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黃金交易提醒：美國通脹數據疲軟，美元高位回落，金價逆襲近30美元
智昇 資訊
2024-12-23 07:40:10
周一（12月23日）亞市早盤，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於2622.13美元/盎司附近。金價上周五大漲近30美元，受美元和美債收益率走軟支撐，此前美國經濟數據顯示通脹放緩，但美聯儲鷹派的利率前景使金價有望錄得周度跌幅，另外，多位美聯儲官員講話支持明年放緩降息部分，仍令黃金多頭有所顧忌。
儘管美國11月消費者支出增加，對各種商品和服務的需求強勁，凸顯經濟韌性。美國商務部經濟分析局表示，消費者支出11月增長0.4%，預估為增長0.5%。經通脹調整后的消費者支出增加0.3%。個人收入增長0.3%，其中工資增長0.6%。扣除通脹因素后，家庭可支配收入增長0.2%。儲蓄率降至4.4%。但PCE物價指數環比上升0.1%，同比上漲2.4%。核心PCE物價指數上升0.1%，這是5月以來的最小環比增幅。該指標同比上漲2.8%。
美元上周五從兩年高點下跌了0.6%，收報107.81，為12月5日以來最大單日跌幅，使得黃金對海外買家的價格降低，而美債收益率也從逾六個月的高點回落，10年期美債收益率上周五下單1.1%，為11月29日以來最大單日跌幅。
ForexLive首席貨幣分析師Adam Button說："最新的通脹數據比人們擔心的要溫和得多；美聯儲在本周的會議上把焦點重新轉向了通脹，然後數據就不那麼令人擔憂了。"我認為市場聽到了美聯儲的話，開始擔心通脹。但隨後的數據顯示，通脹仍在放緩，而且肯定沒有達到令人擔憂的水平。"
"不僅是PCE數據，個人收入數據和個人支出數據都弱於預期，"Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說："我們看到人們重新回到黃金市場，重新建立頭寸。"
另外，特朗普政策前景的不確定性也給金價提供支撐，即將上任的特朗普政府計劃減稅、對進口商品徵收或提高關稅以及驅逐數百萬無證移民。
"鑒於美元大幅走高，未來兩個月通脹下降的總體趨勢保持不變，"波士頓學院經濟學教授Brian Bethune說："然而，如果即將上任的政府大幅提高關稅，這將引發報復，並迎來一段類似於上世紀70年代的滯脹期。
美國當選總統特朗普上周五表示，歐盟應加強進口美國石油和天然氣，否則美國將歐盟出口的汽車和機械等商品徵收關稅
根據美國政府的數據，歐盟已經購買了美國石油和天然氣出口的大部分份額。美國正在滿負荷出口，目前沒有額外的產量可供出口，但特朗普承諾將進一步增加美國的石油和天然氣產量。
地緣局勢目前仍令市場擔憂。
當地時間22日，以色列國防軍繼續對加沙地帶多地發動襲擊。加沙地帶民防部門發言人稱，以色列國防軍21日夜間至22日的襲擊已造成包括4名兒童在內的至少28名巴勒斯坦人死亡。
俄羅斯國防部當地時間22日通報稱，俄軍過去一天控制了2個定居點，打擊了烏軍軍用機場基礎設施、無人機工廠、外籍雇傭兵集結地等目標，並攔截了烏軍導彈、火箭彈和100架無人機。
兩位知情人士透露，拜登政府將在未來幾天宣布最後一批烏克蘭安全援助計劃，花光為烏購買新武器預留的剩餘資金。第三位人士稱，該計劃包括防空攔截系統和炮彈，但具體內容要到未來幾天計劃公布才能知曉。他們稱，該計劃援助規模約為12億美元。
不過，美聯儲官員的最新講話偏向支撐未來將放緩降息步伐，偏向壓制金價。
紐約聯儲主席威廉姆斯上周五表示，他預計將實施更多降息行動，但他指出，在政策仍抑制經濟發展勢頭的情況下，降息將受到新數據的驅動。即使本周降息，他仍認為 "我們的貨幣政策有很大限制性"，這意味着短期利率仍在抑制經濟，應有助於進一步緩解通脹壓力。至於下一步的貨幣政策走向，"基線軌跡是向中性利率下移"。
舊金山聯儲主席戴利稱，美聯儲再次降息25個基點是一個「艱難的決定」，並補充稱她同意鮑威爾的觀點，即現在需要謹慎對待進一步的政策調整。
克利夫蘭聯儲主席哈瑪克表示，她反對本周的降息決定，因為經濟強勁程度和通脹前景都不支持放鬆政策。她表示，隨着貨幣政策距離中性立場 "不遠"，她希望貨幣政策保持穩定，"直到我們看到進一步的證據表明，通脹正在回到通往我們2%目標的道路上"。
芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，他現在預計2025年的降息路徑將比之前預期的更淺，但補充說，他仍相信美聯儲的政策利率將在明年有"明智幅度的"下降。
FXStreet高級分析師Joseph Trevisani說："在周三的美聯儲會議前後，基本上是一個利率遊戲，這並不是說他們做了什麼，而催化劑是對明年聯邦基金利率的經濟預測發生了變化。市場看到美聯儲正在回調。我一直認為他們會在 1 月份暫停加息。我很確定他們會這樣做。"
LSEG 的數據顯示，目前市場認為最早可能在 5 月會議上降息，概率為 62%。上周四的預期是最早在6 月降息，可能性為 65%。
