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全球市場聚焦：黃金逼近歷史新高，美元重回強勢，能源市場展望
智昇 資訊
2024-10-22 19:04:48
在周二(10月22日)的全球市場中，各大資產類別展現出不同的走勢，尤其是黃金、外匯和原油市場成為焦點。投資者目前處於美國大選前的謹慎期，市場情緒複雜。隨着亞洲股市下跌、美元攀升以及美債收益率觸及數月高位，避險情緒有所增強。
具體來看，黃金再次衝擊歷史高點，美元表現強勢，而原油價格則在全球經濟前景不明的背景下趨於穩定。隨着多個重要數據和事件的即將到來，市場情緒變得格外敏感。讓我們從主要市場中的表現來展開今天的分析。
黃金：避險需求推高金價，歷史高位可否守住？
現貨黃金價格在今日亞洲交易時段繼續上漲，徘徊在2735美元/盎司附近，接近前一日創下的歷史高點2740.37美元/盎司。市場對於即將到來的美國大選的不確定性，加上中東地緣政治局勢緊張，進一步支撐了黃金的避險需求。現階段，黃金價格今年以來已經上漲了超過32%，成為表現最強的資產之一。
1. 美國大選的風險溢價：隨着特朗普在選舉中的勝算提升，市場對於可能的經濟政策變化產生了較大的預期。例如，特朗普勝選可能會導致新的減稅政策和對經濟增長有利的刺激措施出台，這一方面提振了美元，但同時也可能引發市場對於通脹的擔憂，進而利好黃金作為對沖工具。分析師Eugene Epstein就指出：「所謂的『特朗普交易』，即買入美元的操作重新回歸，但這並不意味着黃金的吸引力減弱。」
2. 地緣政治風險：中東局勢依然緊張，以色列最近的軍事行動持續升級，進一步推高了市場的避險情緒。隨着地緣政治不確定性增加，黃金作為避險資產的需求自然得到提升。
3. 央行的貨幣政策預期：當前市場對美聯儲在11月降息25個基點的預期高達87%，這將進一步削弱實際收益率，利好黃金。正如IG市場策略師Yeap Jun Rong所說：「推動金價上漲的多重因素依然存在，尤其是黃金作為美國大選不確定性和地緣政治風險的對沖工具，買家可能會關注下一個2800美元的水平。」
從日線圖來看，黃金依然處於上升趨勢中，儘管近期的上漲與實際收益率的走勢出現背離，但多頭依舊主導市場。從4小時圖上可以看到，黃金沿着上升趨勢線震蕩上行，若這一趨勢線得以守住，金價有望繼續突破新高。而在1小時圖上，黃金此前因美債收益率上升承壓短暫下跌，但很快恢復，展現出多頭的強勁力量。
展望：隨着周四美國PMI初值數據的發佈，市場可能會出現新的波動。若數據強勁，黃金短期內可能回調，但整體上升趨勢不變。
外匯市場：美元強勢回歸，日元觸及151關口
外匯市場同樣充滿動蕩，美元指數本月以來上漲了約2.8%，接近兩個月半以來的最高水平，背後推手是對沖基金和資產管理公司大幅減少了美元空頭頭寸。彭博彙編的最新數據顯示，這些投機性交易員在10月第二周削減了約80億美元的美元空頭倉位，這是自2021年以來最大的一次凈正波動。
美元強勢反彈：
1. 美元升值的背後邏輯：市場對特朗普的勝選概率看漲，推升了美元買盤。同時，避險情緒也在助推美元需求。分析師指出，特朗普勝選后，可能帶來新的經濟刺激政策，進一步推高美元價值。
2. 其他貨幣表現：日元在日經指數暴跌1.4%的背景下走弱，首次跌破151水平，野村證券的策略師Naka Matsuzawa形容這一現象為「資本從日本的小規模外逃」。而澳元和紐元則因市場拋售美元后出現小幅反彈，分別上漲約0.5%。值得關注的是，英國央行行長安德魯·貝利將在今晚發表講話，近期他暗示英央行可能會採取更激進的降息措施，這也使得英鎊走勢承壓。
