美元/日元蓄勢待發：非農數據或成突破關鍵，多頭目標直指160關口

周五美元/日元維持強勢，因美日利差擴大及日本經濟疲軟表現。儘管市場避險情緒和日本可能干預匯市提供一定支撐，但美聯儲鷹派立場及強勢美元仍主導走勢。技術面顯示匯價短期傾向多頭，阻力位在158.55、159.00及160.00；下方支撐位為157.55、157.00及156.75。非農數據或為市場注入新動能，短期內美元/日元韌性依舊強勁。



基本面分析
周五（1月10日），歐洲時段日元的表現依然疲軟，美元/日元匯率保持在本周早些時候觸及的數月高點下方。儘管日本的通脹壓力有所擴大，但市場對於日本央行何時再次加息的預期仍持懷疑態度。此外，美聯儲的鷹派政策轉嚮導致美日利差擴大，這成為壓低日元的另一個主要因素。

儘管如此，分析師認為，市場的謹慎情緒、貿易風險擔憂以及地緣衝突等持續的風險，可能對避險貨幣日元形成一定支撐；此外，市場對日本當局可能干預市場以支撐本幣的猜測，可能會阻止日元空頭進行激進押注。然而，在強勢美元的支撐下，加之市場等待美國非農就業報告數據的公布，美元/日元的下行空間似乎受到限制。

從日本經濟基本面來看，日元的拋售情緒未見緩解。日本經濟再生擔當大臣赤澤亮正表示，日本經濟正處於消除公眾通縮預期的「關鍵階段」，並試圖進入由更高工資和投資推動的增長階段。儘管如此，日本家庭支出的數據令人擔憂。公布的政府數據顯示，日本通脹調整后的家庭支出（私人消費的重要指標）在去年11月同比下降0.4%，這是連續第四個月下降。這一結果反映出持續的高物價對家庭支出的負面影響。

與此同時，去年11月日本實際工資也連續第四個月下降，這進一步表明通脹壓力正在擴大。這種情況為日本央行可能在1月或3月再次加息提供了理由。然而，一些分析師認為，日本央行可能會等待到4月，以確認工資增長的勢頭是否會在春季企業和工會的薪資談判中持續，再決定是否採取行動。

另一方面，美國經濟基本面對美元提供了強有力的支撐。美聯儲在去年12月會議后的鷹派表態，使得10年期美國國債收益率接近去年年中以來的最高水平。多位美聯儲官員的講話均提到實現2%通脹目標的進程比預期更長。波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯表示，美國經濟正在以漸進且不平衡的方式回到2%的通脹目標，並認為未來利率調整需要「漸進且耐心」。費城聯儲主席帕特里克·哈克指出，儘管美聯儲預計將繼續降息，但路徑將完全取決於數據。而堪薩斯聯儲主席傑弗里·施密德則強調，儘管增長顯現勢頭，勞動力市場仍然健康，但未來的降息應當是漸進且數據驅動的。

綜上，分析師認為，強勢美元與日本經濟數據的疲軟表現形成鮮明對比，這為美元/日元提供了穩固的支撐。美元接近兩年高點，為美元/日元守穩在158.00以上提供了動力。

技術面分析師解讀：
從技術角度來看，美元/日元的短期走勢仍然傾向於多頭，不過近期的區間震蕩表明，在更明顯的買盤推動出現之前，採取進一步多頭布局可能尚需等待。目前，158.55區域（本周三觸及的數月高點）可能成為一個直接阻力位，一旦突破，美元/日元可能進一步試探159.00關口。


（美元/日元日線圖，來源易匯通）

如果上行動能得以延續，匯價可能會進一步測試159.45的阻力位，並最終觸及160.00這一心理關口。從市場動能來看，這一區間的測試可能成為美元/日元短期的上升目標。

在下行方面，隔夜的低點（157.60-157.55區域）可能會繼續作為近期的重要支撐位。如果美元/日元出現進一步的拋售壓力，則可能加速跌向157.00關口，並進一步探測156.75的下一關鍵支撐區域，以及本周低點156.25-156.20區域。若156.00這一支撐位被有效突破，則可能意味着短期走勢偏向空頭，開啟更深的下行空間。

美元/日元的技術面仍然支持多頭，但目前的震蕩走勢顯示，多頭需要更強的推動力才能進一步上攻。與此同時，下方支撐位的穩固性將成為空頭能否打開下行空間的關鍵考驗。

總結
儘管市場情緒與基本面存在一些複雜因素，美元/日元仍然展現出較強的韌性。從基本面看，美日利差擴大的趨勢未改，而技術面則暗示多頭仍佔據優勢。隨着非農就業數據的公布，市場或迎來新的動能。