歐元1.04支撐牢固？技術面暗示接下來的關鍵突破點！

周一（12月30日），隨着2024年即將結束，市場呈現出明顯的流動性不足，投資者因假期而紛紛離場，導致交易量較低。在這一背景下，歐元兌美元（EUR/USD）保持在1.0400上方的小幅震蕩區間內。當前的行情缺乏強烈的方向性，市場參与者主要關注即將公布的美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據以及即將到來的年末假期。



在過去的一年裡，歐元兌美元累計下跌近5.5%，主要受歐洲央行（ECB）偏鴿派的貨幣政策指引以及可能的美歐貿易摩擦的影響。在這種環境下，歐元持續承壓，尤其是在2024年最後幾個季度。由於市場的不確定性，歐洲經濟增長前景和即將面臨的關稅問題，投資者對歐元的情緒較為悲觀。

基本面分析：歐洲央行的鴿派指引與美歐貿易緊張局勢
2024年對歐元來說是充滿挑戰的一年，尤其是在歐洲央行的貨幣政策立場上。ECB在今年將存款便利利率下調了100個基點至3%，並預計到2025年6月將該利率進一步降至2%，這一降息步伐凸顯了ECB對經濟增長放緩的擔憂。當前的政策指引表明，未來幾個月ECB可能每次會議都將下調25個基點，這進一步加劇了市場對歐元的看空情緒。

在面對美國可能加征關稅的情況下，歐元區經濟增長前景更加不明朗。美國總統特朗普上任后，預計將對歐洲的出口部門施加更大壓力，可能導致經濟增速放緩。特別是特朗普關於關稅的言論，令市場對歐元區經濟的擔憂進一步加劇，這種情緒主導了歐元兌美元的持續下行。

技術面：震蕩整理，關鍵支撐與阻力水平
技術面上，歐元兌美元在1.0335的兩年低點附近展開整理。儘管當前價格略微回升至1.0400上方，但短期內仍維持弱勢震蕩格局。20日和50日指數移動平均線（EMA）分別位於1.0464和1.0588，呈現下行趨勢，顯示出歐元兌美元依然面臨著下行壓力。14日相對強弱指數（RSI）維持在40附近，表明市場處於疲弱狀態。如果RSI持續低於40，則可能進一步加大下行動能。

若價格突破1.0330下方的兩年低點，歐元兌美元可能下探至1.0200附近的整數支撐位。反之，若價格反彈，1.0500附近的20日EMA將成為上行的關鍵阻力位。考慮到市場流動性不足，短期內的波動可能較為有限，但如果突破上述技術水平，市場情緒可能會迅速發生變化。



美國經濟數據與美聯儲政策展望
從美國方面來看，美元的強勢表現主要受到美債收益率上升的支撐。美國國債收益率在過去幾個月大幅上升，投資者預計特朗普政府將採取更高關稅和減稅政策，這有助於刺激美國經濟增長和通脹。因此，市場預期美聯儲將採取更加鷹派的貨幣政策。在美聯儲最近的點陣圖中，政策制定者普遍預期到2025年底聯邦基金利率將保持在3.9%左右，這意味着未來的降息步伐將大幅放緩。

對於即將公布的12月美國ISM製造業PMI數據，市場預計該指數將小幅下降至48.3，表明美國製造業活動略有收縮。這一數據或許會對美元產生一定影響，但整體來看，美元仍可能繼續維持強勢格局。

未來趨勢展望
展望未來，歐元兌美元的短期走勢可能會繼續受低流動性和假期因素的影響，整體波動可能有限。儘管如此，歐洲央行的鴿派政策和美歐貿易緊張局勢仍然是歐元承壓的關鍵因素。若市場情緒持續看空歐元，EUR/USD有可能突破1.0330的低點，並測試1.0200的支撐位。

與此同時，美元的強勢勢頭也可能在未來幾個月內繼續，特別是在美國經濟數據穩健且美聯儲可能維持鷹派立場的情況下。投資者將密切關注美國製造業PMI數據和其他經濟指標，以便進一步評估美元的走勢。

結語
在當前流動性較低、市場情緒謹慎的背景下，歐元兌美元維持震蕩整理。儘管短期內可能受到年末假期的影響，但中期內歐元仍面臨較大壓力，尤其是在歐洲央行的鴿派政策和美國經濟強勁表現的雙重影響下。投資者需關注即將公布的經濟數據，以便捕捉市場走勢的變化。

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