3. 機構觀點：道明證券外匯策略師Mark McCormick在報告中指出：「距離大選還有幾周時間，市場不能再忽視美國大選的風險。」這一判斷與其他分析師的觀點一致，表明未來幾周，美元的波動將更加劇烈。花旗策略師則表示，投資者正在減少利率和外匯市場的風險敞口，以應對可能的大選衝擊。
展望：隨着美國大選臨近，美元的波動性料將加大，而日元在日本國內政治風險和全球市場波動的雙重壓力下，可能面臨進一步貶值。
原油市場：價格穩定，全球供應問題成焦點
原油市場在今天表現平穩，布倫特原油價格在亞洲交易時段維持在73.95美元/桶。儘管價格暫時穩定，全球供應端的不確定性依舊是市場的關鍵因素。
基本面因素：
1. 需求疲軟預期：歐美經濟增速放緩、貨幣政策趨緊、利率上升等因素都削弱了全球能源需求。隨着各國加快向清潔能源轉型，傳統化石燃料的需求面臨挑戰。這無疑增加了市場對未來油價的擔憂。
2. 中東局勢緊張：隨着中東地區衝突不斷升級，尤其是以色列的軍事行動，全球供應鏈可能受到進一步衝擊。這為油價提供了一定的支撐，然而，由於當前全球經濟復蘇的疲軟，市場並未出現顯著的漲幅。
技術面分析：
從技術面看，布倫特原油在73.95美元一線橫盤整理，短期內油價可能繼續在70至75美元之間波動。儘管上方阻力較強，但市場對供應中斷的擔憂可能為油價提供支撐。若未來中東局勢進一步升級，油價有望衝擊80美元的關口。
展望：接下來的關鍵數據是本周公布的美國原油庫存數據，投資者需密切關注庫存變化是否會為油價帶來新的催化因素。
今天的全球市場繼續在美國大選和全球地緣政治的雙重背景下波動，黃金在避險需求推動下逼近歷史新高，美元表現強勢，原油價格暫時穩定。隨着美國PMI初值和原油庫存等關鍵數據的發佈，市場可能會在本周後半段迎來新的波動。
具體來看，黃金再次衝擊歷史高點，美元表現強勢，而原油價格則在全球經濟前景不明的背景下趨於穩定。隨着多個重要數據和事件的即將到來，市場情緒變得格外敏感。讓我們從主要市場中的表現來展開今天的分析。
黃金：避險需求推高金價，歷史高位可否守住？
現貨黃金價格在今日亞洲交易時段繼續上漲，徘徊在2735美元/盎司附近，接近前一日創下的歷史高點2740.37美元/盎司。市場對於即將到來的美國大選的不確定性，加上中東地緣政治局勢緊張，進一步支撐了黃金的避險需求。現階段，黃金價格今年以來已經上漲了超過32%，成為表現最強的資產之一。
1. 美國大選的風險溢價：隨着特朗普在選舉中的勝算提升，市場對於可能的經濟政策變化產生了較大的預期。例如，特朗普勝選可能會導致新的減稅政策和對經濟增長有利的刺激措施出台，這一方面提振了美元，但同時也可能引發市場對於通脹的擔憂，進而利好黃金作為對沖工具。分析師Eugene Epstein就指出：「所謂的『特朗普交易』，即買入美元的操作重新回歸，但這並不意味着黃金的吸引力減弱。」
2. 地緣政治風險：中東局勢依然緊張，以色列最近的軍事行動持續升級，進一步推高了市場的避險情緒。隨着地緣政治不確定性增加，黃金作為避險資產的需求自然得到提升。
3. 央行的貨幣政策預期：當前市場對美聯儲在11月降息25個基點的預期高達87%，這將進一步削弱實際收益率，利好黃金。正如IG市場策略師Yeap Jun Rong所說：「推動金價上漲的多重因素依然存在，尤其是黃金作為美國大選不確定性和地緣政治風險的對沖工具，買家可能會關注下一個2800美元的水平。」
