美元持穩局勢下，英鎊回暖、日元承壓，本周外匯市場有哪些新動向？

本周外匯市場波動較為溫和，美元大體維持穩定，而其他主要貨幣如英鎊、日元和歐元則分別因本國經濟數據和事件影響呈現不同走勢。隨着各國央行貨幣政策的變化和經濟數據的發佈，市場情緒逐漸從對美聯儲激進加息的預期回落到對各國經濟前景的重新評估中。以下是本周主要貨幣的走勢分析和相關事件回顧。



美元：通脹數據主導市場情緒
本周走勢回顧

美元兌主要貨幣本周大致持穩，美元指數收於102.91，在本周四曾短暫突破103，創下兩個月以來的新高。這種走勢主要是因為市場對美聯儲的降息預期有所調整。美國勞工部公布的9月生產者價格指數（PPI）顯示通脹壓力較為溫和，而9月消費者價格指數（CPI）則略高於預期，推動了市場對美聯儲貨幣政策路徑的重新評估。



經濟數據與事件

通脹數據成為本周市場關注的焦點。9月PPI持平，表明美國生產領域的價格壓力有所緩解。然而，CPI同比上漲0.3%，略高於市場預期，顯示出通脹仍具粘性。此外，周度初請失業金人數的激增引發了市場對勞動力市場走弱的擔憂，尤其是受颶風海倫和米爾頓的雙重影響，南部經濟活動短期內受到較大幹擾。

分析師觀點

分析師Amarjit Sahota指出：「通脹略微走高，確實讓市場不再過度激進地期待年底前大幅降息的可能。」 目前市場普遍預期美聯儲將在下次會議上降息25個基點，降息概率高達91%。

日元：持續貶值壓力加劇
本周走勢回顧

日元本周兌美元再次走弱，收於149.12，接近150心理關口。日元的持續貶值壓力主要來源於日本與美國貨幣政策的分化。美聯儲仍在控制通脹，而日本央行則繼續維持超寬鬆的貨幣政策，日美利差進一步擴大，導致日元在市場中表現不佳。



經濟數據與事件

本周沒有重大日本經濟數據發佈，但市場對日本央行的政策態度抱有觀望情緒。隨着日元持續貶值，市場逐漸增加對日本央行干預匯市的預期，但截至目前尚未看到明確行動。

分析師觀點

一些市場分析師認為，日元的進一步貶值可能觸發日本央行的外匯干預。分析師指出，如果日元跌破150，預計日本政府或央行可能採取行動，以減緩匯率波動並抑制資本外流。

英鎊：經濟復蘇支撐短期上漲
本周走勢回顧

英鎊本周表現相對強勁，兌美元上漲0.08%，收於1.3072美元。這一反彈主要受到英國8月經濟數據回暖的推動，經濟在連續兩個月無增長后出現了復蘇跡象，增強了市場對英鎊的信心。



經濟數據與事件

英國國家統計局公布的數據顯示，8月英國經濟實現小幅增長。儘管英國整體經濟仍面臨高通脹和高利率的壓力，但這一復蘇跡象為市場注入了些許樂觀情緒。此外，英國財政大臣里夫斯將在新一屆政府的首份預算案中強調增長優先，市場期待進一步的政策支持。

分析師觀點

市場分析人士表示，儘管英鎊短期內得到經濟數據的支撐，但中長期風險仍存在。通脹壓力和英國央行的緊縮貨幣政策將對經濟形成較大挑戰，而全球經濟放緩也可能拖累英鎊的長期走勢。

歐元：法國預算案與歐央行政策主導走勢
本周走勢回顧

歐元兌美元本周表現平淡，基本持穩在1.1093美元。儘管本周歐元區沒有重大經濟數據發佈，但法國預算案以及歐央行的未來政策路徑成為市場討論的焦點。



經濟數據與事件

法國政府本周公布了2025年預算案，計劃通過削減支出和增稅來應對不斷擴大的財政赤字。儘管這一預算案可能會推遲到12月才能通過，但其對歐元區整體經濟健康的潛在影響引發了市場關注。

分析師觀點

分析人士認為，歐元區的通脹壓力有所緩解，但經濟增長前景仍不明朗。法國的財政緊縮政策雖然有助於長期控制赤字，但可能對短期經濟活動形成抑制。此外，歐洲央行目前的政策態度也備受關注，投資者正在觀望歐央行是否會採取進一步行動以應對疲軟的經濟數據。

加元：油價波動與加拿大經濟數據影響顯著
本周走勢回顧

加元本周兌美元略微走弱，主要受到油價波動的影響。油價本周出現回調，令與能源相關的加元承壓。美元兌加元的走勢反映了原油價格波動對加元匯率的直接影響。



經濟數據與事件

本周加拿大方面沒有重大經濟數據發佈，市場關注的焦點仍然是全球油價的走勢。隨着全球經濟放緩預期的增加，原油需求前景不容樂觀，給加元帶來了額外壓力。

分析師觀點

能源市場專家指出，油價的回調加劇了加元的疲軟走勢。分析師普遍認為，加拿大經濟短期內仍將依賴於能源市場表現，全球經濟需求的減弱可能進一步影響加元的表現。

本周外匯市場整體表現平穩，美元在通脹數據和美聯儲貨幣政策預期的主導下維持強勢，日元因政策分化持續貶值，英鎊因英國經濟回暖短期反彈，歐元在法國預算案和歐央行政策影響下波動有限，加元則繼續受到油價波動的左右。隨着未來幾周各國經濟數據的陸續發佈，市場對全球主要貨幣的預期可能會發生進一步調整。交易者應密切關注各國央行的貨幣政策動向，以應對匯率市場的波動。