美元兌日元再度回落！接下來的技術信號如何解讀？

周二（12月31日）美元兌日元（USD/JPY）繼續承壓，延續了其三連跌的走勢。日內最低觸及156.015，市場情緒緊張，原因之一是投資者對日本央行（BoJ）可能在2025年1月上調利率的預期逐漸升溫。此外，美債收益率下滑也對美元產生了一定的負面影響，導致美元在短期內出現回調。



基本面分析：日本經濟數據激發市場預期，美元承壓
12月的東京消費者物價指數（CPI）數據顯示，日本的通脹壓力依舊持續。根據最新發佈的數據，東京CPI同比上漲3.0%，高於11月的2.6%，且明顯高於市場預期。剔除生鮮食品和能源后的CPI增幅也上升至2.4%，較11月的2.2%有所增加。這一數據的發佈使得市場對日本央行可能在2025年1月加息的預期大幅提升。

此外，美元的下行壓力也源於美國國債收益率的下滑。周一，美國10年期和2年期國債收益率分別下跌至4.53%和4.24%，較前期有所下降。美債收益率的走低通常意味着投資者對未來美國經濟前景的憂慮加劇，同時也可能削弱美元的吸引力。美元指數（DXY）當前保持在108.00附近，較上一交易日小幅下跌，整體走勢較為平穩，但依然維持在較高水平。

技術面分析：突破和支撐位的關鍵關注
從技術面來看，美元兌日元的短期走勢仍然處於下行壓力中。近期的價格調整已觸及156.20區域，這是短期的一個重要支撐位。如果價格進一步下破此區域，那麼156.00附近的水平將成為更關鍵的支撐位。

目前，美元兌日元的走勢還受限於多個技術指標的影響。相對強弱指數（RSI）目前接近50，這意味着市場情緒較為中立，短期內有可能進入橫盤整理階段。然而，如果RSI跌破50並且維持在低位，那麼可能會進一步確認價格下行的動力。

此外，移動平均線也反映了美元兌日元的當前局勢。短期均線（如50日MA）已經開始走平，顯示出市場趨勢的不確定性。如果價格繼續保持低位運行，可能會突破長期均線（如200日MA）下行，這將進一步加強下行趨勢的信號。



美元兌日元的下行壓力及未來走勢
綜合來看，美元兌日元當前面臨著較大的下行壓力，主要受兩大因素影響：一是日本國內通脹壓力上升，市場預期日本央行可能會在1月加息；二是美國國債收益率的走軟削弱了美元的強勢。儘管美元的總體走勢仍然較強，但其短期內可能會受到持續的下行修正影響。

展望未來，美元兌日元可能會繼續維持震蕩整理態勢，尤其是在年末期間，市場流動性較低，投資者情緒較為謹慎。在新的一年開始后，隨着日本央行政策的進一步明確，美元兌日元可能會迎來更大波動。如果日本央行如市場預期加息，日元有望迎來一波強勁反彈，尤其是在美元指數承壓的背景下，日元的避險需求可能會升溫。

結語
在即將進入2025年之際，美元兌日元的走勢將繼續受到日本經濟數據、美國國債收益率以及日本央行政策變化的影響。雖然當前美元兌日元面臨一定的下行壓力，但隨着市場的恢復和流動性的回升，預計市場將迎來更多的變動。投資者需密切關注相關經濟數據和政策聲明，以便及時調整策略。

美元兌日元最新交投價為156.049，較前一交易日下跌約0.50%。

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