從日線圖來看，黃金依然處於上升趨勢中，儘管近期的上漲與實際收益率的走勢出現背離，但多頭依舊主導市場。從4小時圖上可以看到，黃金沿着上升趨勢線震蕩上行，若這一趨勢線得以守住，金價有望繼續突破新高。而在1小時圖上，黃金此前因美債收益率上升承壓短暫下跌，但很快恢復，展現出多頭的強勁力量。
展望：隨着周四美國PMI初值數據的發佈，市場可能會出現新的波動。若數據強勁，黃金短期內可能回調，但整體上升趨勢不變。
外匯市場：美元強勢回歸，日元觸及151關口
外匯市場同樣充滿動蕩，美元指數本月以來上漲了約2.8%，接近兩個月半以來的最高水平，背後推手是對沖基金和資產管理公司大幅減少了美元空頭頭寸。彭博彙編的最新數據顯示，這些投機性交易員在10月第二周削減了約80億美元的美元空頭倉位，這是自2021年以來最大的一次凈正波動。
美元強勢反彈：
1. 美元升值的背後邏輯：市場對特朗普的勝選概率看漲，推升了美元買盤。同時，避險情緒也在助推美元需求。分析師指出，特朗普勝選后，可能帶來新的經濟刺激政策，進一步推高美元價值。
2. 其他貨幣表現：日元在日經指數暴跌1.4%的背景下走弱，首次跌破151水平，野村證券的策略師Naka Matsuzawa形容這一現象為「資本從日本的小規模外逃」。而澳元和紐元則因市場拋售美元后出現小幅反彈，分別上漲約0.5%。值得關注的是，英國央行行長安德魯·貝利將在今晚發表講話，近期他暗示英央行可能會採取更激進的降息措施，這也使得英鎊走勢承壓。
3. 機構觀點：道明證券外匯策略師Mark McCormick在報告中指出：「距離大選還有幾周時間，市場不能再忽視美國大選的風險。」這一判斷與其他分析師的觀點一致，表明未來幾周，美元的波動將更加劇烈。花旗策略師則表示，投資者正在減少利率和外匯市場的風險敞口，以應對可能的大選衝擊。
展望：隨着美國大選臨近，美元的波動性料將加大，而日元在日本國內政治風險和全球市場波動的雙重壓力下，可能面臨進一步貶值。
原油市場：價格穩定，全球供應問題成焦點
原油市場在今天表現平穩，布倫特原油價格在亞洲交易時段維持在73.95美元/桶。儘管價格暫時穩定，全球供應端的不確定性依舊是市場的關鍵因素。
基本面因素：
1. 需求疲軟預期：歐美經濟增速放緩、貨幣政策趨緊、利率上升等因素都削弱了全球能源需求。隨着各國加快向清潔能源轉型，傳統化石燃料的需求面臨挑戰。這無疑增加了市場對未來油價的擔憂。
2. 中東局勢緊張：隨着中東地區衝突不斷升級，尤其是以色列的軍事行動，全球供應鏈可能受到進一步衝擊。這為油價提供了一定的支撐，然而，由於當前全球經濟復蘇的疲軟，市場並未出現顯著的漲幅。
技術面分析：
從技術面看，布倫特原油在73.95美元一線橫盤整理，短期內油價可能繼續在70至75美元之間波動。儘管上方阻力較強，但市場對供應中斷的擔憂可能為油價提供支撐。若未來中東局勢進一步升級，油價有望衝擊80美元的關口。
展望：接下來的關鍵數據是本周公布的美國原油庫存數據，投資者需密切關注庫存變化是否會為油價帶來新的催化因素。
今天的全球市場繼續在美國大選和全球地緣政治的雙重背景下波動，黃金在避險需求推動下逼近歷史新高，美元表現強勢，原油價格暫時穩定。隨着美國PMI初值和原油庫存等關鍵數據的發佈，市場可能會在本周後半段迎來新的波動。
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