢的惡化為黃金的避險屬性提供了額外支撐。據報道，以色列在上周末的空襲中擊斃了黎巴嫩真主黨武裝領導人哈桑·納斯魯拉，此後，以色列軍隊開始進行小規模地面襲擊。這一系列事件引發了市場對中東局勢進一步惡化的擔憂。
中東地區的地緣政治不確定性通常會推升黃金需求，因為投資者往往在局勢緊張時轉向黃金等避險資產。以色列拒絕了美國和法國提出的21天停火協議，顯示局勢在短期內可能難以緩解。因此，黃金的避險屬性將在這一背景下繼續得到發揮。
此外，近期中國公布的一系列經濟刺激政策，也為全球市場帶來了一定樂觀情緒。這些政策旨在推動中國經濟復蘇，並可能帶動黃金的實物需求。雖然中國的經濟刺激政策在某種程度上削弱了對避險資產的需求，但在全球經濟不確定性背景下，黃金仍有望獲得支撐。
技術面分析：關鍵價位與市場情緒
從技術面來看，黃金價格在10月1日維持在每盎司2,624至2,625美元區間附近，該區域被視為重要支撐位。如果黃金價格跌破這一支撐位，可能會引發更大幅度的下跌，目標位將指向每盎司2,600美元，甚至下探至2,535美元至2,530美元區間。
另一方面，黃金價格上方的阻力位則集中在每盎司2,656美元至2,657美元區域。若能突破該阻力位，黃金將有望進一步攀升至每盎司2,672美元，甚至挑戰上周觸及的每盎司2,685美元的紀錄高點。如果突破每盎司2,700美元，黃金可能會開啟新一輪上漲行情。
機構分析師普遍認為，短期內黃金價格的走勢仍取決於全球宏觀經濟數據的表現，尤其是美國經濟數據的公布情況。隨着本周ISM製造業PMI和非農就業數據的發佈，市場情緒可能再次發生變化。
市場展望：金價將何去何從？
總的來說，儘管美元短期內的反彈對黃金形成了一定的壓制，但市場對美聯儲政策轉向寬鬆的預期以及全球地緣政治緊張局勢，仍然為黃金提供了強勁的支撐。從長線來看，黃金價格有望在利率進一步下調和避險需求上升的背景下獲得更大的上漲空間。
對於交易者來說，當前市場的核心仍然是對美聯儲政策動向和全球風險事件的關注。短期內，黃金價格可能會在2,600美元至2,700美元區間內震蕩，隨着宏觀數據的逐步公布，市場將對未來幾個月的走勢做出更為明確的判斷。
知名機構策略師Francesco Pesole提醒投資者，儘管黃金目前表現出較強的支撐力，但市場波動加劇，未來數月內金價的走勢將面臨較大不確定性。因此，投資者在布局黃金多頭或空頭時需保持謹慎，關注美聯儲政策信號與全球風險因素的綜合影響。
10月初，黃金市場受到了鮑威爾講話和地緣政治風險的雙重驅動。在美元走強的同時，黃金的避險需求依舊存在。儘管短期內金價可能面臨回調壓力，但從中長期來看，市場的利率前景和全球風險事件將繼續為黃金提供支撐。交易者需密切關注美國經濟數據的表現，以把握黃金市場的進一步變化。
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