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全球市場聚焦：ADP數據能否掀起風暴？黃金、原油、外匯、債市蓄勢待發！
智昇 資訊
2024-12-04 18:59:14
周三(12月4日)市場聚焦多個關鍵事件，包括法國議會的不信任投票、美國就業數據的公布以及各主要央行政策預期的最新變化。在此背景下，市場情緒謹慎樂觀，主要資產類別顯示出分化走勢。
原油：供應擔憂與需求預期博弈
布倫特原油最新交投於74.12美元/桶，日內上漲0.68%；WTI原油上漲0.63%，至70.38美元/桶。
昨日油價大漲逾2%，主要因中東地緣局勢升級以及市場對OPEC+可能延長減產的預期。以色列防長發言引發對黎以局勢惡化的擔憂，而市場正等待OPEC+本周是否宣布進一步延長現有產量限制措施。
同時，國際經濟合作與發展組織（OECD）的最新報告顯示，儘管存在多重挑戰，全球經濟增長仍顯示韌性，2024至2026年的全球GDP增速預計將保持在3.3%左右。這種穩定的增長預期對石油需求構成支撐。
展望後市，若地緣政治緊張局勢升級，疊加OPEC+可能延續減產，油價有望保持上行趨勢。然而，美國非農就業數據及美聯儲主席鮑威爾的講話可能影響市場短期預期，對油價波動形成潛在壓力。
貴金屬：黃金承壓於美元強勢
現貨黃金最新報2641.36美元/盎司，日內小幅下跌0.08%美元指數目前交投於106.5011，日內上漲0.15%，延續本周以來的升勢。美元走強對黃金構成壓力，同時市場聚焦美國就業數據及鮑威爾晚間講話，投資者期待更多關於未來利率路徑的指引。
美聯儲主席鮑威爾在11月的政策會議后釋放出較為謹慎的信號，令市場對12月降息25個基點的概率預期降至75%左右。短期來看，美國就業數據表現將決定美元及黃金的下一步走勢。若ADP和非農就業數據強勁，可能進一步打壓金價；反之，若就業市場顯著疲軟，黃金有望迎來反彈契機。
美元與主要貨幣對：匯率波動與政治風險交織
美元兌日元最新上漲0.77%，至150.437，顯示美元持續走強。而歐元兌美元小幅下跌0.08%，報1.0499；英鎊兌美元基本持平於1.2670。
日本央行政策預期變化使日元承壓。近期媒體報道暗示，市場對日本央行在12月加息的預期有所降溫，從此前的60%降至42%，導致日本公債收益率下滑，並抑制了日元需求。同時，美國經濟數據較為穩健也進一步增強了美元的吸引力。
歐元方面，法國政治不確定性依舊是關注焦點。法國議員今晚將對不信任動議進行投票，可能導致現政府倒台，加劇歐元區第二大經濟體的政治危機。儘管市場對歐洲央行即將降息25個基點已有充分預期，但法國政治風波或進一步削弱歐元走勢。
澳元因GDP數據不佳跌至四個月低點，報0.6429美元，顯示出澳洲經濟面臨的壓力。
韓元在政治動蕩逐步緩解后反彈，最新報1414韓元，但韓國央行可能採取更寬鬆政策，限制韓元上行空間。
債市：收益率波動反映政策與風險預期
法國10年期公債收益率報2.903%，德國10年期公債收益率維持在2.054%。儘管法國政治局勢緊張，但債市表現相對穩定。投資者同時關注歐洲央行降息預期和法國五年期主權信用違約互換（CDS）利差，該利差已升至六個月前的兩倍。
日本債市則因政策預期變化顯著波動。若市場對日本央行轉鷹的預期再度升溫，日本公債收益率或有反彈空間。
好的，我再仔細核對一下素材內容，將與ADP相關的部分盡量完整提取並整理出來，稍等片刻！
以下是從素材中完整提取、整理出的關於ADP數據的內容：
ADP就業數據：非農數據的前哨信號
ADP就業數據作為非農就業報告的前瞻指標，通常能提前反映美國勞動力市場的動態。雖然ADP與非農之間並非總是高度相關，但市場仍會通過ADP的變化，推測非農就業報告可能的走勢。本次發佈的ADP數據中，以下幾個看點值得關注：
1.就業增長是否放緩
若ADP數據顯現出就業增速放緩跡象，可能表明企業對經濟前景的信心減弱。這對於美聯儲是否繼續加息、或是否接近貨幣政策拐點具有重要參考價值。目前市場預期美國11月ADP就業人數增加15萬。前一個月為增加23.3萬。
2.薪資增速的變化
ADP報告中薪資部分的表現也至關重要。薪資增速放緩可能減輕通脹壓力，進一步支持經濟軟着陸的可能性。而若薪資仍保持高增長，則可能加劇美聯儲繼續緊縮的預期。
3.行業與區域分佈
ADP數據通常按行業和區域細分。市場將關注具體行業（如製造業或服務業）是否面臨更多就業壓力，以及區域經濟表現是否出現明顯分化。
結合近期市場預期，本次ADP數據可能對即將公布的非農數據形成指引。若ADP就業表現強勁，可能增強市場對非農就業穩健的信心；反之，若數據遜於預期，可能對美元和美股短期走勢產生影響。
全球市場正處於關鍵時點。短期內，美國就業數據和美聯儲政策信號將是市場的主要驅動力，而中長期趨勢仍取決於全球經濟增長的韌性與各國政策方向。