本周市場可能相對清淡，因為本周將迎來歐美國家的聖誕節假期，海外多數市場將會休市，經濟數據也相對較少，可能會限制交投興趣。本交易日需要留意美國12月諮商會消費者信心指數和地緣局勢相關消息。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:38，現貨黃金現報2623.14美元/盎司。
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儘管美國11月消費者支出增加，對各種商品和服務的需求強勁，凸顯經濟韌性。美國商務部經濟分析局表示，消費者支出11月增長0.4%，預估為增長0.5%。經通脹調整后的消費者支出增加0.3%。個人收入增長0.3%，其中工資增長0.6%。扣除通脹因素后，家庭可支配收入增長0.2%。儲蓄率降至4.4%。但PCE物價指數環比上升0.1%，同比上漲2.4%。核心PCE物價指數上升0.1%，這是5月以來的最小環比增幅。該指標同比上漲2.8%。
美元上周五從兩年高點下跌了0.6%，收報107.81，為12月5日以來最大單日跌幅，使得黃金對海外買家的價格降低，而美債收益率也從逾六個月的高點回落，10年期美債收益率上周五下單1.1%，為11月29日以來最大單日跌幅。
ForexLive首席貨幣分析師Adam Button說："最新的通脹數據比人們擔心的要溫和得多；美聯儲在本周的會議上把焦點重新轉向了通脹，然後數據就不那麼令人擔憂了。"我認為市場聽到了美聯儲的話，開始擔心通脹。但隨後的數據顯示，通脹仍在放緩，而且肯定沒有達到令人擔憂的水平。"
"不僅是PCE數據，個人收入數據和個人支出數據都弱於預期，"Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible說："我們看到人們重新回到黃金市場，重新建立頭寸。"
另外，特朗普政策前景的不確定性也給金價提供支撐，即將上任的特朗普政府計劃減稅、對進口商品徵收或提高關稅以及驅逐數百萬無證移民。
"鑒於美元大幅走高，未來兩個月通脹下降的總體趨勢保持不變，"波士頓學院經濟學教授Brian Bethune說："然而，如果即將上任的政府大幅提高關稅，這將引發報復，並迎來一段類似於上世紀70年代的滯脹期。
美國當選總統特朗普上周五表示，歐盟應加強進口美國石油和天然氣，否則美國將歐盟出口的汽車和機械等商品徵收關稅
根據美國政府的數據，歐盟已經購買了美國石油和天然氣出口的大部分份額。美國正在滿負荷出口，目前沒有額外的產量可供出口，但特朗普承諾將進一步增加美國的石油和天然氣產量。
地緣局勢目前仍令市場擔憂。
當地時間22日，以色列國防軍繼續對加沙地帶多地發動襲擊。加沙地帶民防部門發言人稱，以色列國防軍21日夜間至22日的襲擊已造成包括4名兒童在內的至少28名巴勒斯坦人死亡。
俄羅斯國防部當地時間22日通報稱，俄軍過去一天控制了2個定居點，打擊了烏軍軍用機場基礎設施、無人機工廠、外籍雇傭兵集結地等目標，並攔截了烏軍導彈、火箭彈和100架無人機。
兩位知情人士透露，拜登政府將在未來幾天宣布最後一批烏克蘭安全援助計劃，花光為烏購買新武器預留的剩餘資金。第三位人士稱，該計劃包括防空攔截系統和炮彈，但具體內容要到未來幾天計劃公布才能知曉。他們稱，該計劃援助規模約為12億美元。
不過，美聯儲官員的最新講話偏向支撐未來將放緩降息步伐，偏向壓制金價。
紐約聯儲主席威廉姆斯上周五表示，他預計將實施更多降息行動，但他指出，在政策仍抑制經濟發展勢頭的情況下，降息將受到新數據的驅動。即使本周降息，他仍認為 "我們的貨幣政策有很大限制性"，這意味着短期利率仍在抑制經濟，應有助於進一步緩解通脹壓力。至於下一步的貨幣政策走向，"基線軌跡是向中性利率下移"。
舊金山聯儲主席戴利稱，美聯儲再次降息25個基點是一個「艱難的決定」，並補充稱她同意鮑威爾的觀點，即現在需要謹慎對待進一步的政策調整。
克利夫蘭聯儲主席哈瑪克表示，她反對本周的降息決定，因為經濟強勁程度和通脹前景都不支持放鬆政策。她表示，隨着貨幣政策距離中性立場 "不遠"，她希望貨幣政策保持穩定，"直到我們看到進一步的證據表明，通脹正在回到通往我們2%目標的道路上"。
芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，他現在預計2025年的降息路徑將比之前預期的更淺，但補充說，他仍相信美聯儲的政策利率將在明年有"明智幅度的"下降。
FXStreet高級分析師Joseph Trevisani說："在周三的美聯儲會議前後，基本上是一個利率遊戲，這並不是說他們做了什麼，而催化劑是對明年聯邦基金利率的經濟預測發生了變化。市場看到美聯儲正在回調。我一直認為他們會在 1 月份暫停加息。我很確定他們會這樣做。"
LSEG 的數據顯示，目前市場認為最早可能在 5 月會議上降息，概率為 62%。上周四的預期是最早在6 月降息，可能性為 65%。
本周市場可能相對清淡，因為本周將迎來歐美國家的聖誕節假期，海外多數市場將會休市，經濟數據也相對較少，可能會限制交投興趣。本交易日需要留意美國12月諮商會消費者信心指數和地緣局勢相關消息。
（現貨黃金日線圖，來源：易匯通）
北京時間07:38，現貨黃金現報2623.14美元/盎司。
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