美元/日元技術分析：美國國債收益率的上升正在增強美元

周三（10月23日）歐盤時段，美元兌日元繼續走高，盤中報152.687/700，漲幅1.07%。



美元兌日元日內上破200日移動均線，突破了關鍵水平151.95。與此同時，美國5年期至10年期國債收益率創下新高。

美元/日元仍然受到美國國債市場的重要影響，美國國債收益率的上升正在增強美元相對於日元的收益率優勢。鑒於利率和外匯市場的持續趨勢，這些貨幣對阻力最小的路徑將繼續指向更高。

美國利率推動美元/日元走勢

毫無疑問，美國的利率前景正在主導外匯市場的走勢，包括美元/日元，因為日元的利率相對較低，是套利交易的首選融資貨幣。

對於美元/日元，無論你是在談論美國利率曲線的前端、前端還是後端，過去一個月的日相關係數得分在0.92到0.95之間。換句話說，接近同步的方向移動。

美元因腰斬引發反彈

雖然美元/日元與美國國債收益率的關係在過去一個月里一直很強勁，但當觀察周三日元價格走勢時，最近的反彈與美元5年期和10年期國債收益率創下新高相對應。儘管所有期限國債的收益率都在走高，但2年期和30年期國債收益率仍低於北美時段的水平。

誠然，這是一個非常有限的時間框架，但值得關注的是美國曲線腹部的走勢，看看它們是否會繼續引領美元/日元。如果這是正確的，這意味着它們並非純粹受到美聯儲利率預期的驅動，而是受到其他因素的驅動，包括下一屆美國政府的財政政策。

利率曲線的前端是指短期債券收益率，通常期限最長為2年。腹部覆蓋中期債券收益率，通常在3至10年之間，往往反映了對增長和通脹的預期。後端是較長期債券收益率，其中包含對經濟增長的預期、人口結構和政府債務水平等結構性因素，以及不斷增加的不確定性。

考慮到美元兌日元在今年早些時候花了多長時間才突破這一水平，它如此迅速地突破了主要阻力區，這是非常值得注意的。

技術分析


（美元/日元日圖 來源：易匯通）

在上周升破149.75和150.90之後，該貨幣對輕鬆上破了200日移動均線。如今，該指數已上破151.95點，這是今年早些時候在很長一段時間里限制漲幅的主要水平。

由於日元走勢與美國國債收益率走高同時發生，日本央行（BoJ）代表日本財務省（MoF）即將進行市場干預的威脅顯得很低，即使我們確實看到了一些口頭干預的嘗試。鑒於目前的趨勢，任何下跌幾乎肯定都會被買入。

如果151.95被真實突破，那麼在155.375之前不會有太多明顯的阻力，雖然這也是一個次要阻力水平。由於相對強弱指數（14）和MACD指標繼續產生看漲信號，將該貨幣對推高至151.95上方將會形成一個設置，交易者可以在此突破時買入，並在下方設置止損以進行保護。

下行路上，需要關注的水平包括200日移動均線150.90和之前的上行阻力位，該阻力位現在可能成為支撐位，這個阻力位目前在150.70左右。

北京時間17:56，美元/日元報152.738/750，漲幅1.10%。