石油市場可能繼續受到地緣政治和供需平衡變化的雙重影響；美元走勢需視美國經濟數據表現而定；黃金則在美元與避險需求間尋找平衡點。投資者需保持警惕，密切關注即將出爐的各項數據及政策動態。
原油：供應擔憂與需求預期博弈
布倫特原油最新交投於74.12美元/桶，日內上漲0.68%；WTI原油上漲0.63%，至70.38美元/桶。
昨日油價大漲逾2%，主要因中東地緣局勢升級以及市場對OPEC+可能延長減產的預期。以色列防長發言引發對黎以局勢惡化的擔憂，而市場正等待OPEC+本周是否宣布進一步延長現有產量限制措施。
同時，國際經濟合作與發展組織（OECD）的最新報告顯示，儘管存在多重挑戰，全球經濟增長仍顯示韌性，2024至2026年的全球GDP增速預計將保持在3.3%左右。這種穩定的增長預期對石油需求構成支撐。
展望後市，若地緣政治緊張局勢升級，疊加OPEC+可能延續減產，油價有望保持上行趨勢。然而，美國非農就業數據及美聯儲主席鮑威爾的講話可能影響市場短期預期，對油價波動形成潛在壓力。
貴金屬：黃金承壓於美元強勢
現貨黃金最新報2641.36美元/盎司，日內小幅下跌0.08%美元指數目前交投於106.5011，日內上漲0.15%，延續本周以來的升勢。美元走強對黃金構成壓力，同時市場聚焦美國就業數據及鮑威爾晚間講話，投資者期待更多關於未來利率路徑的指引。
美聯儲主席鮑威爾在11月的政策會議后釋放出較為謹慎的信號，令市場對12月降息25個基點的概率預期降至75%左右。短期來看，美國就業數據表現將決定美元及黃金的下一步走勢。若ADP和非農就業數據強勁，可能進一步打壓金價；反之，若就業市場顯著疲軟，黃金有望迎來反彈契機。
美元與主要貨幣對：匯率波動與政治風險交織
美元兌日元最新上漲0.77%，至150.437，顯示美元持續走強。而歐元兌美元小幅下跌0.08%，報1.0499；英鎊兌美元基本持平於1.2670。
日本央行政策預期變化使日元承壓。近期媒體報道暗示，市場對日本央行在12月加息的預期有所降溫，從此前的60%降至42%，導致日本公債收益率下滑，並抑制了日元需求。同時，美國經濟數據較為穩健也進一步增強了美元的吸引力。
歐元方面，法國政治不確定性依舊是關注焦點。法國議員今晚將對不信任動議進行投票，可能導致現政府倒台，加劇歐元區第二大經濟體的政治危機。儘管市場對歐洲央行即將降息25個基點已有充分預期，但法國政治風波或進一步削弱歐元走勢。
澳元因GDP數據不佳跌至四個月低點，報0.6429美元，顯示出澳洲經濟面臨的壓力。
韓元在政治動蕩逐步緩解后反彈，最新報1414韓元，但韓國央行可能採取更寬鬆政策，限制韓元上行空間。
債市：收益率波動反映政策與風險預期
法國10年期公債收益率報2.903%，德國10年期公債收益率維持在2.054%。儘管法國政治局勢緊張，但債市表現相對穩定。投資者同時關注歐洲央行降息預期和法國五年期主權信用違約互換（CDS）利差，該利差已升至六個月前的兩倍。
日本債市則因政策預期變化顯著波動。若市場對日本央行轉鷹的預期再度升溫，日本公債收益率或有反彈空間。
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以下是從素材中完整提取、整理出的關於ADP數據的內容：
ADP就業數據：非農數據的前哨信號
ADP就業數據作為非農就業報告的前瞻指標，通常能提前反映美國勞動力市場的動態。雖然ADP與非農之間並非總是高度相關，但市場仍會通過ADP的變化，推測非農就業報告可能的走勢。本次發佈的ADP數據中，以下幾個看點值得關注：
1.就業增長是否放緩
若ADP數據顯現出就業增速放緩跡象，可能表明企業對經濟前景的信心減弱。這對於美聯儲是否繼續加息、或是否接近貨幣政策拐點具有重要參考價值。目前市場預期美國11月ADP就業人數增加15萬。前一個月為增加23.3萬。
2.薪資增速的變化
ADP報告中薪資部分的表現也至關重要。薪資增速放緩可能減輕通脹壓力，進一步支持經濟軟着陸的可能性。而若薪資仍保持高增長，則可能加劇美聯儲繼續緊縮的預期。
3.行業與區域分佈
ADP數據通常按行業和區域細分。市場將關注具體行業（如製造業或服務業）是否面臨更多就業壓力，以及區域經濟表現是否出現明顯分化。
結合近期市場預期，本次ADP數據可能對即將公布的非農數據形成指引。若ADP就業表現強勁，可能增強市場對非農就業穩健的信心；反之，若數據遜於預期，可能對美元和美股短期走勢產生影響。
全球市場正處於關鍵時點。短期內，美國就業數據和美聯儲政策信號將是市場的主要驅動力，而中長期趨勢仍取決於全球經濟增長的韌性與各國政策方向。
石油市場可能繼續受到地緣政治和供需平衡變化的雙重影響；美元走勢需視美國經濟數據表現而定；黃金則在美元與避險需求間尋找平衡點。投資者需保持警惕，密切關注即將出爐的各項數據及政策動態。
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